Derrapagem

O que é Slippage?

Slippage se refere à diferença entre o preço esperado de uma negociação e o preço pelo qual a negociação é executada. A derrapagem pode ocorrer a qualquer momento, mas é mais prevalente durante os períodos de maior volatilidade quando as ordens de mercado são usadas. Também pode ocorrer quando uma grande ordem é executada, mas não há volume suficiente no preço escolhido para manter o spread de compra / venda atual.

Principais vantagens

• Slippage se refere a todas as situações em que um participante do mercado recebe um preço de execução de negociação diferente do pretendido.
• A derrapagem ocorre quando o spread de compra / venda muda entre o momento em que uma ordem de mercado é solicitada e a hora em que uma bolsa ou outro formador de mercado executa a ordem.
• O deslizamento ocorre em todos os locais do mercado, incluindo ações, títulos, moedas, e futuros.

Derrapagem

Como funciona o Slippage?

A derrapagem não denota um movimento negativo ou positivo porque qualquer diferença entre o preço de execução pretendido e o preço de execução real se qualifica como derrapagem. Quando um pedido é executado, o título é comprado ou vendido pelo preço mais favorável oferecido por uma bolsa ou outro formador de mercado. Isso pode produzir resultados mais favoráveis, igual a, ou menos favorável do que o preço de execução pretendido. O preço de execução final versus o preço de execução pretendido pode ser categorizado como derrapagem positiva, sem derrapagem, ou derrapagem negativa.

Os preços de mercado podem mudar rapidamente, permitindo que a derrapagem ocorra durante o atraso entre uma negociação sendo solicitada e quando ela é concluída. O termo é usado em muitos locais de mercado, mas as definições são idênticas. Contudo, o deslizamento tende a ocorrer em circunstâncias diferentes para cada local.

Embora uma ordem de limite evite o deslizamento negativo, carrega o risco inerente de a negociação não ser executada se o preço não retornar ao nível limite. Este risco aumenta em situações onde as flutuações do mercado ocorrem mais rapidamente, limitando significativamente a quantidade de tempo para uma negociação ser concluída ao preço de execução pretendido.

Exemplo de derrapagem

Uma das maneiras mais comuns de ocorrer o deslizamento é o resultado de uma mudança abrupta no spread de compra / venda. Uma ordem de mercado pode ser executada a um preço menos ou mais favorável do que o originalmente planejado quando isso acontecer. Com derrapagem negativa, a venda aumentou em uma negociação longa ou a oferta diminuiu em uma negociação curta. Com derrapagem positiva, a venda diminuiu em uma negociação longa ou a oferta aumentou em uma negociação curta. Os participantes do mercado podem se proteger contra derrapagens, colocando ordens de limite e evitando ordens de mercado.

Por exemplo, dizem que os preços de compra / venda da Apple são postados como $ 183,50 / $ 183,53 na interface do corretor. Uma ordem de mercado para 100 ações é colocada, com a intenção de que o pedido seja executado a $ 183,53. Contudo, as transações de microssegundos por programas computadorizados elevam o spread de compra / venda para $ 183,54 / $ 183,57 antes que o pedido seja atendido. O pedido é então atendido por $ 183,57, incorrendo em $ 0,04 por ação ou $ 4,00 por 100 ações derrapagem negativa.

Slippage e o mercado Forex

A derrapagem Forex ocorre quando uma ordem de mercado é executada ou um stop loss fecha a posição a uma taxa diferente da definida na ordem. A derrapagem é mais provável de ocorrer no mercado cambial quando a volatilidade é alta, talvez devido a eventos de notícias, ou durante os momentos em que o par de moedas está sendo negociado fora do horário de pico do mercado. Em ambas as situações, Negociantes Forex respeitáveis ​​executarão a negociação ao melhor preço seguinte.