Examinando a reação da indústria de private equity ao COVID-19 por meio de lentes ESG

À medida que a indústria de private equity continua a se ajustar aos desafios sem precedentes do COVID-19, o impacto econômico desta crise global de saúde levanta muitas questões sobre como as empresas gerenciarão seu capital social e humano. Em um webinar recente hospedado pela Intertrust, questões importantes foram levantadas sobre o impacto de longo prazo da pandemia no meio ambiente, questões sociais e de governança (ESG) enfrentadas tanto pela General Partners (GPs) quanto pelos Limited Partners (LPs). Por exemplo, A crise do COVID-19 poderia acelerar a tendência para uma abordagem mais sustentável de investimento?

Em nosso recente relatório Global Private Equity Outlook 2020, mais da metade dos gestores de fundos de private equity veem o ambiente para o setor se deteriorando nos próximos doze meses. Apesar dos obstáculos diante de um mercado profundamente alterado atingido pela desaceleração na arrecadação de fundos e na negociação, Rajaa Mekouar, O CEO da Luxembourg Private Equity &Venture Capital Association acredita que a indústria de private equity deve “enfrentar o desafio de demonstrar seu valor agregado, ajudando a preservar empregos e fomentando a inovação”.

Sachin Vankalas, Gerente Geral da Agência Financeira de Rotulagem de Luxemburgo, acredita que a desaceleração atual pode encorajar os GPs a reexaminar a forma como fazem negócios e como abordam a sustentabilidade. Vankalas argumentou que a crise destaca o “S” em ESG, com as questões sociais se tornando uma consideração cada vez mais urgente para as empresas durante esses tempos difíceis. “COVID incentiva as empresas a começarem a pensar sobre questões muito básicas, como a saúde e segurança dos funcionários, planos de contingência e preparação para a gestão de desastres. Esses são fatores para os quais o ESG vem iluminando há anos, destacando a importância das empresas conhecerem melhor seus ativos e compreenderem seu impacto ambiental. ”

Nos últimos anos, as empresas abandonaram o foco tradicional no valor para o acionista acima de tudo. De acordo com Rajaa Mekouar, a magnitude da pandemia apenas acelerou essa tendência:“a indústria de private equity precisa mudar de uma perspectiva de valor para o acionista para um foco mais amplo em seus stakeholders. Paradoxalmente, o impacto da crise do COVID-19 pode levar a indústria de private equity a adotar um papel mais proativo em relação ao ESG e a dados mais positivos mostrando a ligação com o desempenho financeiro positivo, o quanto antes os GPs irão incorporar questões ambientais e sociais em suas decisões de investimento. ”

Embora o apoio aos Princípios de Investimento Responsável (PRI) tenha crescido nos últimos cinco anos, quase metade dos gestores de private equity (49%) acredita que a implementação de ESG pelos GPs está sendo prejudicada pela falta de padrões de relatórios consistentes. Abdel Hmitti, Chefe da EMEA, Private Equity &Real Asset Services na State Street, argumenta que, como os LPs solicitam relatórios mais frequentes e transparentes de gestores de private equity, não demorará muito para que vejamos uma abordagem mais padronizada e consistente para os relatórios ESG. Mekouar acrescenta que, à medida que as mudanças no comportamento do consumidor se tornam cada vez mais aparentes, ela espera que os LPs liderem o impulso para a adoção de padrões ESG.

Resumindo, enquanto os obstáculos ainda precisam ser superados, a pandemia só aumentou a urgência de educar consultores sobre a importância de incorporar fatores ASG em carteiras de clientes, se o investimento sustentável e ético deve continuar a acelerar sua marcha para o mainstream.

Para baixar uma cópia do relatório Global Private Equity Outlook 2020, por favor, clique aqui.