A mais nova regra fiduciária pode aumentar suas taxas de IRA (entre outras coisas)

Existem corretores escorregadios em todos os lugares que querem administrar seu dinheiro de aposentadoria - e agora querem colocar as mãos nele o mais rápido possível.

Isso porque a partir de abril próximo, todos os corretores seguirão um padrão "fiduciário" muito mais alto do que o simples padrão de "adequação" que eles seguem agora.

Acredite ou não, há uma grande diferença entre ser fiduciário e oferecer consultoria de investimento adequada.

E não saber a diferença pode custar-lhe uma fortuna.

Hoje, Vou falar sobre a nova regra fiduciária para corretores que gerenciam contas de aposentadoria - incluindo a diferença entre o padrão de adequação e o padrão fiduciário, as novas mudanças de regra entrarão em vigor no próximo ano, e o que tudo isso significa para o seu dinheiro.

E não se engane - isso significa muito. Os americanos esconderam cerca de US $ 14 trilhões em planos IRAs e 401 (k), e os corretores têm ganhado dinheiro dando os chamados conselhos "adequados".

Então é melhor você ler isto agora para descobrir se você está se ferrando e como pode proteger seu dinheiro no futuro ...

Com um grande número de americanos se aposentando - e com aposentados e trabalhadores planejando sua aposentadoria cada vez mais preocupados com os benefícios da Previdência Social, taxas baixo interesse, mercados voláteis, como navegar nas armadilhas de investimento - e com mais pessoas do que nunca recorrendo a consultores e corretores, as novas regras são um resultado bem-vindo.

A luta para elevar os padrões aos quais os corretores são obrigados tem sido complicada.

As mudanças de regra propostas receberam 3, 000 cartas de comentários. E durante um período de quatro dias de audiências sobre as mudanças propostas, 80 partes - a favor e contra as mudanças - apresentaram seus casos.

No fim, o Departamento do Trabalho dos Estados Unidos (que supervisiona as regras das contas de pensão e aposentadoria) prevaleceu em sua batalha de seis anos contra os interesses arraigados de Wall Street, que argumentou que as mudanças propostas nas regras prejudicariam os investidores, não ajudá-los.

A resistência mais popular de Wall Street foi enunciada por Andy Blocker, vice-presidente executivo de políticas públicas e defesa da Securities Industry and Financial Markets Association (SIFMA), quem disse, "Nossas maiores preocupações são o acesso reduzido a aconselhamento para a extremidade inferior do espectro de investidores e custos mais elevados para os indivíduos, ambos os investidores serão colocados em uma conta onde pagam mais, ou terão menos serviços. "

Vou desmascarar esse beliche em pouco tempo. Mas primeiro, deixe-me dizer a você a diferença entre um fiduciário e um corretor que dá conselhos de investimento "adequados".

O Padrão Fiduciário vs. o Padrão de Adequação

Todos os consultores de investimentos registrados (seja por meio da Comissão de Valores Mobiliários ou de uma agência estadual) obedecem a um padrão "fiduciário".

Um fiduciário pode ser qualquer um - um banqueiro, um gerente de ativos, um contador, um executor, um membro do conselho ou outro diretor corporativo - responsável por administrar os ativos de outra pessoa ou grupo de pessoas. Os fiduciários têm a responsabilidade ética e legal de agir de boa fé e no melhor interesse da parte cujos ativos estão administrando. Eles não podem se beneficiar pessoalmente de seus deveres fiduciários.

Resumidamente, um fiduciário tem que, por lei, coloque as necessidades e os melhores interesses de seus clientes acima dos seus próprios.

Corretores, por outro lado, são supervisionados diretamente por suas empresas e pela Autoridade Reguladora da Indústria Financeira, ou FINRA, um órgão "auto-regulador" (outra história para outra época), e foram considerados um padrão muito diferente.

Em vez de ter que atuar como fiduciários, os corretores precisam apenas fazer recomendações "adequadas" e dar conselhos "adequados" aos seus clientes.

A versão resumida de oferecer conselhos adequados significa que os corretores não são obrigados por lei a agir no melhor interesse de seus clientes.

Eu sei que é incrível - mas é verdade.

Como um exemplo, um corretor pode colocar um cliente em um fundo ou produto que tem um alto "YTB" ("rendimento para o corretor" é um termo do setor usado com escárnio pelos corretores), o que significa um grande pagamento para o corretor, desde que possam provar que era "adequado" para o cliente.

Um fiduciário não poderia fazer isso se houvesse produtos competitivos disponíveis com taxas ou comissões mais baixas.

Claro, o padrão de adequação pode gerar dinheiro para corretores inescrupulosos ...

Com $ 7,3 trilhões mantidos em contas individuais de aposentadoria (IRAs) no final de 2015, de acordo com o Investment Company Institute (ICI), e contas de pensão 401K baseadas no empregador que detêm outros US $ 6,7 trilhões, que pode ser transformado em IRAs, as novas regras para melhor salvaguardar o gerenciamento de contas de aposentadoria pelos corretores são realmente boas notícias.

Mas nem todas as regras propostas passaram pelo desafio.

As maiores mudanças na forma como os corretores podem gerenciar suas economias para aposentadoria

Aqui está uma explicação curta e simples das mudanças de regras mais importantes:

1. Eles se aplicam apenas a contas de aposentadoria.
2. Os corretores não precisam recomendar os produtos de menor custo, o valor é uma consideração.
3. Os corretores não podem aceitar quaisquer pagamentos que criem conflitos de interesse, a menos que se qualifiquem para uma isenção. As regras aqui são um pouco complicadas, mas pergunte ao seu corretor se ele vai pedir uma isenção e peça que ele responda por escrito.
4. A educação dos clientes é um "carve-out, "significando um corretor que informa os clientes sobre produtos de aposentadoria, etc. não está agindo como fiduciário.
5. Produtos de renda vitalícia, como anuidades, passou na nota (graças a todas as resistências das seguradoras e dos esforços de lobby de grandes comissões dos corretores).
6. Os corretores ainda podem vender "produtos proprietários" (produtos fabricados por suas empresas), mas devem estar no melhor interesse do cliente.
7. Um consultor pode se recomendar a si mesmo ou a outro consultor sem ser considerado fiduciário ao fazê-lo.
8. Recomendar que um cliente transfira qualquer 401k de aposentadoria com base no empregador para um IRA que o corretor irá direcionar agora será considerado uma recomendação fiduciária.
9. Novas regras ainda permitem serviços baseados em comissão juntamente com cobranças fixas ou de "taxa fixa".
10. Nem todas as novas regras entrarão em vigor em abril de 2017. Algumas entrarão em vigor até janeiro de 2018.

Nota importante: Algumas licenças antigas sob as regras antigas serão "adquiridas". Verifique com seu corretor o que eles podem esperar para receber e como isso pode afetar a forma como eles gerenciam seu dinheiro.

Embora as novas regras sejam um ótimo começo para consertar rachaduras do tamanho do Grand Canyon em que alguns clientes de corretagem caem (são empurrados para dentro?), eles provavelmente serão desafiados antes de serem totalmente implementados e, definitivamente, quando estiverem em vigor.

No que diz respeito à retórica de Wall Street de que as novas regras custarão mais aos clientes e que clientes menores podem não ser do interesse das grandes empresas, já que as novas regras custarão mais para cumprir (o antigo argumento "é caro cumprir as leis de proteção ao consumidor") - elas estão erradas.

Os custos para administrar contas de aposentadoria podem aumentar devido à conformidade adicional e despesas de supervisão regulatória, mas no final, as taxas cobradas dos clientes diminuirão porque os prestadores de serviços terão que ser mais competitivos entre si.

E se eles não forem competitivos, ou se "pequenos" clientes não são bem-vindos nas grandes corretoras, A revolução de rápido crescimento do aconselhamento de investimento robótico nivelará o campo de jogo e oferecerá um tapete de boas-vindas para todos os tipos de pessoas que buscam conselhos sobre como gerenciar todos os tipos de contas.

Essa é a verdade.