Fundo de crescimento e renda

O que é um fundo de crescimento e renda?

Um fundo de crescimento e renda é uma classe de fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa (ETF) que tem uma estratégia dupla de valorização do capital (crescimento) e renda corrente gerada por meio de dividendos ou pagamentos de juros. Um fundo de crescimento e renda pode investir apenas em ações ou em uma combinação de ações, títulos, fundos de investimento imobiliário (REIT) e outros títulos.

Um fundo de crescimento e renda é um tipo de fundo misto, que investe em ações de crescimento e valor.

Principais vantagens

• Um fundo de crescimento e renda é um fundo mútuo ou estratégia de ETF que busca um retorno total para os investidores, incluindo ganhos de capital e renda corrente.
• O objetivo de um fundo de crescimento e renda é criar uma carteira diversificada que tire proveito do potencial de ganhos de capital do segmento de crescimento e da receita de dividendos e estabilidade do segmento de valor.
• Como esses fundos vêm em muitas configurações, os investidores devem pesquisar cada estratégia de fundo potencial e usar uma caixa de estilo para facilitar a categorização.

Compreendendo os fundos de crescimento e renda

Os fundos de crescimento e renda são populares entre os investidores com apetite moderado (mas não excessivo) pelo risco - o sempre popular "investidor equilibrado". Embora os retornos sejam normalmente inferiores aos dos fundos de crescimento puro, às vezes, ações de alto rendimento tornam-se favorecidas nos mercados de ações, impulsionando o crescimento e os fundos de renda para um desempenho superior. A estabilidade desses fundos parece mais atraente quando a economia em geral parece estar enfraquecendo.

Crescimento e horizontes de tempo

Os investidores em carteiras de crescimento e renda favorecem a estabilidade sem abrir mão de retornos que superam a inflação. Dependendo da tolerância ao risco, um objetivo de investimento equilibrado é adotado por indivíduos que evitam a volatilidade completamente ou reduzem os objetivos de crescimento à medida que a aposentadoria se aproxima. Ao planejar estratégias de investimento, a idade de um investidor é vital para determinar a alocação de ativos e a tolerância ao risco. Um investidor de 25 anos que está entrando inicialmente na força de trabalho tem um horizonte de tempo mais longo do que um aposentado de 70 anos. Os consultores de investimento sugerem que, independentemente da idade, a exposição a ações é necessária para qualquer carteira.

Contudo, a porcentagem de exposição a ações muda à medida que os horizontes de tempo encurtam. Uma regra prática entre os profissionais financeiros é que as alocações de crescimento diminuem à medida que o investidor envelhece. Se os indivíduos subtraírem suas idades de 100, o restante representa a porcentagem de ações que eles devem manter, com o saldo em títulos menos voláteis e dinheiro.

Os investidores podem escolher entre vários fundos que atendam a objetivos equilibrados. Carteiras como o John Hancock Balanced Fund ("SVBAX") exemplificam baixa volatilidade com um retorno médio anual de 5,49% por 10 anos até 31 de dezembro, 2018, ficando aquém do índice S&P 500, que retornou 8,5% no mesmo período.

Necessidades de renda e aposentadoria

O objetivo de investimento de um aposentado envolve necessidades de renda, um cenário em que os ganhos são substituídos por poupanças pessoais e dividendos e receitas de juros. Os consultores financeiros recomendam que os aposentados substituam 75% dos salários de trabalho por títulos geradores de renda, como títulos e ações que pagam dividendos de grande capitalização.

Um fundo equilibrado detém uma alocação considerável de títulos corporativos e do governo, oferecendo pagamentos de juros semestrais, ao mesmo tempo em que busca preservar o capital. A natureza menos volátil dos títulos do Tesouro dos EUA e de grau de investimento se junta ao potencial de crescimento das ações, proporcionando renda e uma taxa potencial de valorização para combater o aumento dos preços de bens e serviços, garantindo que um indivíduo não sobreviva às suas economias para a aposentadoria. Os fundos de crescimento e renda cumprem ambos os objetivos dentro de um único título.

Exemplos de fundos de crescimento e renda

O Dodge and Cox Balanced Fund ("DODBX") registrou um retorno médio anual de cinco anos de 16,3% e um rendimento de 12 meses de 1,94% em 31 de dezembro, 2018, medida que supera o crescimento de 15,79% do S&P 500. Contudo, seu rendimento caiu abaixo do rendimento do Tesouro de 10 anos, que encerrou o ano em torno de 2,409%. Assim, os fundos de crescimento e renda cumprem objetivos duplos de investimento sob o mesmo teto, sob certas circunstâncias, como quando as taxas de juros estão baixas.

Embora tenham o mesmo objetivo de crescimento e renda, os investidores devem estar cientes de que, assim como outros tipos de fundos mútuos, cada fundo terá um viés em sua estratégia de investimento. Por exemplo, o Dodge &Cox Balanced Fund se inclina para ações de valor, buscando títulos que parecem desvalorizados pelo mercado. Outros fundos podem destacar o lado do crescimento ou da receita da equação, ou têm maior exposição a títulos. Também, embora esses fundos sejam considerados uma categoria de baixa volatilidade, alguns têm mais do que outros. Por exemplo, o Vanguard Growth and Income Fund Investor Shares ("VQNPX") relaciona um risco-chave como a volatilidade devido à sua exposição total ao mercado de ações.