Quais são os principais riscos associados à negociação de derivativos?

Os derivados são instrumentos de investimento que consistem num contrato entre partes cujo valor deriva e depende do valor de um ativo financeiro subjacente. Contudo, como qualquer instrumento de investimento, existem vários níveis de risco associados aos derivados. Entre os derivativos mais comumente negociados estão os futuros, opções, contratos por diferença, ou CFDs, e trocas. Este artigo abordará o risco de derivativos em um piscar de olhos, passando pelos principais riscos associados a derivativos:risco de mercado, risco da contrapartida, risco de liquidez, e risco de interconexão.

Risco de mercado

O risco de mercado refere-se ao risco geral de qualquer investimento. Os investidores tomam decisões e assumem posições com base em suposições, análise técnica, ou outros fatores que os levam a certas conclusões sobre como um investimento provavelmente será executado. Embora não haja uma maneira infalível de se proteger contra o risco de mercado, como todos são vulneráveis ​​a mudanças no mercado, saber quanto um derivativo é impactado pelas flutuações do mercado ajudará os investidores a fazer uma escolha sábia. Na realidade, uma parte importante da análise de investimento é determinar a probabilidade de um investimento ser lucrativo e avaliar a relação risco / recompensa de perdas potenciais contra ganhos potenciais.

Risco da contrapartida

Risco da contrapartida, ou risco de crédito da contraparte, surge se uma das partes envolvidas em uma negociação de derivados, como o comprador, vendedor ou negociante, inadimplências no contrato. Este risco é maior no balcão, ou OTC, mercados, que são muito menos regulamentadas do que as bolsas comerciais normais. Uma bolsa de negociação regular ajuda a facilitar o desempenho do contrato, exigindo depósitos de margem que são ajustados diariamente por meio do processo de marcação a mercado. O processo de marcação a mercado torna os derivativos de precificação mais propensos a refletir com precisão o valor atual. Os negociantes podem gerenciar o risco da contraparte usando apenas negociantes que eles conhecem e consideram confiáveis.

Risco de liquidez

O risco de liquidez se aplica a investidores que planejam fechar uma negociação de derivativos antes do vencimento. Geral, o risco de liquidez refere-se à capacidade de uma empresa de saldar dívidas sem grandes perdas para o seu negócio. Para medir o risco de liquidez, os investidores comparam os passivos de curto prazo e os ativos líquidos da empresa. As empresas com baixo risco de liquidez podem transformar rapidamente seus investimentos em caixa para evitar perdas. O risco de liquidez também é importante para os investidores interessados ​​em derivativos considerarem. Esses investidores precisam considerar se é difícil fechar a negociação ou se os spreads bid-ask existentes são tão grandes que representam um custo significativo.

Risco de interconexão

O risco de interconexão se refere a como as interconexões entre vários instrumentos derivativos e distribuidores podem afetar o comércio de derivativos específico de um investidor. Alguns analistas expressam preocupação com a possibilidade de problemas com apenas uma parte no mercado de derivativos, como um grande banco que atua como distribuidor, pode levar a uma reação em cadeia ou efeito bola de neve que ameace a estabilidade dos mercados financeiros em geral.

The Bottom Line

Como qualquer outro investimento, os níveis de risco dos derivativos são calculados por meio de uma mistura de avaliação do risco de mercado ao qual todos os investimentos são suscetíveis, risco de contraparte se uma parte envolvida nos padrões de negociação, risco de liquidez das empresas em que estão investindo, e risco de interconexão entre diversos derivativos. Quer seja usado para gerenciamento de risco ou para aumentar um investimento, eles são um dos instrumentos mais populares nos mercados financeiros hoje.