A natureza misteriosa dos fundos de hedge

O termo fundo de hedge é o suficiente para afastar alguns investidores de uma estratégia de investimento. Poucos investidores realmente entendem como funcionam os fundos de hedge, e isso provavelmente se deve ao fato de que cada fundo de hedge opera de maneira única. Uma constante, no entanto, é que são pools de investimento com uma base de capital muito elevada. Devido a esta base de capital, Os fundos de hedge não estão sujeitos à mesma regulamentação de investimento que outras empresas financeiras ou bancos de investimento que auxiliam os investidores com um montante menor de investimento de capital. Porque eles não têm este regulamento, fundos de hedge são freqüentemente vistos como controversos ou misteriosos.

Como funcionam os fundos de hedge

Os fundos de hedge empregam algumas das maiores mentes financeiras de Wall Street. Esses indivíduos usam modelagem matemática complicada, chamados derivados, para "proteger" suas apostas. Isso significa que eles estão investindo em oportunidades de alto risco, incluindo vendas a descoberto, ou tomar ações emprestadas com a esperança de que diminuam de valor. Os operadores de fundos de hedge não cobram uma taxa de investimento padrão como muitos bancos de investimento. Em vez de, esses indivíduos são normalmente pagos com base em uma porcentagem dos ganhos, dando-lhes incentivo adicional para ganhar dinheiro, mas também um incentivo adicional para assumir riscos. Muitos criticam os fundos de hedge porque eles ganham muito se tiverem sucesso, mas não pagam aos investidores se falirem.

Como os fundos de hedge são regulados

Quase todas as empresas de investimento financeiro precisam ser registradas, e, portanto, regulado por, Comissão de Valores Mobiliários. Os fundos de hedge capitalizam em uma lacuna na lei de valores mobiliários que permite que um certo tipo de corporação com participantes que tenham mais de $ 5 milhões investidos no mercado ou com menos de 100 investidores permaneçam não regulamentados. Estes são denominados fundos 3 (c) 7 e 3 (c) 1. Os fundos de hedge podem cair em uma ou em ambas as categorias para evitar o registro na SEC, o que os torna isentos de certas divulgações, limites de receita e outros regulamentos.

Benefícios do fundo de hedge

Os fundos de hedge apresentam benefícios para seus investidores e para o mercado como um todo. Para investidores individuais, eles fornecem um caminho para que investidores sofisticados com alto capital de mercado fiquem livres de regulamentações destinadas a proteger investidores novatos. Por exemplo, certas táticas não são legais para pressionar investidores que não entendem de risco. Muitos investidores de fundos de hedge compreenderão completamente o risco associado a esses investimentos e optarão por fazê-los de qualquer maneira. Os fundos de hedge beneficiam o mercado como um todo porque muitas vezes fornecem financiamento para projetos que, de outra forma, seriam considerados muito arriscados, ou muito caro. Por exemplo, alguns fundos de hedge de capital privado ajudaram a fornecer financiamento para o eBay, Google e tecnologias de energia verde.

Riscos de fundos de hedge

Alguns investidores colocam seus fundos em fundos de hedge e não reconhecem o alto risco do investimento. Esses indivíduos, apesar de seu alto mercado de capital, são investidores relativamente novatos e poderiam se beneficiar da regulamentação da SEC. Para o mercado como um todo, Os fundos de hedge podem ser prejudiciais porque manipulam o desempenho das ações. Em particular, Os fundos de hedge que vendem ações a descoberto com frequência podem inflar ou deflacionar falsamente o valor das ações para seu próprio benefício, enquanto ignoram as maiores consequências que isso tem para outros investidores.