Guia do Iniciante para Diversificação de Portfólio

p Gerenciar riscos é importante.

p Todos os dias, usamos ferramentas como cintos de segurança e capacetes para gerenciar os riscos inerentes às atividades diárias, como dirigir um carro ou andar de bicicleta. Gerenciar o risco não garante um resultado positivo, mas estatisticamente e historicamente falando, aqueles que usam as ferramentas disponíveis para reduzir o risco têm uma chance melhor de alcançar um resultado positivo durante circunstâncias adversas.

p A gestão de risco financeiro não é muito diferente, e a diversificação é uma das ferramentas mais eficientes à disposição dos investidores para gerenciar o risco. Para entender a diversificação e por que ela pode ser benéfica, é importante compreender os riscos inerentes ao investimento.

p Geralmente, pode-se dividir o risco de investimento em duas categorias principais (ambas relacionadas à incerteza no futuro):

• Risco sistemático :Riscos de nível macro relacionados a mercados amplos, regiões e classes de ativos. Exemplos recentes incluem:recessões após a bolha de tecnologia ou crise financeira de 2008, e eventos como o Brexit, que têm amplos efeitos em várias economias.
• Risco Não Sistemático :Riscos de nível micro envolvidos com investimentos específicos. Exemplos recentes incluem:problemas de segurança de dados como os que vimos na Equifax, Facebook, e alvo, bem como escândalos contábeis que abalaram empresas multinacionais como Valeant Pharmaceuticals ou Enron.

O que é diversificação e como funciona?

p Em sua forma mais simples, diversificação é semelhante ao ditado, “Não coloque todos os ovos na mesma cesta.” Na prática, diversificação significa possuir uma variedade de classes de ativos, incluindo aqueles que estão desfavorecidos.

p Se ajustarmos o ditado "não coloque todas as suas frutas na mesma cesta", a analogia se torna mais apropriada para o gerenciamento holístico de portfólio. Podemos pensar em um portfólio como uma barraca de frutas. Seria prudente vender frutas variadas em vez de apenas uma. Se um grande acontecimento imprevisto, como um furacão, destruir os laranjais da Flórida, seria útil se você também vendesse maçãs do Nordeste ou bananas do Havaí.

p Pense no furacão como um "risco sistemático" e nos diferentes tipos de frutas como diferentes classes de ativos (patrimônio líquido, renda fixa, e alternativas).

p Também faria sentido usar diferentes fornecedores de laranjas, por exemplo, de modo que se um fornecedor teve problemas imprevistos com irrigação (ou contabilidade), você ainda teria laranjas para vender. Isso representa um “risco não sistemático”.

p Para levar a analogia um passo adiante, o dono de uma barraca de frutas responsável também gostaria de vender uma variedade de tipos de laranjas, maçãs e bananas. As pessoas costumam ter gostos diferentes, e às vezes prefere umbigo a laranjas sanguíneas, ou Granny Smith com maçãs do Macintosh. Pense nesses diferentes tipos de frutas individuais como de tamanhos diferentes, estilos e setores dentro de cada classe de ativos.

Como um investidor aplica a analogia do estande de frutas à sua carteira?

p A diversificação do portfólio funciona da mesma maneira. Os investidores primeiro diversificam em um nível muito alto, usando diferentes classes de ativos (patrimônio líquido, renda fixa e alternativas).

p Próximo, eles diversificam dentro de cada classe de ativos, investindo em diferentes geografias, e ainda mais escolhendo estilos diferentes, tamanhos, e setores.

p Finalmente, os investidores tentam diversificar longe de qualquer risco envolvido com uma empresa ou investimento específico. Eles fazem isso investindo em um grande número de empresas usando investimentos conjuntos, como fundos mútuos e ETFs, ou comprando um número suficientemente grande de títulos individuais.

p Consulte Mais informação: Como rastrear sua carteira de investimentos em 2021

p Quando um investidor entende os diferentes tipos de classes de ativos, tamanhos, estilos e setores, bem como suas relações entre si e com o ambiente mais amplo, eles podem construir seus portfólios em torno de sua tolerância ao risco específica.

p Os objetivos dos diferentes investidores geralmente não são os mesmos. Um jovem casal sem filhos, por exemplo, pode querer tentar maximizar seus retornos com o entendimento de que eles podem ser mais voláteis, enquanto um casal aposentado pode desejar retornos mais estáveis ​​para levar a família de férias a cada poucos anos.

O que é “reequilíbrio disciplinado” e por que é importante?

p Depois de determinar a melhor combinação de investimentos para atingir seus objetivos, é importante ficar com ele.

p Pode ser tentador olhar para um estande que vende apenas laranjas quando eles estão tendo vendas recordes e decidir que você gostaria de pedir menos maçãs e bananas em favor de mais laranjas. Mas quando você tiver seus novos pedidos prontos, poderia ter ocorrido um furacão na Flórida, ou as tendências podem mudar repentinamente de novo, e as pessoas começam a preferir maçãs às laranjas.

p Isso é semelhante a “perseguir retornos” em investir. Considere a bolha de tecnologia ou colapso financeiro de 2008 - os investidores que decidiram investir principalmente em ações de tecnologia ou financeiras sofreram perdas muito maiores do que aqueles que diversificaram de forma mais ampla em classes de ativos e setores.

p “Rebalanceamento disciplinado” significa seguir suas metas de alocação, mesmo que isso signifique vender um título ou classe de ativos favorável para comprar outra que não seja. Sistematicamente, isso cria um padrão de "comprar na baixa e vender na alta".

Nossa opinião

p Diversificar seu portfólio pode reduzir os riscos inerentes aos investimentos. A diversificação usa as relações de diferentes investimentos entre si e com o ambiente de investimento mais amplo para atingir um nível desejado de risco em uma carteira. O rebalanceamento disciplinado visa garantir que o portfólio permaneça alinhado com sua tolerância ao risco e objetivos pessoais.

p Um elemento importante de uma carteira saudável é a diversificação de uma maneira que se adapte ao seu estilo de investimento pessoal, seu nível de tolerância ao risco, e seus objetivos de longo prazo - e, em seguida, mantenha-os.

p Você pode começar a monitorar sua carteira de investimentos, e todas as outras contas financeiras, com as ferramentas financeiras seguras e gratuitas da Personal Capital. Depois de agregar suas contas, você pode:

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