Como a indústria de Forex mudará em 2021?

O ano de 2020 tem sido um desafio para a indústria cambial. Em 2021, as taxas de câmbio devem ser impulsionadas mais pela rapidez com que a confiança é renovada no que será uma recuperação global pós-pandemia, embora pacotes agressivos de apoio à política fiscal e monetária tenham sido úteis. Os mercados de câmbio também foram afetados antes da pandemia pelas políticas protecionistas dos EUA, mas o dólar deve cair cerca de cinco a dez por cento em relação aos níveis atuais em relação à maioria das moedas, embora o legado da Covid-19 globalmente possa não tornar isso tão simples quanto parece.

Perspectiva otimista

| Muitos corretores cambiais estão se movendo no sentido de apoiar a força de trabalho remota autônoma, que cresceu enormemente em 2020. Essa tendência para investimentos individuais levará a um número crescente de profissionais de negociação que poderiam ser incentivados por um bônus de inscrição fx para começar. Esses indivíduos serão autodidatas, menos inclinados a confiar seus investimentos a grandes bancos.

Há uma perspectiva de alta para a indústria cambial graças às decisões de política federal dos EUA que apóiam aumentos esperados da inflação, mantendo os juros baixos, e o dólar normalmente é vendido nos estágios iniciais de um ciclo de recuperação. Contudo, os desafios da Covid-19 e o inverno que se aproxima no hemisfério norte podem impactar essa perspectiva.

O desvio de três anos nos EUA

Os mercados financeiros globais e o dólar foram impulsionados em 2018/19 pelos grandes cortes de impostos e protecionismo do presidente dos EUA, Donald Trump, enquanto 2020 foi dominado pela Covid-19. Ambos tornaram o dólar mais forte por um breve período. O fim das políticas protecionistas de Trump deve ajudar outras moedas globais, com Biden esperado para retornar a um pedido internacional baseado em regras, com a liberalização, o USD / CNY alcançou 6,30, com um crescimento global mais equilibrado. O maior risco para qualquer previsão está relacionado ao controle da Covid-19, no entanto, poucos legisladores estão mencionando austeridade, mas, em vez disso, discutir o crescimento e a inflação para reduzir o peso da dívida pública.

Retornando as economias aos níveis pré-pandêmicos

Na Europa, os legisladores estão lidando com o impacto da deflação e retornando as economias aos níveis anteriores à Covid-19, o que os torna menos tolerantes a um euro forte. Espera-se que haja uma mudança de posições preventivas em dólares para os mercados emergentes em 2021, o que manterá o dólar fraco, com EUR / USD em 1,25.

No Reino Unido, a UE:acordo comercial do Reino Unido (Brexit), contanto que não seja um Brexit “sem acordo”, é provável que dê suporte ao GBP. Espera-se que as moedas escandinavas se recuperem primeiro, enquanto na região da Europa Central, CZK é favorecido, apoiado por um dos poucos bancos centrais prontos para tolerar a força da moeda.

O ano de 2021 também deve registrar preços mais altos de commodities, com a recuperação esperada do Canadá nos preços do petróleo tendo o potencial de atingir USD / CAD em 1,23. AUD e NZD também devem permanecer com suporte. Na LATAM, o peso colombiano é favorecido porque é apoiado por políticas relativamente estáveis. O Won coreano (KRW) também deverá ter um bom desempenho.

Mercados de câmbio

Algumas moedas reverteram completamente suas perdas de março e agora estão mais fortes em relação ao dólar no ano, incluindo o EUR, CNY e KRW. Contudo, muitas moedas emergentes ainda estão bem abaixo no ano devido ao colapso nos preços das commodities, alguns, como o Brasil, têm lutado com desafios fiscais ou deficiências no balanço de pagamentos, como TRY e ZAR.

Política federal dos EUA

Todos os formuladores de políticas globais têm como objetivo a reflação. Se os legisladores dos EUA forem bem-sucedidos com a reflação, o dólar deve enfraquecer. Os rendimentos do Tesouro dos EUA em 10 anos a um ou mesmo 1,25 por cento devem fornecer um ambiente de investimento moderado, enquanto a pandemia estiver sob controle.

Taxa de juros

Em mercados desenvolvidos, muitos bancos centrais estão lidando com taxas próximas de zero ou ligeiramente negativas. Enquanto o Banco da Inglaterra e o Banco da Reserva da Nova Zelândia ameaçam colocar as taxas em território negativo, a maioria dos bancos centrais e legisladores querem convencer os investidores de que as economias estão de volta aos trilhos e que a inflação retornará a níveis mais normais, como 2,6% nos EUA no verão de 2021 e uma meta de inflação média entre 2,00 e 2,20%. Taxas de juros reais mais baixas e moedas mais fracas são um resultado de política desejável nos ciclos de recuperação em estágio inicial.

Carry trade

Espera-se que os carry trades se tornem populares em 2021. Esta é uma estratégia de negociação que envolve tomar empréstimos a uma taxa de juros baixa e investir em um ativo que ofereça uma taxa de retorno mais alta. Isso deve levar a níveis mais baixos de volatilidade implícita no câmbio. As maiores taxas de juros reais são normalmente as moedas de mercados emergentes, incluindo Vietnã e Egito. É também um dos fatores que podem impulsionar o EUR / USD em 2021.