Desvio de estilo:Por que isso acontece?

Os fundos mútuos podem experimentar deriva de estilo, ou um movimento para longe de sua intenção inicial, hora extra. Em geral, gerentes de portfólio que usam consistentemente as intenções declaradas dos fundos mútuos como um guia para investimentos são desejáveis ​​para a maioria dos investidores. Os gerentes que mudam constantemente de planos para perseguir esquemas de lucro podem ser uma dor de cabeça para muitos investidores. Contudo, há momentos em que o desvio de estilo pode ser necessário e aconselhado.

Estilo de Fundo Mútuo

Quando você investe em um fundo mútuo, provavelmente você o selecionou porque corresponde a seus objetivos de investimento pessoais. Por exemplo, alguns fundos são direcionados ao comércio de commodities, câmbio monetário, energia verde ou setores de manufatura. Você escolhe o fundo mútuo porque acredita que o setor específico no qual ele concentra os investimentos tem uma grande chance de lucratividade ou porque simplesmente deseja financiar esses tipos de iniciativas. De forma similar, você pode escolher um fundo mútuo porque se sente confortável com o risco de suas carteiras. Os investidores de alto risco podem optar por se envolver em fundos mútuos mais arriscados, enquanto os investidores de baixo risco podem preferir fundos com foco em opções de títulos e investimentos de baixo risco. Quando você seleciona seu estilo, você está escolhendo seu administrador de fundos porque ele compartilha de seus objetivos. Quando o gerente muda repentinamente, você pode estar alarmado com o fato de que seus fundos agora estão sendo alocados para investimentos que você acha que não está autorizado.

Quando o desvio de estilo é um risco

A variação de estilo pode ser alarmante se você sentir que seu gerente está simplesmente hesitando na tentativa de obter lucros ou resultados rápidos. Se o mercado mostrar um interesse repentino no mercado imobiliário, por exemplo, seu gerente salta a bordo com essas opções. Com o declínio do mercado imobiliário, de repente, seu gerente está investindo seus fundos no comércio de arroz ou grãos. Este é um sinal de um gerente que pode estar sob exigências de sua empresa para obter lucros em um calendário restrito. O gerente pode começar a ficar preocupado com a possibilidade de perder responsabilidades ao criar retornos negativos, e esses esquemas são tentativas de salvar uma iniciativa fracassada. Embora alguns gerentes possam ter sucesso com essas decisões, eles geralmente não serão populares para a maioria dos investidores que preferem consistência.

Benefícios positivos da variação de estilo

Quando o desvio do estilo não é rápido e constante, mas lento e previsível, pode ser um sinal de que o gestor do fundo está acompanhando as tendências ao longo da vida do fundo. Em vez de saltar rapidamente de um investimento para outro, o gestor está simplesmente adaptando a intenção original do fundo à situação atual do mercado. Por exemplo, em 2007, você pode ter participado de um fundo mútuo que investiu pesadamente na fabricação de automóveis. Seu gerente de fundos, observando os mercados de crédito, poderia ter previsto que a fabricação de automóveis experimentaria quedas acentuadas nos próximos anos. Em vez de, o gerente transferiu alguns investimentos para a fabricação de tecnologia verde. O fundo ainda estava envolvido na área de manufatura, e pode até ter mostrado uma abordagem consistente do risco. Esse tipo de deriva geralmente preocupa menos os investidores.