Classificações de fundos mútuos,

Rocky89

A volatilidade causou estragos em quase todos os mercados de ações do mundo em 2018, representando um desafio para fundos mútuos. A maioria dos principais mercados registrou quedas de dois dígitos. Alguns caíram mais de 20% - oficialmente um mercado baixista. Índice de ações da Standard &Poor’s 500, um ponto brilhante relativo, afundou apenas 4,4% no ano civil. Mas no exterior, as coisas ficaram feias. Dois importantes benchmarks de ações estrangeiras registraram quedas assustadoras no meio do ano. Em ambos os casos, uma recuperação do final de 2018 reviveu parcialmente os retornos. O MSCI EAFE, um índice de ações estrangeiras em mercados desenvolvidos, encerrou o ano com queda de 14%. E o índice MSCI Emerging Markets caiu 15%. (As devoluções são até 31 de dezembro, 2018.)

Um dólar mais forte, o aumento das taxas de juros dos EUA e a escalada das tarifas comerciais foram um entrave para as ações estrangeiras. A China perdeu 19% em 2018. Na Europa, crescimento econômico estável, e uma crise de dívida na Itália assustou os investidores. Algumas bolsas tornaram-se pessimistas, incluindo Alemanha, queda de 22%, e da Irlanda, 25% abaixo. O mercado de ações do Japão caiu 13%.

Nos E.U.A., após uma fase inicial difícil, o S&P 500 bateu recordes em agosto e setembro. Semanas depois, o índice começou a deslizar, e no final de dezembro caiu 19,8% no preço, apenas tímido de um mercado em baixa. Outros bogeys dos EUA se saíram pior. Embora tenham se recuperado um pouco desde o final de dezembro, o Nasdaq com alta tecnologia, o benchmark de pequena capitalização Russell 2000 e o S&P MidCap 400 experimentaram, cada um, quedas de preço de 24% ou mais do pico ao vale em 2018.

O ano passado deu aos fundos uma chance de provar seu valor. Analisamos os fundos mútuos de melhor desempenho em 11 categorias. A lista inclui apenas fundos com requisitos de investimento mínimo razoáveis ​​e exclui fundos de índice alavancado e inverso.

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Fundos de ações de grandes empresas

Apostas focadas valeram a pena.

As ações de grandes empresas dos EUA registraram prejuízo em 2018, na média, e a maioria dos fundos mútuos que investem neles seguiram o exemplo. Alguns fundos - muitos deles concentrados em carteiras de 20 a 30 ações em empresas de rápido crescimento - conseguiram apresentar retornos positivos. Artisan Thematic, por exemplo, possui ações em 28 empresas que podem se beneficiar de um dos seis temas de crescimento de longo prazo, incluindo big data e ciências biológicas. Crescimento de pólen, que dedica 75% de seu portfólio de 28 ações à tecnologia, consumidor e empresas de saúde, ganhou ao misturar os gigantes da internet Facebook e Alphabet com consumidores perenes, como a Nike. À longo prazo, Destacaram-se os fundos de ações de grandes empresas com foco em tecnologia. Fidelity OTC, um fundo gerido ativamente, é referenciado para o índice Nasdaq Composite de alta tecnologia.

TABELA:Ver fundos de ações de grandes empresas de melhor desempenho

Fundos de ações de empresas de médio porte

Os mid caps perderam seu mojo.

O ano passado foi sombrio para fundos mútuos que investem em empresas de médio porte dos EUA, com a perda média se aproximando de dois dígitos. Value Line Mid Cap Focused contrariou a tendência. O fundo procura empresas com lucros cada vez maiores que possam ter um bom desempenho, esteja a economia em expansão ou em contração. Essa abordagem resultou em um portfólio manso que tende a ter um bom desempenho em mercados arriscados. Eventide Gilead faz a triagem de ações religiosas e ambientais, fatores sociais e de governança corporativa. Ações de biotecnologia de rápido crescimento ajudaram a Gilead na última década, mas o fundo também foi 15% mais volátil do que seu par médio nesse período. Buffalo Discovery teve um decepcionante 2018, mas tem desempenho superior a longo prazo. Os dois gestores do fundo investem em empresas que acreditam ser os maiores inovadores em seus setores.

TABELA:Ver fundos de ações de empresas de médio porte de melhor desempenho

Fundos de ações de pequenas empresas

Valor dominado pelo crescimento.

Os fundos mútuos de pequenas empresas tiveram ainda mais dificuldades do que seus irmãos grandes e médios em 2018. Mas, como mostra a lista de vencedores de um ano, os fundos focados no crescimento se mantiveram melhor do que seus equivalentes orientados para o valor. O Wasatch Ultra Growth visa produtores super-rápidos que podem aumentar os ganhos em mais de 20% ao ano. O fundo derrotou o índice Russell 2000 para pequenas empresas em 2017 e 2018, mas ficou atrás do benchmark por quatro anos consecutivos entre 2011 e 2014. Os gerentes da Baron Discovery procuram produtores rápidos entre empresas realmente pequenas. As empresas do portfólio têm um valor médio de mercado de US $ 1,2 bilhão, em comparação com US $ 3,2 bilhões para o fundo médio de ações de pequenas empresas. A descoberta tropeçou mal em 2015, mas seu recorde de três anos em 2018 supera todos, exceto 1% de sua concorrência.

TABELA:Ver Fundos de Ações para Pequenas Empresas de Melhor Desempenho

Fundos híbridos

Os títulos salvaram o dia.

Os fundos híbridos possuem uma combinação de ações e títulos. Os fundos com melhores retornos de longo prazo tendem a ter mais ações. Os fundos de data-alvo da T. Rowe Price alcançaram quatro posições nas classificações de 10 anos, por exemplo, e todos os quatro tinham mais de 80% de sua carteira em ações no último relatório. Mas os vencedores do ano passado foram, previsivelmente, pesado em títulos. O Retorno Total Estratégico da Hussman prosperou em 2018, investindo principalmente em títulos e ações de mineração de ouro, uma tática que visa mais evitar perdas do que gerar ganhos descomunais de longo prazo. Fidelity Strategic Dividend &Income normalmente mantém cerca de 80% em ações, que inclui fundos de investimento imobiliário, títulos conversíveis e ações preferenciais. O fundo Plumb Balanced tende para uma mistura tradicional de cerca de 60% de ações e 40% de títulos, mas escolhe bem suas participações limitadas. Atualmente possui 40 ações e 25 títulos.

TABELA:Ver Fundos Híbridos de Melhor Desempenho

Fundos de ações estrangeiras de grandes empresas

Um ano para esquecer.

Fundos que investem em grandes, ações de mercados desenvolvidos tiveram dificuldade em manter a cabeça acima da água em 2018. Tweedy, Browne Global Value se manteve melhor do que a maioria de seus pares, em parte porque se concentra na negociação de ações de alta qualidade a preços de pechincha, o que ajudou a estabilizar o fundo durante os últimos mercados instáveis. Oakmark International, um membro do Kiplinger 25, teve um ano terrível em 2018, mas na última década, a abordagem contrária dos gestores - comprar empresas desfavorecidas com fluxos de caixa prodigiosos - superou o índice MSCI EAFE, que rastreia grandes, empresas estrangeiras em países desenvolvidos. O gerente da Fidelity International Capital Appreciation Sammy Simnegar derrotou seus pares na última década, favorecendo empresas com ganhos crescentes e balanços saudáveis.

TABELA:Ver Fundos de Ações Estrangeiras de Grandes Empresas de Melhor Desempenho

Fundos de ações estrangeiras para pequenas e médias empresas

Ganhar =perder menos.

Pequenas empresas estrangeiras, na média, se saíram pior do que seus irmãos maiores em 2018. É por isso que nenhum dos "vencedores" de um ano nesta categoria registrou um ganho positivo. A Brown Capital Management International Small Company está entre as empresas de melhor desempenho nos últimos um e três anos. Mas os investidores precisam fazer as pazes com sua alta taxa anual de 1,41%. Vale a pena considerar dois fundos Fidelity de baixo custo. A Fidelity International Small Cap favorece ações com preço de barganha em uma mistura de países desenvolvidos e emergentes. O Fidelity International Small Cap Opportunities se inclina mais para empresas de rápido crescimento em países desenvolvidos e tem apostas pesadas no Japão e no Reino Unido. Ambos os fundos postaram retornos anualizados acima da média nos últimos cinco e 10 anos, com volatilidade abaixo da média.

TABELA:Ver Fundos de Ações Estrangeiras de Pequenas e Médias Empresas de Melhor Desempenho

Fundos de ações globais

Tio Sam deu o impulso.

Os mercados de ações dos EUA se mantiveram melhor do que os mercados de ações estrangeiros em 2018. Isso proporcionou um bom impulso para os fundos globais, que normalmente investem em uma mistura de ações dos EUA e estrangeiras. A Volatilidade Mínima Global Vanguard superou muitos concorrentes em 2018 com uma estratégia baseada em regras que se concentra em ações defensivas. O fundo de baixo custo, que é ativamente gerenciado pela própria Vanguard, grupo de seleção de estoque baseado em números, foi 27% menos rochoso no ano passado do que o índice MSCI ACWI. T. Rowe Price Global Stock ultrapassou seu grupo de pares a cada ano civil desde 2012, quando o gerente David Eiswert assumiu. A participação descomunal do fundo em ações dos EUA, em relação ao típico fundo de ações mundial, ajudou. A Artisan Global Opportunities, vencedora de longa data, mantém-se financeiramente saudável, empresas em crescimento que têm uma vantagem competitiva sobre seus pares.

TABELA:Ver Fundos de Ações Globais de Melhor Desempenho

Fundos diversificados de mercados emergentes

Compre enquanto estão baratos.

O aumento das taxas de juros dos EUA e um dólar mais forte levaram as ações dos países emergentes ao território de um mercado baixista. Mas recuperações rápidas são comuns para esta classe de ativos, que tem sido forte desde o início em 2019. Aumente a exposição a bons fundos agora, enquanto os preços ainda estão baratos. Pimco RAE Emerging Markets cobra uma carga de 3,75%, mas você pode evitar a taxa comprando ações da Fidelity, TD Ameritrade ou Vanguard. O fundo se concentra no lucro bruto, dividendos e valor contábil (ativos menos passivos), entre outras medidas de saúde corporativa. Os investidores que compram e mantêm devem considerar o crescimento dos mercados emergentes da Driehaus. O fundo tem $ 10, Mínimo de 000, mas você pode obter a entrada por apenas US $ 100 por meio da Schwab. China, Índia e Brasil estão entre as maiores exposições a países do fundo.

TABELA:Ver fundos diversificados de mercados emergentes de melhor desempenho

Fundos regionais e de um único país

O Brasil apimenta retornos.

Forte, embora irregular, os retornos no Brasil levaram os fundos voltados para a América Latina ao topo das listas de vencedores de um e três anos. Esses fundos têm sido duas vezes mais voláteis do que os fundos de ações diversificados de mercados emergentes típicos nos últimos anos. Mas se a região te intriga, considere T. Rowe Price América Latina, que é de baixo custo e tem sido menos volátil do que seus pares nos últimos três anos. Os investidores de longo prazo devem se dar bem com uma participação nas economias em crescimento da Índia e da China, mas a ampla exposição à região pode oferecer uma jornada mais tranquila. Matthews Asia Innovators cobra taxas abaixo da média e investe em empresas asiáticas em países desenvolvidos e emergentes com produtos ou tecnologia de ponta. China, Índia e Coréia do Sul são suas maiores apostas no país.

TABELA:Ver fundos regionais e de um único país de melhor desempenho

Fundos setoriais

O cuidado com a saúde era o Rx.

A saúde foi o principal setor de 2018, retornando 6,5%. O setor está defensivo porque todos precisam de saúde, mesmo em um mercado baixista. Também está cheio de potencial de crescimento. Fidelity Select Medical Technology and Devices é uma brincadeira com as novas fronteiras do diagnóstico médico. A tecnologia tem sido o tema constante do mercado em alta. Considere Red Oak Technology Select, um fundo concentrado de tecnologia que conta com a Microsoft, Alphabet e Intel entre suas principais participações. Para a ousadia, há Fundo de Oportunidades de Tecnologia em Primeira Mão, com participações em empresas de tecnologia emergentes, como a empresa de computação em nuvem Arista Networks e o streamer de vídeo Roku. Um mercado de trabalho forte é um bom presságio para o consumidor americano. Considere o Fidelity Select Retailing, um vencedor de 10 anos. O fundo também foi um ganhador raro entre os fundos com foco no varejo em 2018.

TABELA:Ver Fundos do Setor de Melhor Desempenho

Fundos alternativos

Jogando dos dois lados da cerca.

Se você deseja diversificar além de ações e títulos, considere alternativas. A categoria inclui fundos que fazem apostas em preços de commodities, moedas e praticamente qualquer outra coisa. AMG FQ Long-Short Equity compra ações que os gestores do fundo gostam ao mesmo tempo que vende a descoberto, ou apostar contra, ações que eles acham que estão caindo. De acordo com o relatório mais recente, o fundo estava otimista com a empresa de tecnologia Ciena Corp. e em baixa com a seguradora MBIA. Causeway Global Absolute Return tem uma abordagem global para a estratégia de longo-curto, usando investimentos derivativos para apostar em empresas principalmente em países estrangeiros desenvolvidos e nos EUA. FundX Tactical Upgrader usa outros fundos para fazer apostas para cima ou para baixo em ações. A fusão busca retornos consistentes comprando ações em alvos de aquisição após o anúncio de uma fusão, na esperança de obter lucro quando o negócio for fechado.

TABELA:Veja os fundos alternativos de melhor desempenho

Dados compilados por Ryan Ermey e Nellie S. Huang