Guia para iniciantes para investir em títulos

p Títulos são como um contrato de empréstimo ou um IOU passado entre estranhos. Uma parte paga dinheiro hoje a outra parte que precisa do dinheiro. Eles fazem isso com o acordo de que amanhã o mutuário pagará o empréstimo com juros.

O que são títulos?

p Os vínculos podem ser tão variados quanto raças de cães, mas são todos acordos super formalizados. Ao contrário de um estoque, que não oferece garantias sobre pagamentos fixos a seus investidores, um mutuário, também conhecido como emissor de títulos, estabelece esses termos para o credor, ou obrigacionista. Eles fazem isso da mesma forma que uma hipoteca ou um empréstimo para automóveis estipulam todos os termos no fechamento de uma casa ou na venda de um carro.

p O período de tempo antes do vencimento total do principal do empréstimo e da interrupção do pagamento de juros (ou “cupom”) é denominado data de vencimento do título. A taxa de juros que o emissor concorda em comprar o detentor do título é chamada de rendimento do título. O belo diabo com a pistola sob o smoking chama-se Bond - James Bond - mas você já sabia disso.

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Tipos de títulos

p Os títulos são categorizados pela entidade que os emite. Os títulos do governo são recomendados como um investimento estável, compensando ações mais voláteis em uma carteira. Os governos locais emitem títulos municipais. As empresas emitem títulos corporativos. Geralmente, quanto menos arriscado o emissor do título, quanto menos interesse, chamado de “cupom, ”Seus títulos vão pagar.

Aumente o seu dinheiro com taxas baixas e sem mínimos de conta. Invista apenas um dólar e nós construiremos um portfólio de investimento personalizado para atender às suas metas financeiras. p A taxonomia dos tipos de títulos começa com o tipo de entidade que os está emitindo. O governo dos EUA está vendendo títulos porque precisa pagar suas várias dívidas? A Bob’s Waffle House os está emitindo porque espera adicionar um drive-through à sua localização em Edmonton? Uma vez que o emissor é quem deve pagar a você, sua identidade e saúde financeira são obviamente extremamente importantes. Não temos tempo para todos os tipos de títulos, mas aqui estão os maiores.

p Títulos do governo: Títulos do governo são o Raisin Bran do mundo dos títulos - superconfiável, mas devido ao seu baixo rendimento, não é exatamente o tipo de coisa que vai aumentar a frequência cardíaca em repouso de qualquer pessoa. Os títulos são geralmente bastante estáveis, isso os torna um bom contraponto às participações acionárias. É muito possível que os títulos possam até fornecer retornos melhores do que as ações em determinados momentos.

p Embora as ações proporcionem um crescimento incrível durante os mercados em alta, a posse de títulos ajudará a fornecer um colchão estável para que as carteiras não craterem desnecessariamente durante os mercados em baixa. Quando o crescimento econômico é ruim, os títulos tendem a superar as ações. Quando o crescimento econômico é bom, as ações tendem a superar os títulos. Isso não quer dizer que veremos o mesmo padrão nos próximos anos. Ações e títulos são como Mick Jagger e Keith Richards - muito bem por conta própria, mas infinitamente melhor quando eles estão trabalhando juntos.

p Títulos corporativos de grau de investimento: Empresas com finanças sólidas emitem esses títulos a fim de arrecadar dinheiro rápido para o crescimento ou para pagar dívidas. Para que um vínculo se qualifique para esse status, eles devem ser avaliados no mínimo BBB pelas agências de classificação. Embora eles possam inadimplir, Normalmente, é improvável que os títulos corporativos com grau de investimento sejam inadimplentes. Consequentemente, eles apresentam rendimentos que podem não ser drasticamente diferentes dos títulos do Tesouro, e em crises econômicas, os tesouros podem até oferecer retornos mais elevados.

Receba $ 10, 000 gerenciados gratuitamente por um ano quando você se inscreve em uma nova conta do Wealthsimple. Invista apenas um dólar e nós construiremos um portfólio de investimento personalizado para aumentar sua riqueza. p Títulos de alto rendimento Lembre-se de junk bonds? Esses são aqueles. Qualquer título corporativo com uma classificação abaixo de “BBB” é agrupado nesta pilha. Eles tendem a funcionar mais como ações do que títulos. Houve um mercado em alta que bateu recordes, onde os títulos de alto rendimento tiveram um desempenho particularmente bom para os investidores, enquanto os títulos de grau de investimento, não muito. Ainda, você precisará de um estômago forte para montar este tigre.

p Títulos municipais Governos locais - estados, províncias, cidades, e condados - emitem seus próprios títulos frequentemente para financiar projetos de capital que eles não têm dinheiro disponível para financiar. Talvez Saskatchewan tenha sido invadido por bandidos e precise de uma nova prisão. Eles podem emitir um título municipal, frequentemente chamado de "muni, ”Para construir seu novo hoosegow.

p Como títulos corporativos, eles vêm com classificações - seja grau de investimento (confiável, baixo rendimento) ou alto rendimento (maior risco, mais vantagens possíveis.) Os munis são especialmente atraentes para indivíduos de alta renda com grandes contas de imposto de renda porque, ao contrário de outros tipos de títulos, seus juros são geralmente isentos de impostos.

p Títulos estrangeiros Esta é uma forma popular de os investidores se protegerem contra a força do dólar e obter rendimentos mais altos do que poderiam com os títulos do tesouro. Um título estrangeiro é definido como um título vendido por um país ou empresa estrangeira na moeda do local onde está sendo vendido.

p Os títulos estrangeiros não são recomendados para ninguém, mas para o investidor mais sofisticado. Uma vez que seus juros são calculados na moeda do emissor, qualquer pontinho imprevisível que um governo estrangeiro possa ter, de agitação política a ajustes de taxas de juros por um banco central podem turvar o mercado de maneiras imprevisíveis.

p Um importante argumento de venda para títulos estrangeiros, eles têm os nomes mais adoráveis ​​que se possa imaginar. Os títulos estrangeiros vendidos no Reino Unido são chamados de títulos “bulldog”; na Austrália, eles são chamados de títulos “matilda”.

Como investir em títulos

p Títulos podem ser complicados de entender, mas investir neles é fácil. Eles podem ser comprados diretamente com o governo, por meio de corretoras de desconto, ou o melhor de tudo, embalados em ETFs de títulos diversificados ou fundos mútuos. Os investidores econômicos devem considerar ter alguns títulos de dívida como parte de sua carteira para neutralizar a volatilidade das ações e outros investimentos normalmente vistos como de maior risco.

p Por que alguns títulos pagam mais do que outros? Existem dois fatores principais que determinam o rendimento dos títulos. O primeiro fator é a data de vencimento. Os investidores esperam ser compensados ​​por amarrar seu dinheiro por longos períodos de tempo, então, em geral, títulos com datas de vencimento mais adiante pagam um rendimento mais alto. Os títulos são classificados pela data de vencimento em curto (um mês a dois anos), médio (dois a dez anos) ou longo prazo (qualquer período superior a dez anos).

p O segundo fator que determina o rendimento é a probabilidade de o emissor ser capaz de pagar ao detentor do título no vencimento. A reputação dos títulos foi imensamente beneficiada pelo fato de os títulos do governo dos EUA, também chamados de “tesourarias, ”São os investimentos mais confiáveis ​​que se possa imaginar e algumas pessoas imaginam que todos os títulos são igualmente confiáveis. Não tão! O universo de títulos é grande, e há alguns emissores de títulos que não são considerados grandes apostas para pagar suas obrigações no vencimento.

Receba $ 10, 000 gerenciados gratuitamente por um ano quando você se inscreve em uma nova conta do Wealthsimple. Invista apenas um dólar e nós construiremos para você um portfólio de investimento personalizado para aumentar sua riqueza. p A probabilidade de um emissor pagar o que deve é ​​expressa no rendimento de um título do governo com vencimento semelhante. Também é expresso por meio de uma classificação de crédito de títulos, que é determinada por agências de classificação de crédito como a Moody's. Como notas escolares, quanto mais perto do topo do alfabeto, a classificação está, é mais provável que o emissor pague de volta, e quanto mais vezes a letra é repetida, o melhor. Um rating de título “AAA” é o melhor absoluto. Um "D" é o triste trombone das classificações, as menores profundidades de inadimplência de títulos.

p Sem investidor, em seu juízo perfeito, jamais aceitaria o mesmo rendimento por um título AAA folheado a ouro e o risco inerente que vem com um título BB enferrujado. Geralmente, quanto mais baixa for a avaliação, quanto maior o rendimento e quanto maior a classificação, menor o rendimento.

p Você provavelmente já ouviu falar de junk bonds. No final dos anos oitenta, um cara chamado Michael Milken foi a primeira pessoa em Wall Street a ganhar um bilhão de dólares em um período de quatro anos. Ele estabeleceu esse recorde por se especializar em super alto rendimento, junk bonds de alto risco. (Ele também tinha uma peruca terrível e foi para a prisão por crimes financeiros, mas isso é uma história para outro dia.)

Qual é a diferença entre títulos nominais e vinculados à inflação?

p A maioria dos títulos são considerados títulos nominais. Isso se refere ao fato de que o interesse, ou cupom, é pago de acordo com uma taxa pré-determinada calculada como uma porcentagem do principal.

p Um título vinculado à inflação, às vezes chamado de título de retorno real, por outro lado, calcula seu cupom vinculado a uma taxa de retorno pré-especificada mais a taxa atual de inflação - um fator que pode se tornar particularmente importante no caso de títulos de longo prazo, que podem ter vencimentos de 20 ou até 40 anos.

p Há uma coisa a lembrar, até mesmo os títulos nominais incluem taxas de inflação esperadas incorporadas a eles. Os títulos indexados à inflação são historicamente menos correlacionados às ações do que os títulos nominais. Isso ocorre porque as ações também tendem a ter dificuldades quando a inflação está acima das expectativas. É quando a inflação excede as expectativas que os detentores de títulos podem perder terreno financeiro. A diversificação em investimentos nunca é uma estratégia ruim, e muitos dos que investem pesadamente em títulos gostam de se proteger contra a inflação, dividindo suas posses entre títulos nominais e vinculados à inflação.

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Onde comprar títulos

p Você sabe o que é mais fácil do que entender os diferentes tipos de vínculo e como eles funcionam? Falar chinês pode ser. Quase tudo, na realidade. Os vínculos são difíceis.

p Mas você sabe o que é objetivamente fácil? Comprando títulos. Você pode ir diretamente ao Tio Sam e comprar qualquer tipo de Tesouro que desejar. Você pode comprar títulos por meio de uma corretora on-line com desconto ou de uma plataforma de investimento.

p Se o que você busca é diversidade em títulos de dívida (e diversificação é sempre uma boa ideia), você pode comprar um ETF ou fundo mútuo que contenha qualquer tipo de título que desejar. Os melhores serviços de investimento automatizados oferecem uma variedade de ETFs de títulos como parte de suas carteiras. O melhor desses serviços não apresenta um investimento mínimo. para abrir qualquer tipo de conta.

p Obviamente, somos um pouco tendenciosos, mas achamos que a Wealthsimple é a melhor casa para um investidor em títulos pela primeira vez ou até mesmo para um profissional experiente. Inscreva-se no Wealthsimple agora, comece a investir e receba $ 10, 000 gerenciados gratuitamente por um ano. Invista apenas um dólar e nós construiremos um portfólio de investimento personalizado para aumentar sua riqueza.