Como funcionam as agências de classificação ESG?

Se você é um investidor com consciência social, você pode se perguntar quem determina quais empresas são consideradas “socialmente responsáveis” e quais critérios são usados. Afinal, a visão de uma pessoa sobre a responsabilidade social muitas vezes difere radicalmente da visão de outra pessoa. O investimento socialmente responsável é amplo, frequentemente subjetivo, noção, então pode ser avaliado objetivamente?

O enorme interesse em investimento socialmente responsável (SRI) por investidores individuais e institucionais deu origem a uma empresa relativamente jovem, mas crescendo rápido, indústria— ambiental, social, e agências de classificação de governança (ESG). Hoje, há um punhado de agências estabelecidas usando critérios rigorosos para avaliar empresas com base em métricas ESG.

Como funcionam as classificações ESG?

Embora cada agência tenha sua própria abordagem específica, a ampla estrutura geral avalia a "responsabilidade social" de uma empresa dentro destes pilares:

• Ambiental:cobre questões como mudanças climáticas, energia renovável e sustentabilidade
• Social:aborda questões como diversidade, relações de trabalho, e minerais de conflito
• Governança:cobre questões como estrutura de gestão, independência do conselho e remuneração executiva

O processo de classificação funciona como as agências de classificação de crédito de empresas, como Moody’s ou Standard &Poor’s. Essas agências classificam as empresas com base em fatores financeiros. Os resultados das agências de crédito tendem a estar estreitamente alinhados, em grande parte porque as métricas que usam são semelhantes e bem definidas.

Agências ESG, por outro lado, trabalhe com uma série de dados não financeiros que não podem ser delineados da mesma maneira que uma análise financeira mais direta. Isso significa que eles trabalham com critérios menos bem definidos, portanto, as pontuações de uma única empresa às vezes podem variar entre as agências. A pontuação ESG é uma disciplina em evolução - a adoção de uma linguagem comum e os requisitos de relatórios são parte desse processo contínuo. Contudo, provavelmente levará algum tempo até que haja uma metodologia global estruturada. A chave, se você está procurando uma empresa de classificação ESG, é encontrar uma empresa confiável com um processo de pesquisa robusto que você entenda e com o qual concorde.

Sustainalytics:um exemplo

Para ilustrar o processo básico, veremos a abordagem de uma agência para as classificações ESG, Sustainalytics.

A Sustainalytics é uma líder global estabelecida em pesquisa ESG e tem um histórico de classificações de mais de 25 anos. Ao fazer suas avaliações, A Sustainalytics avalia as características ESG com base em três indicadores-chave, Incluindo:

• Preparação:Avaliações dos sistemas de gestão da empresa e políticas projetadas para gerenciar questões ESG materiais.
• Divulgação:Avaliações para verificar se os relatórios da empresa atendem aos padrões internacionais de melhores práticas e são transparentes com relação à maioria das questões ESG materiais.
• Desempenho (quantitativo e qualitativo):Avaliações do desempenho ESG da empresa com base em métricas quantitativas, como intensidade de carbono; e avaliações qualitativas do desempenho ESG da empresa com base na análise de incidentes controversos envolvendo aquela empresa.

De acordo com o site da empresa, “Um relatório ESG para uma única empresa inclui análise qualitativa e comentários sobre a capacidade da empresa de gerenciar questões ESG; um resumo do desempenho ESG de uma empresa com o meio ambiente, pontuações sociais e de governança em relação aos pares da indústria; e uma visão geral de quaisquer controvérsias ESG, com acesso a um relatório completo da controvérsia. ”

Sustainalytics usa métricas, bem como envolvimento direto com empresas, o que permite feedback e uma maior capacidade de avaliar a transparência com relação às questões ESG. Este processo produz uma pontuação ESG, que os investidores podem usar para tomar decisões relativas aos seus objetivos de investimento.

Por que um investidor deve se preocupar com as classificações ESG?

As agências de classificação fornecem muitas análises adicionais, e mais informação é sempre melhor. Na verdade, as evidências indicam que as agências de classificação ajudam a cumprir algumas das metas sociais dos investidores que se preocupam com as ESG. Por exemplo, a pontuação ajuda a motivar as empresas a criar, aderir a, e divulgar suas políticas ESG. E colocar as questões ESG no radar da liderança em todas as empresas faz parte da missão de muitos investidores socialmente responsáveis.

Nossa opinião

A medição correta do sucesso socialmente responsável começa com a compreensão total de como os títulos em sua carteira foram escolhidos e como eles serão monitorados no futuro. Na Personal Capital, fizemos uma parceria com a Sustainalytics para sua pesquisa ESG e métricas de classificação, e usamos esses dados para ajudar a criar nosso plano socialmente responsável para a Estratégia Pessoal®. Mas as pontuações ESG são apenas uma parte da equação geral - você ainda precisa descobrir como aplicá-las em seu portfólio. A Personal Capital usa seu próprio processo de verificação - adotando uma abordagem “melhor da classe” para o componente de ações dos EUA nas carteiras. Primeiro, removemos todas as empresas com pontuações ESG abaixo da média do grupo de pares, e posteriormente aplicar nosso Smart Weighting ™ ¹ metodologia para o universo restante. O Smart Weighting é a nossa abordagem de investimento proprietária que pondera de forma mais uniforme os fatores de tamanho, estilo e setor quando comparados aos índices tradicionais ponderados por limite máximo. Em seguida, tentamos escolher as empresas com as maiores pontuações ESG gerais. Na média, nossas ações escolhidas nos EUA têm pontuações ESG acima do 90º percentil em relação a seus pares domésticos ² .

Se você gostaria de saber mais sobre SRI ou plano socialmente responsável da Personal Capital para Estratégia Pessoal, agende uma reunião com um ou nossos consultores hoje.