Uma cartilha sobre Forfaiting

p Forfaiting é um meio importante de obter financiamento de curto prazo para empresas que se dedicam ao comércio exterior. Com a disponibilidade cada vez mais fácil de informações sobre a qualidade de crédito das contrapartes, a importância de contratos como o factoring está diminuindo. Contudo, ainda é um serviço financeiro fundamental no que diz respeito ao comércio exterior.

Definição de Forfaiting

p O termo "forfaiting" surge da palavra francesa "forfait", que significa renunciar a um direito . É essencialmente uma forma de financiamento bancário para financiar as necessidades de capital de giro para o comércio internacional.

p Forfaiting pode ser comparado a contas com desconto de várias maneiras. Isso ocorre porque, em caso de arranjo de forfaiting, também, o exportador simplesmente desconta uma nota promissória. Nesse caso, a nota promissória é endossada pelo importador e também tem o apoio implícito do banco do importador, que abriu uma carta de crédito em nome do importador.

p Contudo, a maioria das agências de forfaiting não pretende manter o acordo até o vencimento. Em vez de, esses acordos descontados tornam-se títulos livremente negociáveis. Existe um mercado ativo para contratos de forfaiting na maioria dos países do mundo e os bancos com excesso de capital que procuram fazer empréstimos rápidos consideram o forfaiting uma alternativa válida.

p O mercado secundário não compra o contrato considerando-o como responsabilidade de um banco estrangeiro. Em vez de, eles aceitam a palavra da agência de antecipação de que as taxas serão pagas em uma determinada data pelo valor de face.

p Portanto, o tempo restante até a data de vencimento, bem como a reputação da agência de forfaiting são de importância primordial no mercado secundário. Uma agência com má reputação terá dificuldade em revender sua dívida.

Como funciona ?

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• O importador e o exportador devem primeiro elaborar uma transação comercial internacional. Isso significa que uma fatura deve ser sacada e que a mercadoria deve ser enviada ao importador e deve ser recebível no prazo de 1 a 180 dias.
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• O exportador deve ter acesso aos documentos e notas promissórias do importador que lhe conferem o direito de receber o pagamento da mercadoria. A maioria das agências de forfaiting prefere uma carta de crédito irrevogável que seja totalmente pagável à vista garantida por um banco solvente. O exportador deve então estar disposto a assinar e endossar esses documentos em favor das agências de forfaiting.
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• Forfaiting ocorre para transações em que grandes quantias em dólares estão envolvidas. Caso o valor seja muito grande para ser financiado por uma única agência, essas agências podem formar um sindicato entre si e fornecer a quantia necessária ao exportador.
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• A agência de forfaiting desconta esta nota promissória a uma certa taxa de juros que reflete o risco que eles estão assumindo ao aceitar esta nota promissória de um comprador estrangeiro e entregar o resto do dinheiro ao exportador.
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• Uma vez que forfaiting é sempre sem recurso, o exportador é simplesmente excluído da transação. A agência receberá o pagamento do banco do importador, caso contrário, ela simplesmente terá que cancelar as dívidas como dívidas incobráveis ​​e arcar com o prejuízo.

Vantagens

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• Forfaiting envolve a venda de contas a receber sem direito de regresso. Portanto, simplesmente remove o risco de crédito e o risco-país dos livros do exportador.
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• Forfaiting fornece acesso fácil e conveniente ao financiamento. Portanto, permite que o exportador seja flexível na estruturação das transações. O valor agregado como resultado do negócio torna-se mais importante e questões menores, como questões de capital de giro, são facilmente resolvidas.
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• O Forfaiting não leva em consideração os outros ativos comerciais do exportador. Nenhum dos fluxos de caixa ou ativos da corrente.
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• O forfaiting também transfere o risco de movimentos de preços de câmbio dos exportadores para a agência de forfaiting.

Forfaiting vs. Factoring

p O serviço financeiro de factoring pode parecer bastante semelhante ao do forfaiting. Muitas pessoas tendem a se confundir entre os dois. Portanto, é importante diferenciá-los. As diferenças entre factoring e forfaiting são as seguintes:

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• O factoring pode ou não ser para comércio exterior. Contudo, os contratos de forfaiting são redigidos exclusivamente quando se trata de comércio exterior.
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• Fatorar sem recurso funciona para um acordo em que uma empresa está apenas terceirizando o processamento de contas a receber para outra empresa. Pode não haver financiamento envolvido em um acordo de factoring. Contudo, forefaiting é um contrato de financiamento 100% puro.
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• Um contrato de factoring pode permitir que o fator descarregue alguns dos riscos de crédito e do país para o vendedor. Contudo, um contrato de forfaiting não permite tais concessões. A agência que oferece serviços de forfaiting não tem outra opção a não ser assumir os riscos por si mesma.
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• Factoring é um acordo para contas a receber que vencem em um curto período, digamos um mês. Contudo, forfaiting é um contrato para contas a receber com prazo mais longo. O forfaiting é geralmente feito para contas a receber que podem ser cobradas daqui a seis meses, tornando-se assim equivalente a um empréstimo de curto prazo.