Um argumento contra a hipótese de mercado eficiente
o hipótese de mercado eficiente foi desenvolvido pela primeira vez pelo matemático francês Louis Bachelier em 1900. Ele afirmou que, de um modo geral, o preço de uma ação reflete as informações públicas disponíveis sobre essa ação em um determinado momento. De acordo com esta hipótese, porque os investidores conhecem as informações públicas disponíveis, eles determinarão o preço mais eficiente com base nessas informações em um modelo simples de oferta e demanda. Embora o modelo possa ser verdadeiro em um pool de investidores instruídos, o fato de que muitos investidores não possuem o histórico e o raciocínio necessários para analisar adequadamente as informações públicas geralmente torna esse modelo pouco confiável.
Versões da hipótese de mercado eficiente
Existem muitos níveis de hipótese de mercado eficiente. A versão mais ampla, chamada de hipótese de mercado eficiente fraco, afirma que os preços refletem informações anteriores sobre a empresa. Isso não é tão criticado quanto a versão semiforte, que afirma que as informações atuais também se refletem no preço. Finalmente, a forte hipótese afirma que mesmo informações privilegiadas podem ser refletidas no preço e que o preço final de uma ação em um determinado momento depende de mais do que informações públicas. A versão final é a mais criticada.
Ações valiosas vs. ações de crescimento
Um argumento contra a hipótese do mercado eficiente é o fato de que a maioria dos investidores tende a comprar ações de crescimento em vez de ações negociadas abaixo de seu valor. Ações de crescimento são aquelas que tiveram sucesso no passado, fornecendo retornos consistentes, mas são oferecidos a um preço consistente ou até acima do seu valor real. Eles são amplamente populares, apesar das informações públicas que levariam muitos a acreditar que existem negócios melhores no mercado. Esses "negócios" são ações de valor, aqueles cujas informações públicas refletem o fato de que um preço deve ser mais alto do que o preço de negociação atual realmente é. Investidores, se eles estivessem agindo racionalmente de acordo com a hipótese de mercado eficiente, compraria isso, aumentando o preço.
Bolhas e especulação
Em vez de aumentar o preço das ações subvalorizadas, no entanto, o mercado muitas vezes cria bolhas devido à especulação de forma irracional. Muitas vezes há uma reação pública exagerada a algumas informações positivas iniciais, como foi visto durante a bolha das pontocom no início dos anos 2000. Embora o valor dos ativos subjacentes não suportasse os preços então atuais, os investidores ainda compraram as ações, elevar os preços ainda mais altos do que os fatores subjacentes indicariam, era sensato. Esse tipo de comportamento irracional normalmente leva a vendas frenéticas mais tarde, mesmo quando os preços se realinham com o valor.
Quebra de mercado
Vendas frenéticas podem levar a uma queda do mercado, que é outro problema com a hipótese do mercado eficiente. Algumas vendas fariam sentido, trazendo o preço de um ativo de volta ao seu valor real. No caso de um acidente, no entanto, os investidores continuam a vender ativos mesmo quando o preço é justo, e as indicações apontariam para o fato de que manter o ativo é uma ideia sábia. Este comportamento irracional está associado ao pânico do mercado, que muitas vezes é relatado como pensamento de grupo, ou a tendência de ser influenciado pelas ações de outros. Psicólogos que estudam o efeito do pensamento de grupo no mercado apresentam-no como uma barreira suficiente para a hipótese de mercado eficiente.
Fundo de investimento público
- Vantagens e desvantagens do fundo mútuo
- Fundos de tecnologia:arriscado,
- A Importância da Base de Custo de Rastreamento
- Como obter uma declaração de ganhos de capital para investimentos em fundos mútuos?
- Se é difícil vencer o mercado, Não é ideal investir em fundos de índice?
- Um banco profundo é um bom exemplo para a renda municipal intermediária de fidelidade
-
Prepare uma resolução de orçamento de Ano Novo bem-sucedida comendo em
Muitos de nós definimos metas no início do ano para fazer coisas como economizar mais dinheiro ou comer de forma mais saudável. Mas os estudos - e a experiência - mostram que é difícil cumprir as reso...
-
Investir em startups estrangeiras da Índia
A conta Winvesta Multi-Currency abre uma série de oportunidades de investimento global. Você já pode estar investindo em ações dos EUA e ETFs por meio do Winvesta (se não, começa aqui). Você também ...
-
Battle of the Money Management Tools:Comparando YNAB Pro e Quicken
Publiquei recentemente uma revisão sobre You Need a Budget, e um leitor me perguntou como o YNAB se compara ao Quicken. YNAB e Quicken são ferramentas de gestão financeira poderosas e úteis, mas eles ...
-
Ações com dividendos:o que são e como investir nelas
Um estoque de dividendos é uma empresa de capital aberto que regularmente compartilha os lucros com os acionistas por meio de dividendos. Essas empresas tendem a ser consistentemente lucrativas e comp...