Qual é a regra de 4% para retiradas de aposentadoria?

Dentro do vasto tópico da aposentadoria, o conceito da “regra dos 4%” atinge o centro das preocupações da maioria das pessoas:quanto dinheiro é suficiente para ter em suas economias quando você finalmente chegar à aposentadoria?

Não faltam conselhos sobre quanto você deve economizar para a aposentadoria, mas há muito menos clareza sobre quanto dinheiro você acabará por precisar quando chegar a hora. Isso é o que a regra dos 4% aborda.

Qual é a regra dos 4%?

A regra dos 4% é uma regra que sugere que os aposentados podem sacar com segurança a quantia igual a 4% de suas economias durante o ano em que se aposentam e, em seguida, ajustar a inflação em cada ano subsequente por 30 anos.

A regra dos 4% é uma regra prática simples, em oposição a uma regra rígida e rápida para a renda de aposentadoria. Muitos fatores influenciam a taxa de retirada segura, como tolerância ao risco, taxas de impostos, o status fiscal de sua carteira (ou seja, a relação entre ativos fiscais diferidos, ativos tributáveis ​​e ativos livres de impostos) e a inflação, entre outros.

A vantagem dessa regra é a simplicidade. Ter uma diretriz de gastos com aposentadoria que seja tão limpa e simples torna o planejamento muito mais fácil. A desvantagem é que é um número que pode ficar desatualizado quando você chegar à aposentadoria, e que qualquer número fixo não se ajusta às condições de mercado, o que certamente mudará ano a ano.

Vamos nos aprofundar na regra dos 4% um pouco mais - e desvendar se ela pode ou não ser uma regra orientadora útil para o seu próprio planejamento de aposentadoria ou se está mal equipada para o conjunto dinâmico de fatores que governam sobre economias de longo prazo e gastos futuros .

Como a regra dos 4% foi criada

Em 1994, usando dados históricos sobre retornos de ações e títulos em um período de 50 anos - 1926 a 1976 - o consultor financeiro William Bengen desafiou o pensamento anterior de que retirar 5% ao ano na aposentadoria era uma aposta segura.

Com base em um mergulho profundo em meio século de dados de mercado, Bergen concluiu que essencialmente qualquer cenário econômico concebível (mesmo os mais tumultuados) permitiria uma retirada de 4 por cento durante o ano em que se aposentassem e, em seguida, eles ajustariam a inflação em cada ano subsequente por 30 anos.

Bengen usou um modelo de portfólio 60/40 (60 por cento de ações, Títulos de 40 por cento) e foi conduzida durante um período de retornos de títulos mais elevados (taxas de juros mais altas) em comparação com as taxas atuais.

O que a regra dos 4% não leva em conta

Para não descartar o trabalho diligente de William Bengen e da comunidade financeira que apoiou sua conclusão, mas, como acontece com todas as peças da sabedoria convencional, a regra dos 4% não leva em conta inúmeras variações na situação individual de cada pessoa. Isso não é tanto o resultado de uma falha na regra em si, ou a matemática que o sustenta, mas uma falha inerente de anexar qualquer empresa, regra plana para governar o planejamento financeiro de longo prazo, dado que o cenário econômico a longo prazo é tudo menos plano e firme.

Aqui estão alguns fatores que optar por uma taxa fixa de retirada de 4% na aposentadoria não inclui:

• Despesas médicas:a maioria de nós vai enfrentá-los à medida que envelhecemos, especialmente nos anos dourados da aposentadoria, mas exatamente em que tipo de despesas médicas você vai incorrer é praticamente impossível de prever. Alguns também são exponencialmente mais caros do que outros. A outra grande variável que impacta a viabilidade da regra dos 4%:a expectativa de vida. Desnecessário dizer, quanto mais você vive, mais tempo você vai precisar que suas economias durem.
• Flutuações do mercado:É improvável que a economia permaneça perfeitamente consistente e equilibrada durante a totalidade de seus anos de aposentadoria. Em um ambiente econômico em expansão, retirar mais de 4% ao ano pode ser perfeitamente adequado; em tempos mais incertos, talvez seja necessário reduzir um pouco seus gastos. Infelizmente, não há prescritivo, regra orientadora para a gestão financeira que é simplesmente ficar de olho no seu dinheiro e agir de acordo a qualquer momento.
• Taxa de imposto pessoal:um grande fator é a taxa de imposto pessoal, que é afetado por uma série de fatores, incluindo os tipos de contas de investimento que você possui, o tamanho dessas contas e suas outras receitas, deduções, créditos e em que estado você mora.

Você deve usar a regra dos 4%?

Então, faça isso de forma pessoal - e, em alguns casos, totalmente incognoscível - os detalhes de nosso futuro financeiro tornam a regra dos 4% inútil? De jeito nenhum. Ele só precisa ser adaptado para uso pessoal.

E esse é realmente o ponto, tanto da regra dos 4% quanto de quaisquer outras regras financeiras básicas:é menos um mandato rígido e rápido sobre o que fazer e mais um ponto de partida bem informado, a partir do qual suas próprias economias de aposentadoria e plano de gastos pessoais podem ser cuidadosamente elaborados. Não resolve tudo o que você precisa considerar sobre finanças de aposentadoria, mas muitas pessoas consideram-no um quadro de referência muito útil de onde partir.

Dito isto, a aplicabilidade da regra dos 4% também depende de onde seus ativos de aposentadoria são investidos. Se você está economizando principalmente para a aposentadoria em algum lugar diferente de um portfólio composto principalmente de ações e títulos, então, é menos provável que a regra dos 4% se aplique às suas participações. E mesmo assim, dependendo da alocação entre ações e títulos, 4 por cento pode não ser o valor certo para o seu portfólio. Ou pode ser adequado hoje, mas não daqui a 20 ou 30 anos. Em todo o caso, cabe a você e seu planejador financeiro descobrir qual taxa de retirada projetada faz mais sentido.