A Top Holding é importante durante a avaliação de um fundo mútuo?

Em uma era em que os investimentos em fundos mútuos vêm crescendo, a questão na mente dos investidores vem crescendo em um ritmo semelhante.

Depois de tudo, é o dinheiro arduamente ganho que é investido, e os investidores têm todo o direito de estar cientes das diferentes estratégias relativas aos fundos mútuos.

Neste blog, procuramos discutir se é essencial prestar atenção às principais participações ao investir em um fundo mútuo?

O que são Top Holdings?

As melhores participações em um fundo mútuo são as principais empresas em que um determinado fundo está investindo. O objetivo do investimento pode ser baseado em vários fatores, variando do desempenho anterior dessas ações às condições atuais do mercado.

Geralmente, o número de ações em que um fundo investe depende da categoria do fundo.

Exemplo:

Se você for à página de fundos do Axis Bluechip Fund, você verá uma seção chamada ‘Top 10 Holdings’, o que significa que estas são as 10 principais empresas em que o fundo investiu seu AUM.

Concentração de portfólio

Freqüentemente, os esquemas de fundos diversificam-se em ações e setores, mas às vezes o gestor do fundo adota uma estratégia concentrada, devido ao mandato do esquema ou estilo do gestor do fundo.

Nisso, caso o mercado cresça significativamente, o valor patrimonial líquido (NAV) do fundo aumenta e a concentração nas participações de topo também aumenta.

Um portfólio concentrado pode sair pela culatra se a estratégia der errado.

Como avaliar a concentração?

A porcentagem de ativos nas 10 principais participações indica a concentração da carteira. Essa porcentagem fornece informações sobre o grau de concentração para o qual uma carteira é diversificada.

O valor percentual, quando usado com o número total de participações, indica o grau de concentração. A porcentagem de ativos nas 10 principais participações também mede o risco do portfólio.

Quanto maior é a porcentagem; mais é a concentração do fundo em poucas empresas. Isso também significa que o fundo está suscetível a flutuações de mercado nessas poucas participações.

A carteira de um esquema de ações mostra as ações em que o fundo está investido, a porcentagem de aum, e alocação setorial. Similarmente, para uma carteira de dívidas, avaliações, e a parte da participação é de ajuda ao investidor.

Quantas ações você está comprando?

Antes de investir em qualquer fundo, você notou a quantidade de ações que está comprando?

Na verdade, não.

A pesquisa realizada mostrou que os fundos de grande capitalização, em média, detém cerca de 40 ações, os fundos de capitalização média detêm cerca de 50 e o número sobe para cerca de 50-55 para fundos equilibrados.

Qual é o número ideal de ações para ter em um portfólio?

De acordo com a Teoria de Portfólio Moderno de Markowitz, os investidores obtêm retornos superiores se o portfólio for diversificado, já que a diversificação reduz o risco de depender de apenas um título para gerar lucro.

Estudos indicam que cerca de 30 ações são ótimas para uma carteira. Contudo, o número exato dependerá de vários fatores, como o tamanho total do fundo, número de investidores, apetite de risco, etc.

Quem decide sobre o número de títulos?

Um gestor de carteira de fundos precisa maximizar o retorno com risco adequado, e assim, é o administrador do fundo que decide sobre a quantidade de ações. Contudo, o gestor do fundo é orientado pelo objetivo do regime.

As Top Holdings sempre funcionam?

Resposta simples - não necessariamente.

A pesquisa mostra que seis em cada dez ações apresentam desempenho inferior ao de seus índices setoriais no longo prazo.

Por exemplo, O principal credor do setor público da Índia, o State Bank of India (SBI), apresentou um retorno negativo de 4% ao ano nos últimos cinco anos, enquanto o índice S&P BSE Bank subiu xx% durante o período.

Outro exemplo é a Larsen &Toubro Ltd. (L&T). O atraso no crescimento econômico e o fluxo moderado de pedidos refletiram-se negativamente. L&T gerou um retorno negativo de xx por cento durante os últimos cinco anos.

As Top Holdings são conservadoras ou agressivas?

Outro ponto interessante a observar é que, entre as principais participações de fundos mútuos, cerca de dois terços têm um beta de mais de um.

Para investidores novatos, beta mede o movimento das ações no mercado.

Um beta superior a um indica que a ação seria mais volátil do que o mercado. Portanto, as principais participações de MFs são voláteis e essa também pode ser uma das razões pelas quais eles dão retornos adequados.

Como obter acesso à divulgação do portfólio?

Para divulgação completa do portfólio, um investidor pode contar com um relatório trimestral ou mensal.

Os investidores na Índia não terão que navegar pelo site da empresa de gestão de ativos para localizar a carteira de um fundo.

Regulador de mercado, O Securities and Exchange Board of India (SEBI) emitiu uma circular em 5 de junho do ano passado pedindo às instituições de fundos que enviassem o extrato da carteira por e-mail aos investidores todos os meses.

De acordo com a circular, uma casa de fundos precisa enviar aos investidores o extrato da carteira do plano no prazo de dez dias a partir do fechamento de cada mês.

Conselho para investidores em ações individuais!

Nunca imite as participações em fundos mútuos!

Os fundos mútuos (MFs) são administrados por gestores de fundos profissionais com experiência significativa no setor de gestão de investimentos. O trabalho desses administradores de fundos é garantir que o fundo supere o índice de referência no longo prazo.

Portanto, pode parecer lucrativo replicar a carteira do fundo. Mas, isso não é tão fácil.

Se você replicar as participações de um fundo, você está efetivamente tentando adivinhar o que um gestor de fundos está pensando. Esta continua sendo uma tarefa impossível.

Além disso, Os MFs não necessariamente "escolhem" ações que sempre terão um desempenho superior. Os fundos mútuos decidem sobre a estratégia com base nos benchmarks do fundo específico. Por isso, nunca tente replicar a carteira de um fundo, pois pode não necessariamente dar certo.

Feliz investimento!

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