O que é um robo-consultor? Uma introdução às ferramentas de investimento automatizadas

Uma das alegrias de escrever um blog sobre dinheiro como Get Rich Slowly é a autoeducação contínua. Estou sempre lendo e aprendendo sobre finanças pessoais. Muitas vezes - como no mês passado - essa educação é sobre temas esotéricos. Atualmente estou mergulhando fundo na história das finanças pessoais, um assunto que é interessante para mim, mas reconhecidamente não tem muito uso prático no mundo moderno. (Hoje no correio, Eu ganhei um livro sobre publicidade e o uso de crédito durante os anos 1920. Como está naquela para esotérico?)

Mas às vezes, esta auto-educação faz tem usos práticos, e é algo que posso compartilhar com vocês, para que vocês também possam se tornar mais educados.

Por exemplo, Eu tenho um grande ponto cego quando se trata dos chamados “robo-assessores”. Quando parei de escrever aqui em 2012, existiam robo-assessores, mas ainda não haviam se tornado um grande negócio. Quando voltei a comprar este site em 2017, as coisas mudaram. Robo-assessores haviam se tornado uma grande força na indústria de investimentos - e eu não fazia ideia do que eles eram.

Eu permaneci (principalmente) sem noção por quase três anos. Tenho uma ideia geral do que são os robo-consultores e como funcionam, mas apenas no sentido mais amplo. Durante nossa chamada de planejamento semanal na segunda-feira, Eu mencionei esse ponto cego para meu parceiro de negócios, Tom.

“Você deve escrever sobre robo-consultores, ”Disse Tom. "Se tu não sei o que são, Aposto que há muitos leitores que também não sabem. Pesquise, escreva isso, e então todos se beneficiam. ”

Tom é um homem inteligente.

Aqui está minha pesquisa sobre o mundo dos robo-consultores. O que eles são? Como eles funcionam? E quem deve usá-los? Vamos descobrir.

O que é um Robo-Advisor?

Simplificando, um robo-consultor é uma empresa (ou serviço) que oferece gerenciamento de investimentos com um mínimo de intervenção humana. Os consultores financeiros tradicionais são tudo sobre interação humana. Robo-assessores não. Vejamos um exemplo.

Antes de 2020 mergulhou no caos, Kim e eu estávamos tendo reuniões quinzenais com Luna Jaffe, um consultor financeiro local de Portland.

Uma vez a cada duas semanas, íamos até o escritório de Luna. Por uma hora, Luna nos perguntaria sobre nossos planos. Ela então ofereceria conselhos e sugestões sobre como devemos lidar com nosso dinheiro. Se fôssemos clientes reais - em vez de colegas e amigos querendo aprender sobre como esse processo funciona - poderíamos então permitir que Luna administrasse nossas contas de investimento. (E, na verdade, Kim ainda pode fazer isso no futuro.)

Um consultor financeiro tradicional ajuda seus clientes a esclarecer seus objetivos, em seguida, oferece conselhos sobre como os clientes podem gerenciar melhor seu dinheiro para atingir esses objetivos. Mais, o consultor atua como uma espécie de voz das razões à medida que o mercado sobe e desce.

Um robo-consultor, por outro lado, não faz nada disso. Na verdade, Eu diria que a parte “consultor” do termo “robo-consultor” é um nome totalmente impróprio. Robo-assessores não oferecem conselhos. Nenhum. Fecho eclair. Nada. Certo, eles podem ter blogs em seus sites, mas evitam deliberadamente dar recomendações específicas aos clientes. Robo-assessores são não conselheiros financeiros.

E, na verdade, se você visitar o site de qualquer consultor robótico, você verá que eles nunca usam esse termo. Nem nunca afirmam ser consultores financeiros. (E eles negam especificamente que estão oferecendo consultoria financeira.)

Bem então, o que os robo-consultores realmente fazem?

O que os Robo-Advisors fazem?

Os robo-assessores podem ser descritos com mais precisão como ferramentas automatizadas de gerenciamento de investimentos.

Vamos usar o Betterment como exemplo. A Betterment foi fundada em 2008, e a empresa lançou seu serviço de investimento em 2010. Hoje, uma década depois, A Betterment também oferece ferramentas para ajudar as pessoas a administrar os gastos e começar a economizar.

Veja como a Betterment se descreve:

O Betterment ajuda você a gerenciar seu dinheiro por meio da gestão de caixa, investimento orientado, e planejamento de aposentadoria. Somos fiduciários, o que significa que agimos no seu melhor interesse.

Perguntaremos um pouco sobre você quando você se inscrever. Também coletaremos informações quando você sincronizar suas contas externas. Então, nós o ajudaremos a definir metas financeiras e a configurar carteiras de investimento para cada meta.

Para suas necessidades financeiras de longo prazo (como aposentadoria, férias do próximo ano, ou um pagamento inicial), nossa estratégia de investimento é baseada em ETFs (fundos negociados em bolsa) de baixo custo e um perfil de risco baseado em quanto tempo você planeja investir.

Então, A Betterment oferece carteiras de investimento baseadas em fundos negociados em bolsa - fundos de índice que você pode negociar como uma ação. Parece que a empresa oferece vários portfólios pré-construídos, ou permite que investidores individuais criem seus próprios a partir de um pequeno universo de ETFs. Aqui está uma captura de tela que tirei diretamente da página de Melhoria sobre como seus portfólios funcionam.

Não sei dizer exatamente, mas parece que a Betterment oferece talvez quatro portfólios pré-construídos primários, além disso, permite que os clientes criem seus próprios. (Talvez um cliente real possa entrar na conversa com um comentário sobre como isso funciona?)

Outros robo-consultores oferecem serviços semelhantes. Aqui, por exemplo, é um screencap do site Wealthsimple que descreve como seu produto funciona.

A maioria dos robo-consultores oferece uma variedade de contas. Você pode começar um regular, conta de investimento tributável. Você pode contribuir para o seu IRA. E alguns permitem que você contribua para o seu 401 (k). Acho que o Vanguard Digital Advisor está configurado para isso. Eu sei que o Blooom foi criado especificamente para ser um robo-consultor 401 (k).

Então, o resultado final é o seguinte:Robo-conselheiros não são conselheiros. Eles são simplesmente plataformas que tornam mais fácil para as pessoas começarem a investir. (Observe que, ao contrário de alguns consultores-robô, Melhoramento faz ofereça aconselhamento financeiro real se estiver disposto a pagar uma taxa adicional.)

Acho importante observar que as empresas de investimento tradicionais começaram a lançar seus próprios produtos para competir com a indústria de consultores robóticos. Na verdade, atualmente, o maior robo-consultor de todos é do The Vanguard Group, a empresa de fundo mútuo tão popular (e com razão) entre a comunidade da aposentadoria precoce. Charles Schwab tem o segundo maior consultor robótico.

Os prós e contras dos Robo-Advisors

A maior vantagem dos robo-consultores é que eles cuidam da manutenção do portfólio para você. Depois de selecionar uma estratégia de investimento, o robo-consultor cuidará de todo o resto.

Sempre que você faz uma contribuição, o robo-advisor aloca os fundos de acordo com o seu plano. Quando você vende, o robo-consultor vende de acordo com seu plano. E, talvez o melhor de tudo, o robo-consultor monitorará sua alocação de ativos e fará ajustes, se necessário.

O reequilíbrio de seu portfólio de investimentos - o processo de transferir seu dinheiro para que você mantenha sua alocação de ativos de destino - pode ser entediante e complicado. (É tão irritante, na verdade, que eu não faço isso de jeito nenhum. Ajuda que John Bogle, um dos meus heróis investidores, acredita que o reequilíbrio é opcional.)

Outra vantagem dos robo-consultores é que eles são uma solução “boa o suficiente”.

Muitas pessoas ficam paralisadas pela indecisão. Eles deixam de investir porque não querem cometer um erro. Ou eles querem fazer a melhor escolha possível.

Nós vamos, robo-consultores não são os melhor escolha possível, mas eles estão bem. Eles são bons o suficiente. Investir com Betterment ou M1 Finance ou Wealthfront lhe dará inteligência, opções acessíveis.

A maior desvantagem dos consultores de robôs que posso ver é o custo.

Como você deve saber, os custos são o segundo maior obstáculo ao desempenho do investimento para a pessoa média. Estudo após estudo mostrou que o melhor indicador do crescimento do investimento a longo prazo são as taxas totais de qualquer veículo de investimento. Então, adicionando taxas para o seu investimento não fazem muito sentido.

Dito isto, há alguns motivos pelos quais você pode não se importar em pagar essas taxas.

• Primeiro, os honorários do robo-consultor são normalmente muito menores do que você pagaria a um consultor financeiro tradicional. (Dito isto, você paga mais por um consultor tradicional porque ela, Nós vamos, realmente fornece adendo .)
• Segundo, enquanto as taxas são o segundo maior obstáculo ao desempenho do investimento, a barreira número um para o desempenho é o comportamento do investidor. De um modo geral, você é o seu pior inimigo quando se trata de fazer seu dinheiro crescer. E se pagar uma taxa ajudará a evitar que você sabote o seu futuro, então provavelmente vale a pena o custo.

Se você já está configurado, executando e gerenciando seus próprios investimentos, continue fazendo o que está fazendo. Você não necessidade um robo-consultor. E se você está automotivado e disposto a dedicar algum tempo à autoeducação, é perfeitamente possível replicar os serviços que um robo-advisor fornece sem usar um. Hoje em dia, as principais empresas de fundos mútuos permitem que você compre e venda ETFs (ou, melhor ainda, fundos de índice) por meio de uma interface da web de fácil compreensão. É isso que faço na Fidelity!

Mas nem todo mundo aprende a andar de bicicleta sem ajuda. Algumas crianças precisam de rodinhas, e não há absolutamente nada de errado com isso. Em minha mente, os robo-consultores são como rodinhas de treinamento para as pessoas que estão aprendendo a investir. Eles servem a um propósito.

Isso soa um pouco condescendente, Eu sei, mas eu não quero que seja. Em nossa ligação na segunda de manhã, Tom admitiu que até ele pode fazer o movimento.

“Estou quase considerando um consultor robótico, " ele disse. “Estou pronto para terceirizar essas coisas. Só não quero pensar mais nisso. Eu não quero reequilibrar. Eu não quero assistir o mercado. ”

Ele parou por um momento, em seguida, acrescentou:“Ainda tenho problemas com as taxas, no entanto."

Uma palavra final de advertência

Ao ler análises online de consultores-robôs, tome-os com um grão de sal. Esta é uma indústria em crescimento que está anunciando pesadamente. As pessoas são pagas para promover essas empresas. (E, na verdade, quando faço um link para determinadas plataformas deste artigo, Também estou usando links de afiliados.)

Então, se você for a um site popular e ver que cada robo-advisor ganha 4,5 estrelas, isso deve deixá-lo cético. Faz mim cético, de qualquer maneira. E observe que ninguém fala sobre Vanguard Digital Advisor, o maior robo-consultor que existe. Por que não? Porque o Vanguard não paga comissões por enviar pessoas para eles. Ah, essa fina linha verde torna às vezes tão difícil confiar em sites financeiros!

Depois de escrever este artigo, Tom e eu conversamos. Concordamos que, ao trazermos redatores da equipe aqui no Get Rich Slowly, provavelmente seria uma boa ideia fazer com que eles analisassem vários robo-consultores. Recebemos muitas perguntas sobre eles no grupo do Facebook, mas eu pessoalmente, não quero perder tempo investigando todos eles. Eu simplesmente não me importo. (Mais, Acho que a maioria dos leitores fica melhor administrada por conta própria.)

Enquanto fazemos isso, no entanto, Não quero ter a mesma abordagem que todo mundo. Certo, os nossos comentários provavelmente serão superficiais, o mesmo que todos os outros. Eles fornecerão os fundamentos de cada produto e não muito mais. Mas não iremos patrociná-lo classificando cada serviço com 4,5 estrelas. (Duvido que forneçamos classificações!) E se algum dia fizermos um resumo dos "melhores consultores de robôs", não vamos simplesmente recomendar aqueles que nos pagam. Isso é um monte de besteira.