Os LPs de capital privado estão "cada vez mais capacitados" para exigir transparência:como os CFOs se adaptarão?

Os investidores estão cada vez mais capacitados para exigir transparência dos gestores de fundos em todo o espectro de alternativas.

O capital privado está longe de ser uma exceção. De fato, os investidores estão sempre procurando maneiras mais sofisticadas de se envolver com os fundos de capital privado em que investem, até mesmo devido à natureza da forma como as transações são estruturadas e seu apetite cada vez maior por mandatos personalizados.

O ônus de atender a essas solicitações de informações recai sobre os diretores financeiros (CFOs) dos fundos de capital privado. Eles devem interpretar as perguntas do cliente corretamente, reúna as informações necessárias e formule as respostas. As soluções que eles adotam para conseguir isso devem ser cada vez mais sofisticadas, se quiserem acompanhar o volume de dados gerados no mundo de hoje.

As prioridades determinarão as soluções

Como os CFOs alocam recursos para esse desafio dependerá das demandas que eles priorizam.

Pesquisa que conduzimos com a Global Custodian e resumida em um novo relatório intitulado O futuro CFO de capital privado:Evoluindo na era digital , forneceu alguma clareza em torno disso. A pesquisa mostra que na próxima década, quase dois terços (64%) dos CFOs em fundos de capital privado em todo o mundo esperam que seus investidores busquem acesso a atualizações ao vivo ou diárias sobre o desempenho do portfólio. Isso foi seguido pela cibersegurança (57%), de Meio Ambiente, governança social e corporativa (51%) e acordos de nível de serviço operacional (50%).

Segurança cibernética e ESG são áreas particularmente dinâmicas e o ritmo das mudanças exigirá atenção especial dos CFOs.

Os dados mantidos por gestores de capital privado estarão na mira dos criminosos cibernéticos, exigindo investimentos crescentes para se proteger e garantir aos investidores e reguladores que estão lidando com os riscos. Isso foi amplificado na pandemia, já que a equipe e os sistemas tiveram que funcionar fora das quatro paredes da organização.

Com relação ao ESG, a indústria aguarda ansiosamente as diretrizes formalizadas sobre este tema quente entre os investidores, que precisam demonstrar às suas próprias partes interessadas que estão aderindo aos padrões de sustentabilidade, mas eles também veem oportunidades de investimento aqui, pois não é mais visto como uma categoria em que os retornos são menores.

Devida diligência operacional

Além das demandas descritas acima, Os CFOs também devem estar preparados para aumentar os requisitos de devida diligência operacional à medida que seus sócios limitados buscam entender como eles usam e distribuem capital e mitigam os riscos.

Essa parte da discussão se tornou mais sofisticada ao longo dos anos, e a devida diligência operacional é uma questão-chave de discussão em quase todas as conferências do setor.

Os sistemas terceirizados modernos podem fornecer resultados ricos

Para atender a essas solicitações crescentes de dados, Os CFOs terão que investir substancialmente para construir sistemas e tecnologia para gerenciar os dados internamente ou terceirizar.

Seguir o caminho interno é fundamentalmente complicado. Existem custos de propriedade e atualização de tecnologia e, essencialmente, o gerente se torna um gerente de tecnologia e operações, bem como um gerente de ativos.

Alternativamente, a funcionalidade necessária pode ser fornecida por parceiros de terceirização que investiram significativamente em sistemas modernos para fornecer resultados ricos para gestores de fundos que, liberado deste fardo, pode então se concentrar em seu negócio principal. Em outras palavras, Os CFOs podem dar mais atenção ao aprimoramento de seus serviços e capacidade de resposta ao cliente, sem se preocupar em processar dados complexos no dia a dia.

Nossa pesquisa também forneceu uma visão sobre como os CFOs atenderão a essas demandas crescentes por mais informações na prática. As três respostas mais populares foram investir em tecnologia (25%), aumentar o tamanho da equipe financeira interna (21%) e terceirizar mais funcionalidades (20%). Quase um em cada cinco (18%) investirá na funcionalidade de razão distribuída e 11% manterá o equilíbrio existente entre interno e terceirizado.

Desvantagem competitiva

Se os sócios gerais desejam preservar seus relacionamentos com os investidores, eles devem atender às suas solicitações de dados, forneça conforto em áreas operacionais importantes, como segurança cibernética, e fique por dentro do enigma do ESG.

Eles sofrerão uma desvantagem competitiva se não responderem adequadamente a essas demandas crescentes.

A terceirização remove o fardo da tecnologia e, ao mesmo tempo, fornece energia aos clientes. Mas os CFOs de capital privado devem ver as soluções potenciais como sendo mais do que apenas internamente ou terceirizadas, para uma opção híbrida também é possível.

O Intertrust Group pode fornecer essas soluções não binárias, também, pois ele tem a tecnologia para atender a qualquer solicitação de LP e pode se adaptar conforme suas necessidades mudam.

Baixe o relatório

*Fonte: Custodiante Global em parceria com o Grupo Intertrust; uma amostra global de mais de 300 diretores financeiros de fundos de capital privado foi pesquisada entre 20 de novembro de 2020 e 26 de janeiro de 2021, incluindo 88 nos EUA