Temporadas

O que são estações?

Estações do ano é um termo usado predominantemente entre capitalistas de risco (VCs) para descrever o estágio atual de uma ideia ou conceito de negócio proposto. As estações consistem na primavera (infância), verão (adolescência), cair (amadurecer), e inverno (maduro).

Principais vantagens

• "Temporada" é um termo usado predominantemente entre capitalistas de risco (VCs) para descrever o estágio atual de uma ideia ou conceito de negócio proposto.
• VCs estão sempre tentando buscar o próximo investimento importante antes que ele apareça no radar de qualquer outra pessoa, o que significa que eles devem avaliar o potencial e o risco no início de seus investimentos.
• As estações consistem na primavera (infância), verão (adolescência), cair (amadurecer), e inverno (maduro).
• O momento certo é tudo:investir muito cedo na temporada pode ser imprudente, enquanto investir muito tarde geralmente gera retornos insuficientes.
• Por exemplo, um conceito ou ideia seria considerado na fase de primavera se fosse novo e ninguém realmente o entendesse, tornando-o um investimento arriscado.

Compreendendo as estações

Um VC é um investidor de capital privado que fornece capital a empresas com alto potencial de crescimento em troca de uma participação acionária. O trabalho do VC é reunir fundos de investimento de ricos, indivíduos de alto patrimônio líquido (HNWI), companhias de seguros, fundos de pensão, e similar, em seguida, identifique e invista em negócios capazes de proporcionar aos investidores uma alta taxa de retorno. Isso inevitavelmente significa buscar o próximo investimento importante antes que ele apareça no radar de qualquer outra pessoa.

Um conceito ou ideia seria considerado na fase de primavera se for tão novo e fresco que ninguém, incluindo outros VCs, realmente conhece ou compreende isso. Investir na temporada anterior é repleto de riscos. Nesse estágio, o produto provavelmente ainda está sendo construído e pode não haver nenhuma indicação clara de que as pessoas irão comprá-lo, portanto, a compensação risco-retorno costuma ser muito alta.

Apenas o mais corajoso dos investidores consideraria embarcar tão cedo. Maioria, como VCs, geralmente prefiro esperar para ver se a ideia que está sendo experimentada ganha alguma força e avança para a próxima temporada antes de investir.

É importante não deixar isso tarde demais, no entanto. Quando outras pessoas ficam sabendo de um grande conceito que está mostrando sinais promissores de sucesso, gerando retornos sobre o investimento de 25% ou mais, uma expectativa básica entre a maioria das empresas de capital de risco, torna-se mais difícil de alcançar.

Escolhendo a estação certa

Os VCs têm muitos riscos ao investir o dinheiro de outras pessoas e não podem se dar ao luxo de cometer muitos erros. Perseguir retornos elevados envolve inevitavelmente investir cedo e assumir muitos riscos, embora esses investidores de private equity ainda queiram fazer muitas lições de casa e receber algumas garantias antes de decidirem por um investimento, ciente de que muitos erros irão colocá-los fora do mercado.

A maioria dos VCs entra em cena quando uma startup já demonstrou capacidade de ganhar dinheiro e está em processo de comercialização de sua ideia - um processo que pode exigir bastante financiamento externo. Certos investidores da série A podem comprar durante a fase da adolescência, quando um produto alcançou alguma tração e atraiu demanda em um mercado bastante grande, mas a administração ainda carece de um modelo de negócios sólido e de um plano sobre como gerar dinheiro de forma consistente com suas operações.

Outros vão esperar pelo próximo ciclo, preferindo assumir um risco ligeiramente menor em troca de um potencial de retorno um pouco menor. Nesta fase, a startup está administrando um negócio sólido e agora precisa descobrir como se impulsionar para o próximo nível para atingir todo o seu potencial.

Os riscos de execução permanecem à medida que a escala é aumentada, embora haja pelo menos uma boa indicação de que as estruturas básicas estão estabelecidas e que a administração até agora cumpriu suas promessas.

Exemplo de estações

No final do século 20, Houve muito burburinho em torno de novas tecnologias, como televisão de alta definição (HDTV) e identificação por radiofrequência (RFID). Naquela época, essas ideias estavam em sua infância e, como resultado, teria sido considerado na temporada de primavera.

Com tempo, esses conceitos tornam-se gradualmente mais difundidos. Eles ganharam força de forma constante, passando da temporada de primavera para a temporada de verão e além para se tornar totalmente comercializável, produtos lucrativos que atendem a uma base de clientes confiável.

Claro, nem todo grande, ideia emocionante chega à terra prometida. Para cada HDTV e RFID, existem milhares de outros produtos que nunca chegam à fase de produção.