ETFFIN Finance >> Finanças pessoais curso >  >> fundo >> Fundo de investimento público

ETFs com buffer podem limitar suas perdas

Getty Images

Investir em ações pode parecer como andar na corda bamba sem uma rede de segurança. Uma nova geração de fundos negociados em bolsa visa mudar isso. Esses fundos, chamados de ETFs em buffer ou de resultado definido, absorver uma parte das perdas do mercado de ações em troca de limitar alguns dos ganhos.

“Esta é uma solução para investidores que querem se proteger no lado negativo, "Diz Ryan Issakainen, chefe de produtos de ETF na First Trust Advisers.

Outros investimentos, como fundos de ações de baixa volatilidade, também prometem amortecimento contra oscilações do mercado. Mas ETFs protegidos, ao investir em opções de um ano vinculadas a uma ampla referência, diferem porque definem exatamente quanto em perdas - 9%, 10%, 15%, 20% ou 30% antes das taxas, dependendo do fundo - os acionistas são protegidos por um período de 12 meses.

O quanto você desiste em retorno depende em parte da quantidade de proteção que o fundo oferece. Quanto maior for a almofada, quanto menor o ganho potencial. "Essas estratégias fornecem mitigação de risco primeiro, "diz Johan Grahn, chefe de produtos de ETF na Allianz Investment Management. "Eles não são feitos para rebater home runs."

Ilustração de Christian Dellavedova

Os primeiros ETFs com buffer foram lançados em agosto de 2018. Desde então, mais 70 fundos com resultados definidos ímpares foram abertos. Innovator e First Trust são os maiores fornecedores; AllianzIM e TrueShares entraram no mercado em 2020. Como os fundos contam com opções de um ano, os nomes dos ETFs em buffer incluem um mês do ano, sinalizando o início do período de 12 meses.

Como funcionam os ETFs com buffer

A maioria dos ETFs com buffer está vinculada ao S&P 500 Index. Innovator S&P 500 Buffer ETF de fevereiro (BFEB), por exemplo, rastreia o SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Os investidores que compraram ações do BFEB no início de fevereiro de 2021 têm uma reserva de 9% contra perdas.

Isso significa que o SPY pode cair até 9% no período de 12 meses a partir de 1º de fevereiro, 2021, a 31 de janeiro, 2022, e os acionistas não perderão nada. Mas as perdas além do buffer de 9% não são protegidas. Então, se SPY recusar, dizer, 15% no período de 12 meses, Os acionistas do BFEB (que compraram no início de fevereiro) sofrerão uma perda de 6%.

Por outro lado, O retorno potencial da BFEB chega a 18%, antes das taxas, durante o período de 12 meses. Quaisquer ganhos além desse são confiscados. No final do período de um ano, o fundo é redefinido com a compra de novas opções, que definirá os parâmetros durante os próximos 12 meses.

ETFs com buffer, tudo gerenciado ativamente, carregam uma proporção de despesas de aproximadamente 0,80%; o buffer mais comum é cerca de 10%. O Innovator e o First Trust têm fundos que oferecem almofadas maiores que funcionam de maneira um pouco diferente. Você absorve a primeira queda de 5%, e o fundo absorve até os próximos 30 pontos percentuais em perdas. A Allianz oferece uma série de fundos com uma reserva de 20%.

Os fundos do TrueShares diferem no lado positivo. Em vez de aceitar um limite de pontos percentuais em retornos potenciais, os investidores em ETFs de resultados definidos TrueShares podem esperar colher aproximadamente 83% dos retornos de preços do S&P 500 em qualquer período de 12 meses. Isso é uma vantagem, porque os ganhos poderiam ser menos restringidos em relação a outros ETFs protegidos, desde que o S&P 500 continue subindo.

Compre ações em um ETF de resultado definido dentro de uma semana do início de sua extensão de 12 meses para tirar proveito de todo o buffer de desvantagem do fundo. No final de maio ou início de junho, por exemplo, compre um ETF datado de junho. E planeje manter o ETF por pelo menos o ano inteiro. Para investidores que não compram no início do período, observe que o buffer e o limite mudam um pouco, dependendo do valor patrimonial líquido do fundo a cada dia.

Fundo de investimento público

Fundo de investimento público