Índices de rotatividade:Indicadores fracos de qualidade do fundo

p Taxas de rotatividade são estatísticas comumente usadas ao avaliar as perspectivas de fundos mútuos. Um índice de rotação analisa a quantidade de compra e venda que ocorre com os investimentos subjacentes de um fundo. Embora essas informações possam ser boas de se olhar, geralmente não é uma boa maneira de determinar a qualidade de um fundo. Aqui estão algumas coisas a serem consideradas sobre a importância das taxas de rotatividade.

p Taxa de rotatividade

p O índice de rotatividade de um fundo mútuo é calculado somando-se primeiro todas as transações do fundo. Isso inclui todas as compras e todas as vendas que ocorrem em um determinado período de tempo. Isso geralmente é calculado em uma base anual. Em seguida, você precisará dividir esse número por 2. Nesse ponto, você divide esse número pelo total de participações do fundo. O índice de rotatividade é geralmente descrito como uma porcentagem dos ativos totais do fundo.

p O que isso te diz

p Essa estatística foi projetada para informar quanto dos ativos de seu fundo são alterados ao longo de um ano. Se todos os ativos do fundo forem revertidos ao longo do ano, tem 100% de rotatividade. Muitos fundos têm um volume de negócios superior a 100% porque alteram todos os seus ativos e, em seguida, alguns ao longo de um ano. Quando você está avaliando um novo fundo, você deve olhar para a taxa de rotatividade. Isso lhe dará uma ideia da estratégia de investimento do fundo.

p Comprar e segurar

p Alguns fundos tendem a comprar e manter títulos mais do que outros. Por exemplo, se você investir em um fundo de valor, provavelmente terá uma taxa de rotatividade muito baixa. Com este tipo de estratégia de investimento, os gerentes procuram comprar ações subvalorizadas. Depois de comprarem os estoques, eles os mantêm por um determinado período de tempo até que estejam de volta ao valor que deveriam ter. Com este tipo de estratégia, eles geralmente não compram muitas ações diferentes ao longo de um ano.

p Fundos de títulos

p Se você está pensando em investir em um fundo de títulos, você provavelmente terá que lidar com uma alta taxa de rotatividade. Como parte do investimento em títulos, o gestor do fundo tem que comprar e vender títulos com freqüência. Com este tipo de negociação, o gestor do fundo deve comprar e vender para gerar lucros para o fundo. Esses fundos costumam ter um movimento de vendas muito próximo de 100%.

p Baixa Rotatividade

p Se você puder encontrar um, um fundo com baixa rotatividade seria o ideal. Com este tipo de fundo, haverá custos de transação mais baixos. Uma vez que os custos de transação do fundo serão muito mais baixos, você poderá aumentar potencialmente o retorno do investimento em geral. Encontrar fundos com taxas de despesas baixas pode fazer uma grande diferença no seu sucesso como investidor a longo prazo.