SEBI apresenta categoria Flexi-cap em fundos mútuos:tudo o que você precisa saber

O Securities and Exchange Board of India (SEBI) tem tentado racionalizar e categorizar os esquemas de fundos mútuos desde 2017. Isso é para tornar mais fácil para os investidores escolherem os esquemas certos ( consulte o número circular SEBI SEBI / HO / IMD / DF3 / CIR / P / 2017/114 datado de 06 de outubro, 2017 )

Em novembro do ano passado, O SEBI introduziu uma nova categoria em esquemas de fundos mútuos de ações, denominada Flexi-Cap Mutual Funds. Isto foi notificado vide SEBI número circular SEBI / HO / IMD / DF3 / CIR / P / 2020/228 datado de 06 de novembro, 2020.

O anúncio veio com base nas recomendações do Comitê Consultivo de Fundos Mútuos (MFAC). Anteriormente, o regulador de mercado introduziu, a racionalização de fundos multi-capitalização.

O que são fundos mútuos Flexi-Cap?

De acordo com a notificação do SEBI, um Fundo Flexi-Cap é um fundo aberto, esquema de capital dinâmico. Ela investe em empresas de qualquer capitalização de mercado. Aquilo é, letras maiúsculas, mid-caps, e pequenas empresas.

O investimento mínimo em ações e instrumentos relacionados a ações deve ser de 65% dos ativos totais do plano. A Asset Management Company (AMC) tem a liberdade de escolher um benchmark adequado para cada esquema Flexi-Cap.

Avançar, O SEBI permitiu que as casas de fundos convertessem um esquema existente em um esquema Flexi-Cap. Isso é fornecido, todas as casas de fundos cumprem com o requisito de mudança nos atributos fundamentais do plano.

Por que isso é necessário?

Antes de setembro de 2020, Os fundos multi-capitalização tinham a liberdade de investir em empresas com capitalizações de mercado variadas, sem quaisquer restrições. Isso significa, Os gestores de fundos de planos multi-capitalização devem investir 65% dos ativos líquidos em ações e títulos relacionados a ações. Esses investimentos podem ser feitos em empresas com qualquer capitalização de mercado.

Em setembro de 2020, O SEBI emitiu uma circular tornando obrigatório para os fundos multi-capitalizarem pelo menos 75% de seus ativos totais em ações e títulos relacionados a ações com um mínimo de 25% de exposição a ações e títulos relacionados a ações de cada grande capitalização, mid-cap, e empresas de pequena capitalização.

Isso foi introduzido porque a maioria dos fundos de múltiplas capitalizações se transformou em fundos focados em grandes capitalizações. Isso também levantou preocupações entre os investidores. Como eles estavam procurando otimizar os retornos por meio de um portfólio com uma boa combinação de ações em toda a capitalização de mercado.

Pós-implementação, os gestores de fundos estavam restritos a 25% da exposição da carteira em uma capitalização de mercado, mesmo que as condições econômicas sugerissem o contrário.

Portanto, por sugestão do MFAC, SEBI decidiu lançar uma nova categoria. Ele permite que os gestores de fundos criem uma carteira que trabalhe em conjunto com os mercados e, talvez, gere bons retornos.

Isso também traz os administradores de fundos de volta ao jogo. Isto é porque, o sucesso do esquema dependerá da experiência do gestor do fundo na seleção de ações e no momento do investimento.

O que os investidores devem ter cuidado?

A maioria dos investidores que investem em fundos mútuos há anos associa os fundos de capitalização múltipla como fundos em que o administrador do fundo escolhe a alocação entre as capitalizações de mercado.

Com a racionalização dos fundos multi-cap e a introdução dos fundos flexi-cap, os investidores precisam ter certeza sobre o tipo de esquema em que estão investindo antes de assinar a linha pontilhada. Se for necessária uma exposição equilibrada às empresas em todos os valores de mercado, então, os fundos multi-capitalização são uma opção.

Por outro lado, se os investidores acreditarem nas capacidades dos gestores de fundos e quiserem aproveitar as oportunidades de investimento em ações para obter o máximo retorno, então, os fundos flexi-cap recém-lançados são uma opção.

Com o SEBI tentando tornar os investimentos mais simples e mais bem organizados para os investidores, é sua responsabilidade manter-se informado sobre essas mudanças. E investir de acordo com a tolerância ao risco e objetivos financeiros. Leia os documentos da oferta com atenção antes de investir.

Feliz investimento!