O que é Lucro por Ação?

O Earnings Per Share (EPS) é uma métrica importante e observada de perto nos números de ganhos de uma empresa. É uma das inúmeras ferramentas que os investidores podem tirar de seu arsenal para ajudá-los a analisar a lucratividade, a saúde e o valor geral de um negócio. Simplificando, o EPS representa a quantidade de dinheiro que uma empresa ganha por cada ação de suas ações ordinárias. Ele nos diz o quão lucrativas são as ações de uma empresa em comparação com outras. Um EPS mais alto é sinônimo de maior lucratividade.

Saiba o que é o lucro por ação, como é calculado, por que é importante para os investidores e os tipos de EPS.

O que é lucro por ação?

O lucro por ação é a parcela do lucro de uma empresa atribuída a cada ação em circulação (o número de ações atualmente detidas pelos acionistas). Ele é obtido tomando o lucro líquido e dividindo-o pelo total de ações em circulação ou atualmente detidas pelos acionistas. A Securities and Exchange Commission (SEC) exige que as empresas de capital aberto arquivem seus relatórios financeiros trimestrais e anuais. O lucro líquido de uma empresa pode ser obtido a partir desses relatórios financeiros.

O lucro por ação é um parâmetro para a lucratividade de uma empresa e fornece informações sobre se uma empresa é uma aposta segura. Para colocar as coisas em perspectiva, o EPS pode ser descrito como o dinheiro que cada ação de uma empresa receberia se os lucros fossem distribuídos aos acionistas no final do trimestre ou ano fiscal.

Muitas vezes expresso como uma proporção, o lucro por ação leva em consideração o número médio ponderado de ações, uma vez que as ações em circulação variam ao longo do ano fiscal. Isso ajuda a eliminar a variabilidade e explica a lucratividade de uma empresa por longos períodos.

Como calcular o lucro por ação

Embora muitas vezes você encontre o EPS listado no relatório financeiro trimestral ou anual de uma empresa, é igualmente importante que você saiba como obter essa proporção. Para calcular o lucro por ação, você pega o lucro líquido de uma empresa e o divide pelo número de ações ordinárias em circulação. A fórmula é escrita como:

Lucro por ação =Lucro líquido / Ações ordinárias em circulação

Em alguns casos, a fórmula EPS é escrita da seguinte forma:EPS =(Lucro líquido – dividendos preferenciais) / média ponderada de ações em circulação. Essa fórmula leva em consideração as ações preferenciais, embora a maioria das empresas não as tenha. Para aqueles que o fazem, os dividendos das ações preferenciais são deduzidos do lucro líquido porque os dividendos preferenciais são pagos antes dos dividendos das ações ordinárias.

Você pode encontrar facilmente os dois pontos de dados usados ​​para calcular o índice EPS no relatório de ganhos de uma empresa. Embora o lucro líquido seja bastante direto, o número de ações em circulação pode ser calculado de duas maneiras. Primeiro, você pode obter a contagem total de ações da demonstração de resultados de uma empresa no final de um período de relatório. No entanto, como o total de ações em circulação pode flutuar, um segundo método mais preciso é obter a média ponderada das ações em circulação. Podemos calcular a média ponderada das ações em circulação somando os dividendos distribuídos durante cada período de relatório e, em seguida, dividindo a soma pelo número de períodos de relatório.

Para uma contagem mais precisa, você deve levar em conta os eventos que podem aumentar ou reduzir a contagem de ações, como desdobramentos de ações, recompras de ações, emissão de ações ou dividendos em ações. Os investidores podem calcular o lucro por ação trimestralmente e anualmente.

Vamos usar um exemplo para entender melhor o EPS.

Para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2021, a Empresa ABC informou um lucro líquido de US$ 100.000.000 e 10.000.000 de ações ordinárias em circulação. A empresa não possuía ações preferenciais e não emitiu nem recomprou novas ações. Portanto, o EPS da Empresa ABC é:

Lucro por ação =Lucro líquido / Ações ordinárias em circulação

Lucro por ação =100.000.000 / 10.000.000 =10

Portanto, o EPS =$ 10 por ação

Se uma empresa tiver dividendos preferenciais, deduza-os do lucro líquido antes de dividir pelas ações em circulação. Vamos usar um exemplo para demonstrar este segundo caso:

Para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2021, a Empresa XYZ registrou um lucro líquido de US$ 5.000.000 e pagou US$ 800.000 em dividendos preferenciais. Se a média de ações ordinárias em circulação no período foi de 1.000.000 ações, o EPS da empresa é:

Lucro por ação =(Lucro líquido – dividendos preferenciais) / Média de ações em circulação

Lucro por ação =(5.000.000 – 800.000) / 1.000.000 =$ 4,2 por ação

Por que o lucro por ação é importante para os investidores

O lucro por ação é uma métrica crucial para os investidores que examinam os fundamentos de uma empresa. No entanto, os investidores podem usar o EPS para mais do que apenas avaliar a lucratividade. Aqui estão algumas pistas que você pode deduzir do lucro por ação.

Ele impulsiona os preços das ações

Os investidores podem monitorar o EPS, pois é um driver dos preços das ações. Se uma empresa apresentar ganhos sólidos ou superar as expectativas de ganhos para um trimestre ou ano fiscal, pode ser um indicador de que o EPS também aumentou e os preços das ações podem disparar. Da mesma forma, se os lucros forem curtos, o EPS pode seguir o exemplo e os preços das ações podem despencar. Mesmo assim, essa previsão nem sempre pode se concretizar.

Medindo a lucratividade

O lucro por ação é um barômetro da lucratividade de uma empresa. Ao analisar os fundamentos, o EPS isola o lucro líquido para fornecer informações sobre o que os acionistas estão obtendo com seu investimento na empresa. As empresas conduzem negócios para obter lucros, e os investidores estão sempre procurando participar dos lucros.

Um EPS crescente mostra que os investidores estão recebendo uma parte dos lucros da empresa. Este também é um sinal de uma empresa que está criando valor para seus investidores. Por outro lado, EPS negativo retrata perdas consistentes, baixa lucratividade e diminuição do valor do investidor. O EPS responde a duas perguntas importantes:quanto lucro por ação de ações ordinárias em circulação a empresa está entregando? E, quanto lucro um acionista ganha?

Cálculo de outras métricas financeiras

Os investidores podem aproveitar a correlação do EPS com outros índices financeiros para avaliar melhor o desempenho de uma empresa. Outras métricas financeiras que você pode obter usando o índice EPS incluem:

• Relação preço-lucro (P/L): O índice P/L mede o preço das ações de uma empresa em relação ao EPS. Se o preço das ações de uma empresa for de US$ 20 e seu LPA para o ano for de US$ 5, seu índice P/L será 4. Isso significa que seriam necessários quatro anos para recuperar os US$ 20 gastos com as ações.
• Rendimento de ganhos: Você pode inverter o índice P/L para obter o rendimento dos lucros, geralmente a porcentagem do LPA de uma empresa.

Tipos de EPS

O cálculo padrão do EPS fornece o EPS básico. Existem também outros tipos de EPS, como segue:

• EPS diluídos: Fatores de EPS diluídos na dívida conversível de uma empresa e suas opções de ações para funcionários.
• EPS ajustado: O cálculo de EPS ajustado ajusta o numerador removendo ou adicionando componentes não recorrentes do lucro líquido, por exemplo, a venda única de um prédio.
• EPS de operações contínuas: Isso calcula o EPS das operações diárias de uma empresa.

Compreendendo seus ganhos por ação

O lucro por ação é uma calculadora rápida para a saúde financeira e a lucratividade de uma empresa. Embora a atividade de EPS positiva indique as perspectivas financeiras positivas de uma empresa, pode não revelar todos os meandros. As empresas que emitem ações, recompram ações ou realizam desdobramentos de ações podem facilmente manipular esse número. Assim, além da rentabilidade, garanta que seu investimento em uma empresa esteja alinhado com seus objetivos.