Opções de ações definidas e explicadas para iniciantes

É comum que as empresas ofereçam benefícios para atrair funcionários para suas empresas. Esses benefícios podem incluir seguro de saúde em grupo, reembolso de mensalidades e bônus de mudança. Um benefício menos comum para os funcionários, especialmente fora do mundo das startups, são as opções de ações.


Se lhe forem oferecidas opções de ações como benefício, talvez você não entenda todos os detalhes. Mas não se preocupe, abordaremos o que são, como funcionam e muito mais neste guia para iniciantes.

O que são opções de ações?

As opções de ações são contratos que lhe dão a oportunidade de comprar ações de uma empresa a um preço definido em uma determinada data. As opções de compra são uma maneira de os investidores lucrar com uma ação subindo ou descendo no futuro.


É um pouco mais complicado do que simplesmente comprar uma ação ao preço atual de mercado e mantê-la ou vendê-la com ganho ou perda. Com opções de ações, a compra de ações não é necessária – a execução do contrato é sua escolha.

Tipos de opções de ações

Ao oferecer opções de ações, o empregador pode apresentar diferentes tipos. Duas das opções de ações mais comuns para funcionários são opções de ações não qualificadas e opções de ações de incentivo. Essas opções têm restrições diferentes e o IRS os tributa de maneira diferente com base em certas regras.

Opções de Ações de Funcionários (ESOs)

As opções de ações para funcionários geralmente são concedidas a funcionários, contratados ou investidores de uma empresa. Eles diferem das opções compradas de forma privada, pois a empresa define os termos do contrato. No mercado aberto, um indivíduo pode comprar um contrato de opções e definir seus próprios termos. Eles podem até apostar que o preço vai cair, o que não é possível com uma opção de ações para funcionários


A quem uma empresa pode conceder opções de compra de ações depende do tipo concedido. As opções de ações não qualificadas e as opções de ações de incentivo são dois dos tipos mais comuns. O primeiro tem menos regras associadas a ele; os últimos restringem a quem a empresa pode outorgar opções de compra de ações.

Opções de Ações Não Qualificadas (NQSOs)

Opções de ações não qualificadas podem ser emitidas para funcionários, contratados ou qualquer outra pessoa a quem a empresa decida dar opções de ações. Como essa opção tem menos regras associadas, é mais comum do que as opções de ações de incentivo.


Mas também é a opção com maior probabilidade de desencadear um fato gerador. Normalmente, você terá que pagar impostos apenas quando vender uma ação, mas esse não é o caso dessa opção.


Você pode ser responsável pelo pagamento do imposto de renda nos três cenários a seguir:

1. O funcionário concede a você ações não qualificadas: Se o valor de mercado de sua opção de ações não qualificadas puder ser “prontamente determinado”, você deve informar a diferença entre ele e o valor de sua opção como receita. O valor será tributado como renda ordinária. Se o valor de mercado não estiver disponível, você não será responsável pelo pagamento de impostos sobre o valor concedido, de acordo com o IRS.
2. Você exerce sua opção: Se você decidir comprar a opção pelo preço definido listado no contrato de opções, terá que pagar a diferença entre seu valor e o preço de mercado.
3. Você vende suas opções: Ao vender as ações que comprou, você será responsável por pagar os impostos sobre ganho de capital ou relatar uma perda ao declarar seus impostos.

Opções de ações de incentivo (ISOs)

As opções de ações de incentivo são opções que só podem ser concedidas aos funcionários de uma empresa. Eles geralmente são dados a executivos ou outros funcionários altamente valorizados. Ao contrário das opções de ações não qualificadas, você geralmente não precisa pagar impostos quando recebe a opção ou quando exerce o direito de comprar as ações.


Além disso, o valor dos impostos que você paga é tributado à taxa de ganhos de capital de longo prazo – a taxa pela qual os investidores são tributados se detiverem um investimento por um ano ou mais. Dependendo da sua faixa de imposto, essa pode ser uma taxa mais favorável do que o imposto de renda comum. Por exemplo, se sua renda for inferior a US$ 80.000, parte de sua renda poderá ser tributada em 0%.


No entanto, se você comprou as ações e as manteve por menos de um ano, seria responsável pelo pagamento de impostos sobre ganhos de capital de curto prazo. Isso significa que o valor que você paga em impostos seria baseado em sua taxa de imposto de renda normal.

Como funcionam as opções de ações?

Agora que abordamos o que são opções de ações e os diferentes tipos, vamos mergulhar em como elas funcionam. Imagine por um segundo que uma mulher chamada Kayla acaba de começar a trabalhar para uma empresa de tecnologia chamada To the Moon Enterprises. Além de um salário bem remunerado, a empresa oferece opções de ações a seus funcionários.


Vamos dar uma olhada em alguns dos termos que ela encontra e como o processo funciona.


Data de emissão: A empresa lista sua data de início como a data de emissão.


Preço de exercício: Ao ler o contrato, ela vê que a empresa concorda em deixá-la comprar 1.000 ações de suas ações a $ 10 por ação. Isso é chamado de preço de exercício ou preço de exercício.



Vestindo: Kayla pensa consigo mesma que seria legal vender as ações no mercado em sua primeira semana de trabalho. No entanto, ela percebe uma seção chamada aquisição que a impede de fazê-lo. A seção de aquisição afirma:“Para cada ano no trabalho, você tem o direito de exercer 25% de suas opções de ações”.


Isso significa que ela não poderá vender nenhuma ação até que seu primeiro ano termine. Então ela terá a opção de comprar 250 ações. Após o ano 4, ela estará totalmente investida, o que significa que ela pode optar por comprar 100% ou 1.000 ações.


Data de validade: Depois de ler um pouco mais, ela vê que a opção de comprar as ações da empresa pelo preço de exercício expirará após 10 anos. Passado o prazo de validade, ela terá que comprar a ação a preço de mercado, se estiver disponível.


Preço de mercado: Apenas por diversão, ela abre o aplicativo de investimentos em seu telefone para ver o desempenho da ação no momento. Para sua surpresa, tem um preço de mercado de US$ 30. Se ela pudesse comprar e vender as ações agora, ela calculou que teria um ganho de $ 20.000 (valor de mercado menos o preço de compra).



Opções de chamada: Kayla já ouviu o termo “opções de compra” antes, mas não tem certeza de como isso se relaciona com as opções de ações de seus funcionários. Depois de fazer uma pesquisa rápida, ela descobre que uma opção de compra lhe dá o direito de comprar uma ação a um determinado preço, mas ela não precisa exercer a opção.


Contratos: Ao contrário do mercado privado, Kayla não precisa pagar nada ao empregador pelo direito de comprar as ações. Se ela estivesse comprando opções fora de seu emprego, ela poderia comprar contratos de opção. Esses contratos dariam a ela o direito de comprar ou vender uma ação a um preço definido.


Premium: Se Kayla quisesse comprar contratos de opção, a quantidade de dinheiro pela qual ela os comprou seria considerada o prêmio.

Considerações antes de aceitar opções de ações

Se você estiver recebendo opções de ações para funcionários, certifique-se de entender as implicações fiscais, exercer as opções e o impacto que pode ter a saída da empresa.

Considerações fiscais

Primeiro, certifique-se de entender que tipo de opção de ações para funcionários está sendo oferecida. Com base em nossa discussão acima, as consequências fiscais serão diferentes com base no fato de a empresa oferecer opções de ações não qualificadas versus opções de ações de incentivo.



Pode ser uma boa ideia entrar em contato com um consultor tributário para discutir os prós e os contras.

Opções de exercício

Se você fosse exercer suas opções, como você faria isso? Pergunte ao seu empregador como esse processo funcionaria. Outra boa pergunta a ser feita é como encontrar o valor de mercado dessas ações, se a empresa for pública. Dessa forma, você terá uma boa ideia de quanto de desconto está realmente obtendo ao comprar a ação por meio do empregador.

Termos após o término do emprego

Outra coisa a considerar é o que acontecerá com a parte adquirida de suas opções de ações quando você sair. A resposta será diferente com base em você se aposentar ou ser demitido? Faça essas perguntas ao seu empregador antes de aceitar as opções de ações dos funcionários.

O resultado final

A concessão de opções de ações por um empregador pode ser um incentivo maravilhoso. Se você conseguir comprar a ação a um preço baixo e revendê-la por um preço mais alto, poderá embolsar uma boa quantia de troco no futuro.


No entanto, como você não pode saber com certeza se a ação aumentará, contar com as opções de ações de seus funcionários é arriscado. Também vem com consequências fiscais que são diferentes com base no tipo de opções de ações para funcionários que você oferece. Além disso, o cronograma de aquisição pode permitir que você compre apenas uma certa quantidade de ações a cada ano.


Se você não tiver certeza de como responder à concessão de opções de ações para funcionários, fale com um consultor financeiro. Eles devem ser capazes de orientá-lo sobre os prós e contras de receber as opções, com base em sua situação financeira única. Certifique-se de trazer uma cópia do seu contrato de opções de ações, para que eles possam revisá-lo com você.