Dólar vs. mundo:diminua o ruído,

O melhor jogador da NBA provavelmente não permanecerá no topo do mundo do basquete para sempre. Em algum ponto, a idade vai assumir e seu domínio na quadra se tornará uma lenda. Mas até então, ele continuará lutando para manter seu status de alto escalão. Há um corolário aqui para o dólar americano, que tem sido a moeda de reserva dominante no mundo desde 1921. Após 96 anos no topo, alguns analistas acham que está envelhecendo. E pode precisar ser colocado no banco.

Nenhuma moeda manteve seu status de reserva para sempre. O recorde é de 110 anos, que foi detido pela Espanha (1530–1640). Por outro lado, o que dizer que o dólar não pode quebrar isso? O futuro é naturalmente um boato, e ninguém pode oferecer previsões com certeza. Mas o declínio potencial do dólar é uma ótima história para a imprensa. Você ouvirá rotineiramente todos os tipos de especulação sobre o motivo do declínio do dólar - desde tensões geopolíticas, para as nações que se deslocam para liquidar negociações em moedas nativas, a outras moedas que estão ficando mais fortes. Essas ideias vão manter os não-traders torcendo as mãos por um tempo. Mas seu status de trader significa que você não se concentra apenas nas notícias. Por rotina, você trabalha para entender a relação entre o dólar e outros mercados. Isso ajuda a avaliar quando o dólar está em apuros, quais mercados podem ser afetados, e como isso afeta o que você comercializa.

Primeiras coisas primeiro

Você provavelmente não vai acordar uma manhã para descobrir que o dólar foi substituído. Se isso acontecesse, seria um processo gradual. E seu sucessor ficará claro aos poucos - seja uma moeda, uma cesta de moedas, ou uma cesta de commodities.

Hipoteticamente, e se os mercados se afastassem de um mundo denominado em dólares? Como isso afetaria o preço de commodities internacionais como ouro, óleo, ou os softs, onde o dólar é a unidade monetária padrão? E se a Rússia fizesse do rublo uma moeda dominante? Como isso configuraria o comércio de gás natural?

O problema é o seguinte:se os países começarem a se desvincular do dólar (sem a taxa de câmbio de sua moeda vinculada ao dólar americano), certamente poderia impactar o valor do dólar como moeda de reserva. Mas ninguém sabe quanto é esse valor. E a desvinculação pode ou não colocar pressão sobre o preço do dólar em relação a outras moedas.

E quanto ao Vol?

A volatilidade (“vol”) vem e vai constantemente. Se você acha que o dólar está fazendo movimentos sutis que sugerem que ele pode perder seu status de reserva, considere adicionar futuros de commodities correlacionados ao dólar - ouro, óleo, ou softs - já que o preço desses produtos será afetado. Mas lembre-se de que o preço em dólares americanos é apenas um recibo de uma transação. Por exemplo, o petróleo tem o mesmo valor em todo o mundo, mas em cada nação, tem o preço na moeda local. Mesmo que as mudanças no dólar impactem as margens dos produtores ou consumidores locais, o valor "real" do óleo não muda. Se o dólar ficar mais fraco, o preço de uma mercadoria específica pode se mover para baixo ou para cima nos mercados locais.

Mas isso não pode ser previsto, e não importa onde o preço do petróleo é cobrado. O que importa é que haja liquidez e ela possa ser negociada. Se o dólar for “despedido, ”Vol para commodities provavelmente aumentará. E existem diferentes maneiras de medir o vol. Por exemplo, você pode adicionar o estudo de ImpVolatilidade ao gráfico / CL. Outra medida de volume para o petróleo é o OVX - o CBOE Crude Oil ETF Volatility Index. Com base em eventos de notícias anteriores, dê uma olhada em como esses indicadores aumentaram e diminuíram dentro de um intervalo. Se o volume aumentar sem um grande evento de notícias correspondente, e fica alto, algo mais poderia estar se formando. A incerteza do mercado de Vol telegraphs, e é quando os traders prestam atenção ao risco. Mas muitas vezes há mais do que um pico de volume.

Fornecem, Demanda, e curvas úteis

Os contratos futuros são negociados em uma curva. E a forma dessa curva pode ajudar a "moldar" suas negociações. Porque os futuros são contratos para uma data de entrega futura - um mês antes, seis meses fora, daqui a um ano - a forma da curva pode refletir o viés geral do mercado. Os contratos futuros são negociados a preços diferentes para meses diferentes. E esse preço é baseado em especulação. Como um exemplo, se você olhar para a curva de futuros do petróleo, a curva é determinada por coisas como oferta e demanda (níveis de estoque), custos de armazenamento, e taxas de juros.

A curva de futuros está disponível em seu thinkorswim ^® plataforma da TD Ameritrade. Clique no Gráficos aba, então Profundidade do Produto . Insira o símbolo do futuro na caixa de símbolos, clique em “Futuros, ”E“ Curvas ”. Para fazer com que as coisas pareçam menos ocupadas, você pode filtrar algumas das séries de futuros. Como as curvas são baseadas em especulação, quanto mais longe você olha, menos certeza. E isso significa preços mais altos no longo prazo, que é o que está acontecendo na curva de futuros de / CL na Figura 1. Ela se inclina para cima. Quando a perspectiva de curto prazo é mais incerta do que a de longo prazo, a curva de futuros começa a cair.

FIGURA 1:VERIFIQUE A CURVA.

O spread entre o preço à vista e o preço futuro do petróleo bruto está aumentando mais rapidamente nos meses mais próximos. Observe como a curva se achata à medida que os contratos se distanciam no tempo. Fonte:thinkorswim ^® da TD Ameritrade. Apenas para fins ilustrativos.

A forma da curva não diz respeito à direção do movimento dos preços. Tem mais a ver com a taxa em que a demanda está crescendo mais rápido do que a oferta, ou a oferta está crescendo mais rápido do que a demanda. Quando o spread entre o preço à vista e o preço futuro está aumentando, os preços do petróleo normalmente aumentam. E quando o spread spot / futuro começa a se estreitar, os preços normalmente diminuem.

Lembre-se de que a forma de uma curva de preço pode se mover dramaticamente com base no preço do subjacente. E os meses próximos tendem a ser mais responsivos à oferta e demanda do mercado do que os preços futuros.

Analise mais inteligente

Além de oferta e demanda, mudanças nos relatórios de inventário, geopolítica, e os fundamentos podem agitar o volume em vários mercados de futuros. Então, se o vol subir e a curva de futuros ficar mais íngreme, pode significar muita incerteza de mercado. Às vezes, você pode aproveitar esse tipo de informação em uma negociação.

Seu objetivo não é especular sobre a direção dos preços do petróleo. Em vez de, olhando para vol e a curva de futuros, você pode começar a analisar futuros analisando as relações entre os contratos. Você pode querer considerar negociar spreads de calendário, que é uma estratégia alternativa para a compra de um futuro longo. Os spreads do calendário de futuros são diferentes dos spreads do calendário de opções, pois especulam sobre a relação entre os contratos futuros de curto e longo prazo.

Na plataforma thinkorswim, você pode traçar os spreads de futuros (Figura 2).

FIGURA 2:ANALISANDO OS SPREADS DO CALENDÁRIO.

Em apenas quatro etapas, você pode ir do símbolo de ações à negociação de um spread de calendário. Fonte:thinkorswim ^® da TD Ameritrade. Apenas para fins ilustrativos.

1 — Na página de comércio, digite o símbolo de futuros.

2 - Selecione “Futuros, ”E escolha listar todos os contratos.

3 - Selecione “Calendário” nas opções de spread.

4 - Expanda o contrato em que você está interessado, clique com o botão direito no spread que você está considerando, selecione a opção “Mais informações”, e, em seguida, Gráficos (consulte a Figura 3).

FIGURA 3:ESPALHAS DE CALENDÁRIO DE NEGOCIAÇÃO EM FUTUROS.

Traçar os spreads permite que você veja se o spread entre dois contratos está aumentando ou diminuindo. Você compraria o contrato de curto prazo e venderia o de longo prazo, ou vice-versa? Fonte:thinkorswim ^® da TD Ameritrade. Apenas para fins ilustrativos.

Os spreads são representados subtraindo o preço do mês mais distante do preço do mês mais próximo. E se esses spreads continuarem a aumentar com o aumento do volume, pode ser hora de prestar muita atenção. Você venderia o contrato de longo prazo e compraria o de curto prazo?

Ouça tudo, Ver tudo

Separado do destino do dólar, considere uma abordagem analítica semelhante ao levar em consideração as mudanças potenciais e a turbulência do mercado. Não se prenda às manchetes. Em vez de, olhe para essas ondas de notícias, refine essa informação, e descobrir como usá-lo para criar um comércio. Determine quais futuros serão afetados, em seguida, revise seu vol, a curva de futuros, e se espalha entre os contratos para tomar uma decisão mais informada.

* A negociação de futuros e opções de futuros é especulativa e não é adequada para todos os investidores. Leia a Divulgação de risco para futuros e opções antes de negociar produtos futuros. As contas de futuros não são protegidas pela Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Serviços de negociação de opções de futuros e futuros fornecidos pela TD Ameritrade Futures; Forex LLC. Privilégios de negociação sujeitos a revisão e aprovação. Nem todos os clientes se qualificarão.