Como investir:um guia essencial

p Quando eu disse aos leitores que janeiro seria o mês de "voltar ao básico" no Get Rich Slowly, o pedido número um que recebi foi escrever sobre como investir.

p Em vez de espalhar informações de investimento ao longo do mês, Decidi reunir o essencial em um artigo gigantesco. Aqui está:tudo o que você precisa saber sobre como investir - mesmo se você for um iniciante.

p Ao escrever este artigo, Tentei não me atrapalhar com jargões e definições. (Tenho certeza de que deixei um pouco disso escapar pelas rachaduras, no entanto. Peço desculpas.) Nem mergulhei fundo. Em vez de, Meu objetivo era compartilhar as informações básicas de que você precisa para começar a investir.

p A seguir estão oito regras simples de como investir. E no final, Vou mostrar como colocar essas regras em prática. Primeiro, vamos dissipar alguns equívocos populares.

Investir não é jogo - e também não é mágico

p Investir assusta muitas pessoas. O assunto parece complicado e misterioso, quase mágico. Ou talvez pareça um jogo de azar. Quando a pessoa média se encontra com seu consultor financeiro, geralmente é mais fácil ficar quieto, sorriso, e aceno com a cabeça.

p Um dos problemas é que o mundo dos investimentos está cheio de jargões. O que são commodities? O que é alfa? Uma relação de despesas? Como os títulos diferem das ações? E às vezes, termos familiares - como risco - significam algo totalmente diferente em Wall Street do que na Main Street.

p Mais, somos bombardeados por opiniões conflitantes. Onde você olha, há uma especialista em finanças que está convencida de que ela está certa. Há uma enxurrada interminável de opiniões sobre como investir, e muitos deles são contraditórios. Um guru diz para comprar imóveis, outro diz para comprar ouro. Seu primo ficou rico com Bitcoin. Um especialista argumenta que o mercado de ações está caminhando para níveis recordes, enquanto seu parceiro diz que temos uma “correção”. Quem você deve acreditar?

p Talvez o maior problema seja a complexidade - ou percebido complexidade. Para sobreviver e parecer útil, o setor de serviços financeiros criou uma aura de mistério em torno dos investimentos, e então se ofereceu como uma luz na escuridão. (Que conveniente!) Como amadores, é fácil aceitar a ideia de que precisamos de alguém para nos conduzir através da selva das finanças.

p Aqui está a verdade: Investir não precisa ser difícil. Investir não é jogar, e não é mágico.

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p Vocês são perfeitamente capazes de aprender a investir. Na verdade, é provável que - mesmo que você não saiba de nada agora - você possa obter melhores retornos de investimento do que 80% da população sem nenhum truque fraudulento ou folhas de dicas caras.

p Hoje, Eu quero te convencer que se você mantiver as coisas simples, você pode fazer seus próprios investimentos e obter retornos acima da média - tudo com um mínimo de trabalho e preocupação. Parece bom? Excelente! Vamos aprender como investir.

p Índice

1. Regra de investimento nº 1:começar
2. Regra de investimento 2:Pense a longo prazo
3. Regra de investimento nº 3:espalhe o risco
4. Regra de investimento 4:mantenha os custos baixos
5. Regra de investimento 5:mantenha a simplicidade
6. Regra de investimento 6:torne-o automático
7. Regra de investimento 7:Ignore o ruído
8. Regra de investimento 8:Realizar uma revisão anual

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Regra de investimento nº 1:primeiros passos

p A primeira coisa que você precisa saber sobre investimentos é que você deve começar hoje. Não importa quanto dinheiro você tenha. O que importa é começar - depois torná-lo um hábito. Existem muitos aplicativos de investimento que tornam o investimento mais fácil do que nunca.

p “ A quantidade de [dinheiro] com a qual você começa não é tão importante quanto começar cedo , ”Escreve Burton Malkiel em The Random Walk Guide to Investing , que é um excelente livro para iniciantes sobre como investir. “A procrastinação é o assassino natural da oportunidade. A cada ano que você adia o investimento, fica mais difícil alcançar seus objetivos finais de aposentadoria. ”

p O segredo para ficar rico lentamente, ele diz, é o poder extraordinário dos juros compostos. Com tempo suficiente, mesmo ganhos modestos no mercado de ações podem gerar riqueza real.

p Como você deve se lembrar da aula de matemática do segundo grau, composição é o crescimento semelhante a uma bola de neve que ocorre à medida que os juros (ou outro retorno) de um investimento geram mais juros. Vejamos alguns exemplos.

• Se você fizer uma contribuição única de $ 5.000 para uma conta de aposentadoria e receber um retorno anual de 8%, você ganhará $ 400 durante o primeiro ano, dando a você um total de $ 5400.
• Durante o segundo ano, você receberá 8% não apenas sobre os US $ 5.000 iniciais, mas também nos $ 400 em retornos de investimento do primeiro ano, para ganhos totais de $ 432.
• No terceiro ano, você terá retornos de $ 466,56. E assim por diante.

p Após dez anos recebendo um retorno anual de 8%, seus $ 5.000 iniciais terão mais do que dobrado para $ 10, 794,62!

p A composição é poderosa, mas precisa de tempo para fazer sua mágica. Quanto mais você espera para começar a investir, menos tempo seu dinheiro terá para crescer.

p Suponha que você faça uma contribuição única de $ 5.000 para sua conta de aposentadoria aos 20 anos. E suponha que sua conta de alguma forma consiga obter um retorno anual de 8% a cada ano. Se você nunca toca no dinheiro, seus $ 5000 crescerão para $ 159, 602,25 quando você tiver 65 anos. Mas se você esperar até os quarenta anos para fazer esse único investimento, seus $ 5.000 só cresceriam para $ 34, 242,38.

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p O poder de composição pode ser acentuado por meio de investimentos regulares. É ótimo que um único investimento de $ 5.000 possa chegar a quase $ 160, 000 em 45 anos, mas é ainda mais emocionante ver o que acontece quando você transforma o hábito de salvar. Se você fosse investir $ 5.000 anualmente por 45 anos, e se você deixou o dinheiro para ganhar um retorno anual de 8%, sua economia totalizaria mais de US $ 1,93 milhão. Um pecúlio de ouro, de fato! Você teria mais de oito vezes a quantia com que contribuiu.

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p Este é o poder de composição.

p É da natureza humana procrastinar. Muitas pessoas adiam os investimentos para a aposentadoria (e outros objetivos) porque se distraem com as demandas da vida diária. (Estudos mostram que apenas cerca de metade dos americanos têm dinheiro no mercado de ações.) “Posso começar a economizar no próximo ano, ”Eles dizem a si mesmos. Mas os custos de atraso são enormes. Mesmo um ano faz diferença.

p O gráfico a seguir ilustra o custo da procrastinação.

p Se, começando quando você tiver vinte, você investe $ 5.000 por ano e recebe um retorno de 8%, sua conta teria $ 1, 932, 528,09 quando você tiver 65 anos. Mas se você esperar até cinco anos, você teria que aumentar suas contribuições anuais para quase US $ 7.500 para ter a mesma quantia aos 65 anos. E se você tivesse que esperar até os quarenta anos para começar a investir, você teria que contribuir com mais de $ 25, 000 por ano para atingir a mesma meta!

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p Ao investir, o tempo é seu amigo. Comece assim que puder. Amanhã é bom. Hoje está melhor. (Você não pode investir ontem, então agora terá que fazer.)

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Regra de investimento 2:Pense a longo prazo

p Muitas pessoas têm a ideia errada de que investir exige seguir o movimento diário do mercado de ações, em seguida, comprar e vender ações com freqüência. É assim que é feito nos filmes, mas você sabe o que? Pessoas que investem assim tendem a ganhar menos do que as pessoas que não fazem nada. Eu não estou inventando isso.

p O investimento inteligente é um jogo de espera.

p Leva tempo - pense em décadas, não anos - para combinar para fazer seu trabalho. Mas há outra razão para ter uma visão de longo prazo.

p A curto prazo, o retorno do investimento flutua. O preço de uma ação pode ser $ 90 por ação em um dia e $ 85 por ação no dia seguinte. E uma semana depois, o preço pode subir para US $ 120 por ação. Os preços dos títulos também flutuam, embora mais lentamente. E sim, até mesmo os retornos que você ganha em sua conta poupança mudam com o tempo. (As contas de poupança com juros altos rendiam cinco por cento ao ano nos EUA apenas alguns anos atrás; hoje, as melhores contas de poupança rendem cerca de 1,5%.)

p Os retornos de curto prazo não são um indicador preciso do desempenho de longo prazo. O que uma ação ou fundo fez no ano passado não diz muito sobre o que fará na próxima década.

p No Ações para o longo prazo , Jeremy Siegel analisou o desempenho histórico de vários tipos de investimentos. A pesquisa de Siegel mostrou que, para o período entre 1926 e 2006 (quando escreveu o livro):

• Os estoques produziram um retorno real médio (ou retorno após a inflação) de 6,8% ao ano.
• Os títulos do governo de longo prazo produziram um retorno real médio de 2,4%.
• O ouro produziu um retorno real médio de 1,2%.

p Meus próprios cálculos - e os de Relatórios do consumidor revista - mostram que os imóveis retornam ainda menos do que o ouro no longo prazo.

p Embora as ações tendam a oferecer retornos consideráveis ​​a longo prazo, eles vêm com muitos riscos no curto prazo. No dia a dia, o preço de qualquer ação pode subir ou cair drasticamente. Alguns dias, o preço de muitas ações vai subir ou cair drasticamente ao mesmo tempo, causando um movimento selvagem em índices inteiros do mercado de ações.

p Mesmo mais de um ano, o mercado de ações é volátil. Enquanto o retorno médio do mercado de ações nos últimos 80 anos foi de cerca de 10% (cerca de 7% após a inflação), o retorno real em um determinado ano pode ser muito maior ou menor. Em 2008, As ações dos EUA caíram 37%; em 2013, eles saltaram mais de 32%.

p Aqui está uma tabela que mostra a ascensão e queda do índice S&P 500 em um período de quinze anos. Parece uma costa de rolo, direito?

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p Durante qualquer período de um ano, as ações terão desempenho superior aos títulos em apenas 60% das vezes. Mas em períodos de dez anos, esse número salta para 80%. E mais de trinta anos, as ações quase sempre ganham.

p Apesar das vitórias contínuas do mercado de ações, a média pessoa quase sempre tem desempenho inferior ao do mercado como um todo. Mesmo os profissionais de investimento tendem a apresentar desempenho inferior ao do mercado.

p Durante o período de 20 anos que termina em 2012, o S&P 500 retornou uma média de 8,21%. O investidor médio em fundos mútuos do mercado de ações ganhava apenas 4,25%. Porque? Porque eles tendiam a entrar em pânico e vender quando os preços caíam, e comprou de volta quando os preços subiram - exatamente o oposto de "compre na baixa, vender alto ”conselhos que todos nós já ouvimos.

p Investir é um jogo de anos, não meses.

p Não deixe que os movimentos violentos do mercado o deixem nervoso. E não deixe que eles o deixem irracionalmente exuberante também. O que seus investimentos fizeram neste ano é muito menos importante do que o que farão na próxima década (ou duas, ou três). Não deixe um ano te assustar, e não persiga os investimentos mais recentes. Atenha-se ao seu plano de longo prazo.

Regra de investimento nº 3:espalhe o risco

p Enquanto o mercado de ações como um todo retorna uma média de longo prazo de dez por cento ao ano, ações individuais experimentam fortunas drasticamente diferentes. Em 2013, o índice S&P 500 cresceu 29,60%. Mas algumas das 500 empresas que compunham o índice se saíram muito melhor do que outras. As ações da Netflix (NFLX) subiram 297,06%. A Best Buy (BBY) subiu 237,64% e a Delta Airlines, 130,33%. Enquanto isso, A Newmont Mining (NEM) caiu 51,16% e a Teradata (TDC) caiu 27,18%.

p Para suavizar os altos e baixos do mercado, investidores inteligentes espalham seu dinheiro. Surpreendentemente, estudos mostram que enquanto diversificação reduz o risco, não afeta muito o desempenho médio - se é que afeta. (Para mais informações, confira este guia para diversificação da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA.)

p Comprar ações individuais não é realmente um investimento - é um jogo. Eu sei disso por experiência própria. No passado, Achei que poderia ser mais esperto que o mercado. Em 2000, apaixonado pelo PalmPilot, Comprei ações da empresa que fez os dispositivos. Paguei cerca de US $ 90 por ação. Pouco mais de um ano depois, as ações haviam perdido 90% de seu valor. (Cometi erros semelhantes com The Sharper Image e Countrywide Financial.)

p Por possuir mais de um estoque, você reduz o seu risco. Se você tiver dez estoques e um deles tanques, o dano não é tão ruim porque você ainda possui nove outros. Verdade, você não colhe todas as recompensas se uma ação disparar como a Netflix em 2013, mas o passeio mais suave geralmente vale a pena.

p Os investidores também reduzem o risco por possuir mais de um tipo de investimento. Como vimos, no longo prazo, as ações são melhores investimentos do que títulos, ouro ou imóveis. Mas a curto prazo, as ações apenas superam os títulos em cerca de dois terços das vezes. Como os preços das ações e títulos se movem independentemente uns dos outros, os investidores podem reduzir o risco possuindo uma combinação de ambos.

p Uma das melhores maneiras de distribuir o risco ao investir é por meio do uso de fundos mútuos.

p Os fundos mútuos são coleções de investimentos. Eles permitem que pessoas como você e eu juntem nosso dinheiro para comprar pequenas peças de muitas empresas de uma só vez. Imagine, por exemplo, o hipotético Fundo Awesome, que investe em cinquenta ações diferentes e dez títulos corporativos diferentes. Ao comprar uma ação do Awesome Fund, Vocês, A Inc. teria uma parcela de sessenta investimentos diferentes. Se um vai à falência, o dano é minimizado.

p Os fundos mútuos facilitam a diversificação, permitindo que você possua ações em várias empresas ao mesmo tempo. Mais, quando você possui um fundo mútuo, outra pessoa faz a pesquisa, compra e vende as ações para que você não precise fazer isso.

p Como os fundos mútuos oferecem grandes vantagens para investidores individuais, eles cresceram em popularidade nos últimos 30 anos. Mas eles têm desvantagens.

Regra de investimento nº 4:mantenha os custos baixos

p A maior desvantagem dos fundos mútuos é seu custo. Com ações e títulos, você geralmente só paga quando compra e vende. Mas com fundos mútuos, existem custos contínuos embutidos nos fundos. (Você não paga esses custos diretamente; em vez disso, eles são subtraídos do retorno total do fundo.) Alguns desses custos são óbvios, mas outros não.

p Todos juntos, os custos dos fundos mútuos normalmente são de cerca de 2% ao ano. Então, para cada $ 1, 000 você investe em fundos mútuos, $ 20 são retirados do seu retorno a cada ano. (Em média.) Isso pode não parecer muito, mas 2% é enorme quando se trata de investimentos.

p Na verdade, de acordo com um estudo de 2002 da Financial Research Corporation, a melhor maneira de prever o desempenho futuro de um fundo mútuo era comparar sua proporção de despesas com fundos semelhantes. Os fundos mútuos com taxas mais baixas tendem a ter melhor desempenho. De novo e de novo, outros estudos descobriram a mesma coisa.

p No livro dele Seu dinheiro e seu cérebro , Jason Zweig observa:

p “Décadas de pesquisas rigorosas provaram que o fator mais crítico no desempenho futuro de um fundo mútuo é tão pequeno, número relativamente estático:suas taxas e despesas. O melhor desempenho vem e vai, mas as despesas nunca vão embora ”.

p Existem alguns motivos pelos quais os fundos mútuos são tão caros.

• Primeiro, a maioria dos fundos é administrada por uma equipe de pessoas que pesquisam oportunidades, comprar e vender investimentos individuais, e fazer outros trabalhos necessários para manter o fundo. Esses fundos “gerenciados ativamente” subtraem seus custos operacionais de todo o dinheiro que ganham (ou perdem) para seus investidores.
• Muitos fundos também carregam uma "carga", que é uma comissão ou cobrança única de vendas. Essas cargas geralmente ficam em torno de 5%. Pense sobre isso. Quando você compra um fundo mútuo com uma carga, você está basicamente concordando em se prejudicar em 5% antes mesmo de começar a correr a corrida pelos investimentos. Isso não me parece um investimento inteligente!

p Felizmente, há uma alternativa para esses fundos caros gerenciados ativamente. Alguns fundos são “administrados de forma passiva”.

p Fundos gerenciados passivamente - também chamados de fundos de índice - tentam imitar o desempenho de um benchmark específico, como o Dow Jones Industrial Average ou os índices do mercado de ações S&P 500. Como esses fundos tentam igualar (ou indexar) um benchmark e não vencê-lo, eles não exigem muita intervenção do gestor do fundo e de sua equipe, o que significa que seus custos são muito mais baixos.

p O fundo mútuo gerido ativamente médio tem um total de cerca de 2% nos custos, enquanto os custos de um fundo de índice passivo típico são em média apenas cerca de 0,25%. Então, sair na frente com um fundo administrado de forma passiva, o gestor de fundos médio não precisa apenas superar seu índice de referência - ele deve superá-lo em 1,75%! E uma vez que ambos os tipos de fundos - ativos e passivos - obtêm retornos médios de mercado antes das despesas, os investidores que possuem fundos administrados ativamente geralmente ganham 1,75% menos do que aqueles que possuem fundos de índice!

p Embora essa diferença de 1,75% nos custos entre fundos mútuos gerenciados ativa e passivamente possa não parecer muito, há um crescente número de pesquisas que afirmam que isso faz uma enorme diferença nos resultados dos investimentos de longo prazo.

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Regra de investimento nº 5:mantenha a simplicidade

p Os fundos de índice oferecem outra grande vantagem para investidores individuais como você e eu.

p Em vez de possuir talvez vinte ou cinquenta ações, um fundo de índice possui o mercado inteiro . (Ou, se for um fundo de índice que acompanha uma parte específica do mercado, eles possuem essa parte do mercado.) Por exemplo, um fundo de índice como o VFINX da Vanguard, que tenta rastrear o índice do mercado de ações S&P 500, possui todas as ações da S&P 500 e nas mesmas proporções que existem no mercado.

p O resultado final é este: Os únicos investimentos que você precisa manter são fundos de índice. Eles oferecem menor risco, Custos mais baixos, e impostos mais baixos do que ações ou fundos mútuos administrados ativamente. No entanto, eles fornecem os mesmos retornos que o mercado como um todo.

p Não sou o único que acredita nisso. Nos últimos vinte anos, muitos investidores inteligentes chegaram à mesma conclusão. Na verdade, o maior investidor de todos os tempos - Warren Buffett - argumentou publicamente e repetidamente que 99% das pessoas deveriam ser investidas em fundos de índice.

p Ainda, há muitos fundos de índice diferentes para escolher. Mais, quantos você deve possuir? Como sempre, vale a pena manter as coisas simples.

p Uma boa maneira de começar é usar um portfólio preguiçoso, uma coleção equilibrada de fundos de índice projetados para ter um bom desempenho na maioria das condições de mercado com um mínimo de manipulação de você. Pense neles como receitas:uma receita básica de pão contém farinha, agua, fermento, e sal, mas você pode construí-lo para ser o mais elaborado que desejar.

p Essa carteira de dois fundos do colunista financeiro Scott Burns pode ser a maneira mais simples de atingir o equilíbrio. Ele o chama de “portfólio viciado em televisão”. É dividido igualmente entre ações e títulos:

• Índice Vanguard 500 de 50% (VFINX)
• Índice de mercado de títulos Vanguard de 50% (VBMFX)

p Burns também criou um “livro de receitas de batata de sofá” que lista vários portfólios preguiçosos diferentes e responde a algumas perguntas comuns.

p No livro dele Como um aluno da segunda série bate Wall Street , Allan Roth (sem parentesco com seu humilde autor) explica como ensinou seu filho a investir. Ele usou este portfólio preguiçoso:

• Índice de mercado de títulos Vanguard de 40% (VBMFX)
• Índice de mercado de ações total de 40% Vanguard (VTSMX)
• 20% Índice de Ações Vanguard Total Internacional (VGTSX)

p Esta é a versão de risco médio do portfólio da segunda série de Roth. Para maior risco, você colocaria 10% em títulos, 60% na América. ações, e 30% em ações internacionais. Uma alocação de menor risco seria de 70% em títulos, 20% em ações americanas, e 10% em ações estrangeiras.

p Embora eu seja um investidor passivo, Na verdade, não uso um portfólio preguiçoso. Mas se eu fosse usar um, seguiria três regras simples. Primeiro, Eu gostaria que a parcela do título fosse igual à minha idade. Segundo, Eu gostaria de 10% em imóveis para espalhar o risco um pouco mais. E terceiro, Eu gostaria que a parcela das ações fosse de dois terços das ações americanas e de um terço das ações internacionais. Desde que tenho 48 anos, ficaria assim:

• Índice de mercado de títulos Vanguard de 48% (VBMFX)
• Índice de mercado de ações total de 28% (VTSMX)
• 14% do Índice de Ações Internacional Total Vanguard (VGSTX)
• 10% Índice REIT Vanguard (VGSIX)

p Este portfólio preguiçoso muda com a sua idade, que eu gosto. Ele assume mais riscos quando você é mais jovem e, em seguida, se torna mais fácil à medida que você envelhece.

p Estas são apenas algumas sugestões. Existem dezenas de fundos de índice por aí, e inúmeras maneiras de criar portfólios em torno deles. Na verdade, há uma subcultura de investidores que amam carteiras preguiçosas. Você pode ler mais sobre portfólios preguiçosos em sites como Bogleheads e Marketwatch.

p Não existe uma abordagem certa para o investimento em fundos de índices. Sim, é simples, mas você pode gastar muito tempo decidindo qual alocação de ativos é certa para você. Embora seja importante fazer a pesquisa e educar-se, você provavelmente não deveria perder muito tempo suando sobre qual escolha é a "melhor". Basta escolher um e começar. Você sempre pode fazer alterações mais tarde.

Regra de investimento nº 6:torne-o automático

p Depois de configurar sua conta de investimento, é hora de remover o elemento humano da equação. Como sempre, você deve fazer o que puder para automatizar o bom comportamento.

p Se você planeja fazer todos os seus investimentos por meio do plano de aposentadoria do seu empregador, é fácil começar. Entre em contato com o RH para que as contribuições de aposentadoria sejam automaticamente descontadas do seu salário. Você deve contribuir pelo menos tanto quanto seu empregador corresponder. Mas lembre-se:quanto mais você contribui, mais cedo você alcançará as metas de seu plano de ação pessoal. Concentre o máximo de lucro possível para investir no futuro.

p Muitos planos da empresa não oferecem fundos de índice. Nesse caso, encontre fundos de baixo custo e amplamente diversificados. Os chamados fundos de ciclo de vida ou de “data-alvo” costumam ser uma boa opção de backup. Se o seu plano patrocinado pelo empregador não oferece muitas opções, pergunte ao RH se é possível conseguir mais. Eles podem dizer “não, ”Mas, novamente, eles podem expandir o cardápio de fundos mútuos da empresa. Nunca é demais perguntar!

p Se você planeja investir por conta própria - seja ao invés ou além de investir por meio do plano de sua empresa - entre em contato com as empresas de fundos mútuos diretamente, em vez de passar por uma corretora. Três das maiores empresas de fundos mútuos sem carga são:

• Fidelity Investments (800-FIDELITY)
• T. Rowe Price (800-638-5660)
• The Vanguard Group (800-319-4254)

p Se você está aprendendo a investir, você provavelmente deve escolher uma empresa e ficar com ela; isso tornará as coisas mais fáceis porque você poderá controlar todos os seus investimentos em um só lugar. A Vanguard é provavelmente a empresa mais popular para investidores passivos. Pessoalmente, Eu uso o Fidelity. T. Rowe Price também está bem.

p Para uma discussão mais detalhada sobre como automatizar seus investimentos, pegue uma cópia de David Bach O Milionário Automático .

Regra de investimento nº 7:ignore o ruído

p Conforme você está aprendendo a investir, uma habilidade importante a dominar é ignorar todo o ruído. Ignore as notícias. Ignore seus amigos. Ignorar todos . Faça um plano. Coloque esse plano em ação. Torne isso automático. Então esqueça. Seriamente, este é o segredo para investir com sucesso.

p As pessoas tendem a despejar dinheiro em ações no meio de mercados em alta - depois que as ações já estão subindo há algum tempo. Especuladores se acumulam, medo de perder. Em seguida, eles entram em pânico e desistem depois que o mercado de ações começou a cair. Ao comprar na alta e vender na baixa, eles perdem um bom pedaço de mudança.

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p É melhor resistir à tendência. Siga o conselho de Warren Buffett, o maior investidor do mundo:“Tenha medo quando os outros são gananciosos, e seja ganancioso quando os outros estão com medo. ”

p Em sua carta de 1997 aos acionistas da Berkshire Hathaway, Buffett - o presidente e CEO da empresa - fez uma analogia brilhante:“Se você planeja comer hambúrgueres durante toda a sua vida e não é um produtor de gado, você deveria desejar preços mais altos ou mais baixos para a carne? ” Você quer preços mais baixos, claro:se você for comer muitos hambúrgueres nos próximos 30 anos, você quer comprá-los baratos.

p Buffett completa sua analogia perguntando:“Se você espera ser um poupador líquido durante os próximos cinco anos, você deve esperar um mercado de ações mais alto ou mais baixo durante esse período? ”

p Mesmo que estejam a décadas de se aposentar, a maioria dos investidores fica entusiasmada quando os preços das ações sobem (e entram em pânico quando elas caem). Buffett aponta que isso é o equivalente a se alegrar porque eles estão pagando mais por hambúrgueres, o que não faz nenhum sentido:“Apenas aqueles que irão [vender] em um futuro próximo devem ficar felizes em ver as ações subirem.” Ele está levando para casa a sabedoria milenar de comprar na baixa e vender na alta.

p Seguir este conselho pode ser difícil. Por uma coisa, isso vai contra seu intestino. Quando as ações caem, a última coisa que você quer fazer é comprar mais. Além do mais, como saber se o mercado está próximo do pico ou do fundo do poço? A verdade é que não. A melhor solução é tornar regular, investimentos planejados - não importa se o mercado está alto ou baixo .

p Enquanto isso, ignore as notícias financeiras.

p No Por que pessoas inteligentes cometem erros de muito dinheiro , Gary Belsky e Thomas Gilovich citam um estudo de Harvard sobre hábitos de investimento. Os resultados?

p “ Os investidores que não receberam notícias tiveram um desempenho melhor do que aqueles que receberam um fluxo constante de informações , bom ou mal. Na verdade, entre os investidores que estavam negociando [uma ação volátil], aqueles que permaneceram no escuro ganharam mais de duas vezes mais dinheiro do que aqueles cujos negócios foram influenciados pela mídia ”.

p Embora possa parecer imprudente ignorar as notícias financeiras, não é:se você está economizando para a aposentadoria em 20 ou 30 anos, as notícias financeiras de hoje são irrelevantes. Portanto, tome decisões com base em seus objetivos financeiros pessoais, não sobre se o mercado saltou ou caiu hoje.

Regra de investimentos nº 8:conduza uma revisão anual

p Durante um determinado ano, alguns de seus investimentos terão retornos maiores do que outros. Por exemplo, se você começou o ano com 60% em ações e 40% em títulos, você pode descobrir que agora tem 66% em ações e 34% em títulos. O que mais, seus objetivos podem ter mudado, ou você pode descobrir que não consegue engolir tanto risco quanto pensava que poderia (isso aconteceu com muitas pessoas em 2008).

p Para compensar, reequilibre seus investimentos no final de cada ano. Isso significa simplesmente que você deve transferir o dinheiro para que seus ativos sejam alocados da maneira que você deseja. Fazer isso é outra maneira de tirar a emoção de investir.

p Existem duas maneiras de reequilibrar.

• Você pode vender seus vencedores e comprar seus perdedores. Vendendo os investimentos que cresceram e comprando os que ficaram para trás, você está comprando na baixa e vendendo na alta, assim como você deve. Estar ciente, no entanto, que você pode dever impostos se for por esse caminho, portanto, verifique as implicações fiscais antes de vender quaisquer títulos.
• Se você pode pagar, contribuir com dinheiro novo para sua conta de investimento, mas apenas para comprar os ativos que precisam ser atualizados. Fazendo isso, você não precisa se preocupar com impostos, mas você precisará de algum dinheiro em mãos.

p Embora muitos profissionais de investimento jurem pelo reequilíbrio, há algumas pesquisas que mostram que não é tão importante quanto as pessoas pensavam. No O pequeno livro do bom senso de investimento , John Bogle escreve, “O reequilíbrio é uma escolha pessoal, não é uma escolha que as estatísticas podem validar. Não há nada de errado em fazer isso ... mas também não há razão para se preocupar servilmente com pequenas mudanças ... ”Em outras palavras:reequilibre se sua alocação de ativos estiver fora da linha, mas não se preocupe com pequenas mudanças - especialmente se você acabar pagando muitas taxas pelo rebalanceamento.

The Bottom Line

p Neste artigo, você aprendeu que o mercado de ações oferece excelentes retornos de longo prazo, e que você pode fazer melhor do que 95% dos investidores individuais, colocando seu dinheiro em fundos de índice. Mas como você coloca esse conhecimento para funcionar? Qual é a melhor maneira de aproveitar as coisas que você aprendeu?

p A resposta é chocantemente simples: Para começar a investir, configurar investimentos automáticos em uma carteira de fundos de índice. Veja como:

• Coloque o máximo que puder em contas de investimento - o mais rápido possível. Financie contas com vantagens fiscais (como contas de aposentadoria) antes das contas tributáveis.
• Invista em um fundo de índice de ações de baixo custo, como o Fundo de índice do mercado total de ações da Vanguard (VTSMX) ou o Fundo de índice do mercado total de ações da Fidelity (FSTMX).
• Se o mercado de ações te deixa nervoso, ou você quer espalhar o risco, coloque parte do seu dinheiro em um fundo de obrigações como o Fundo de índice do mercado de títulos totais da Vanguard (VBMFX) ou o Fundo de índice do mercado de títulos totais da Fidelity (FTBFX).
• Se você quiser diversificação com menos trabalho, invista em um fundo combinado de baixo custo como o Vanguard's STAR Fund (VGSTX) ou o Fidelity's Four-in-One Index Fund (FFNOX).

p Depois disso, ignore as notícias, não importa o quão empolgantes ou assustadoras as coisas fiquem. Uma vez por ano, analise seus investimentos para ter certeza de que eles ainda correspondem aos seus objetivos. Em seguida, continue a colocar o máximo que puder no mercado - e deixe o tempo cuidar do resto.

p É isso. É assim que você investe para obter um ótimo retorno sem estresse e preocupações. Seriamente. Faça isso e você deverá superar a maioria dos outros investidores individuais no longo prazo.

p Essa estratégia não é ótima apenas para investidores iniciantes. Até mesmo os profissionais de mercado o endossam. Em sua carta de 2013 aos acionistas, por exemplo, Warren Buffett descreveu o que acontecerá com sua vasta riqueza quando ele morrer. A maior parte irá para instituições de caridade; alguns irão para sua esposa. Como o dinheiro de sua esposa será administrado?

p “Meu conselho para o administrador não poderia ser mais simples:coloque 10% do dinheiro em títulos do governo de curto prazo e 90% em um fundo de índice S&P 500 de custo muito baixo. (Sugiro o da Vanguard.) Acredito que os resultados de longo prazo do trust com esta política serão superiores aos obtidos pela maioria dos investidores ... ”

p Existem outras estratégias de investimento que podem fornecer retornos semelhantes? Certo. Mas essas abordagens também exigem mais educação, sofisticação, e atenção por parte do investidor.

p A menos que você saiba por um certeza que você tem esse conhecimento, sofisticação, e atenção, é melhor ficar com fundos de índice.

Nota de rodapé:Como eu invisto

p Eu pratico o que prego? Pode apostar! Todo o meu dinheiro está em fundos de índices e títulos individuais. Aqui estão minhas quatro principais participações a partir de hoje:

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p Isso me dá uma alocação geral de ativos semelhante a esta:

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p Tenho 48 anos e 80% do meu portfólio em ações, 10% em títulos, and 10% in other investments. I do still own 1115 shares of now-worthless Sharper Image stock. I keep it to remind me of my past stupidity.

p One of my personal goals over the next few years is to gain the knowledge and sophistication necessary to dabble in other forms of investing. (I believe I have the mindset already.) For now, I'm content heeding Warren Buffett's advice. It's served me well.