Um guia para iniciantes em investimentos em ETF

Um guia para iniciantes em investimentos em ETF

O que são ETFs - e você deve investir neles?

Você provavelmente já ouviu o termo "ETF", seja de seu consultor ou ao ler notícias ou blogs sobre investimentos. Mas quando falo com as pessoas sobre seus portfólios, às vezes, eles têm dúvidas sobre os meandros dos ETFs e as vantagens e desvantagens em comparação com outros veículos de investimento. Então hoje, Gostaria de dedicar algum tempo para abordar os fundamentos do investimento em ETFs e algumas perguntas a se fazer para determinar se os ETFs são adequados ou não para o seu portfólio.

O que é um ETF?

ETF significa fundo negociado em bolsa. Um ETF é um pool de dinheiro (um fundo) usado para comprar ações, obrigações ou outros investimentos. Esse pool é então dividido em ações que são negociadas em bolsa. Quando você, como investidor individual, compra uma ação, você compra uma parte do fundo de outra pessoa em uma troca a um preço acordado. Quando você vende, é para outro comprador.

Os ETFs explodiram em popularidade na última década. Por exemplo, havia apenas cerca de 200 ETFs no mercado em 2005. Hoje, há mais de 5, 000 ETFs no mercado, e os ETFs detêm quase US $ 3 trilhões em ativos de investimento, de acordo com o Investment Company Institute (ICI).

Comparando ETFs e fundos mútuos

Os fundos negociados em bolsa são semelhantes, mas não idêntico, para fundos mútuos. Existem algumas diferenças importantes entre ETFs e fundos mútuos, das quais você deve estar ciente ao considerar se a compra de ETFs é uma estratégia inteligente para você.

Primeiro, as similaridades. Tanto os ETFs quanto os fundos mútuos reúnem o dinheiro dos investidores para comprar ações, obrigações e outros tipos de títulos. E ambos os tipos de fundos são administrados por gerentes de portfólio profissionais que compram e vendem títulos com o objetivo de atingir os objetivos declarados do fundo.

Ao contrário dos fundos mútuos, Contudo, Os ETFs estão listados nas principais bolsas de valores. Isso significa que você deve ter uma conta de corretora para comprar e vender ações do ETF. Por outro lado, as cotas do fundo mútuo são negociadas diretamente com a empresa do fundo, portanto, uma conta de corretora não é necessária para negociar títulos.

Leia mais:ETFs x fundos mútuos - Qual é a diferença?

Diferenças na negociação e preços

ETFs e fundos mútuos também são diferentes na forma como são negociados e avaliados. Quando você compra ações de um ETF, você os está comprando diretamente de outra pessoa na troca por um preço combinado. De forma similar, quando você vende ações do ETF, você os está vendendo diretamente para outra pessoa. ETFs são negociados ativamente ao longo do dia, então os preços de suas ações flutuam minuto a minuto, apenas como ações ordinárias.

Com fundos mútuos, você compra e vende ações do próprio fundo pelo valor patrimonial líquido do fundo (NAV). O NAV de um fundo mútuo é publicado no fechamento da negociação a cada dia, para que os preços dos fundos mútuos não flutuem ao longo do dia como os preços do ETF.

Quando a demanda é suficiente, blocos de novas ações do ETF são criados por um banco de investimento, que também pode dissolver as ações do ETF com a venda de títulos e o desenrolar de blocos de ações. Isso ajuda a garantir que as ações do ETF permaneçam com preços justos e, ao mesmo tempo, evita custos de negociação associados a novas adições ou retiradas de dinheiro do fundo.

Gerenciamento ativo vs. passivo

Outra grande diferença entre ETFs e fundos mútuos tem a ver com o gerenciamento ativo versus passivo. A grande maioria dos ETFs são fundos de índice geridos de forma passiva, o que significa que eles são gerenciados para rastrear um índice de investimento, como o S&P 500 ou o Wilshire 5000. No entanto, a maioria dos fundos mútuos são gerenciados ativamente, embora haja vários fundos mútuos gerenciados passivamente disponíveis.

O investimento passivo vs. ativo é um grande tópico, mas aqui está nossa opinião em poucas palavras. Por muitos anos, vimos milhares de indivíduos investirem, e a grande maioria que tentou ganhar dinheiro escolhendo ações importantes ou pelo timing do mercado acabou se prejudicando mais do que se ajudando. Às vezes mal. Então, geralmente acreditamos que os investidores individuais são mais bem atendidos por uma abordagem basicamente passiva.

Embora muitas pessoas acreditem que o investimento ativo seja muito mais empolgante - especialmente com seu potencial imaginário para “vencer o mercado” - o principal problema com o gerenciamento ativo e a seleção de ações é a espantosa falta de sucesso. Enquanto o setor financeiro gasta milhões de dólares promovendo produtos ativos que prometem superar o mercado, mesmo gerentes ativos profissionais raramente superam seu benchmark no longo prazo.

Para ser justo, existem gestores de fundos mútuos com excelentes históricos. Mas o desempenho passado não é preditivo do desempenho futuro. Com mais de 10, 000 gestores de fundos mútuos tentando vencer o mercado, as estatísticas ditam que alguns deles talvez superem o desempenho do benchmark. O problema é que esta é uma análise “dentro da amostra”; não há evidências estatísticas de que algum deles será capaz de repetir um bom desempenho no futuro.

Eficiência Fiscal

Devido à sua gestão passiva, Os ETFs geralmente apresentam taxas de despesas mais baixas do que os fundos mútuos. Os ETFs também costumam ser mais eficientes em termos de impostos do que os fundos mútuos - o baixo giro de títulos obtido pela gestão passiva gera ganhos de capital tributáveis ​​mais baixos no fundo.

O fato de que os ETFs não precisam levantar dinheiro para atender aos pedidos de resgate dos investidores por meio da venda de títulos, o que os fundos mútuos às vezes devem fazer, também reduz os ganhos de capital. Você ainda terá que pagar impostos sobre os dividendos e quaisquer ganhos de capital realizados ao vender, mas é improvável que você se depare com uma distribuição significativa de ganhos de capital do fundo enquanto o mantém. Então, Os ETFs podem ser ferramentas muito eficazes para obter exposição a determinados segmentos do mercado de forma eficiente em termos fiscais.

Perguntas a serem feitas

Então, qual tipo de investimento - ETF ou fundo mútuo - é a melhor escolha para você e sua carteira de investimentos? Aqui estão algumas perguntas que podem ajudá-lo a determinar a resposta:

• Você quer os menores custos de investimento possíveis? Se então, um ETF ou fundo mútuo administrado passivamente é provavelmente a melhor escolha.




• Você deseja maximizar a eficiência tributária ao investir? Novamente, um ETF ou fundo mútuo gerido passivamente é a melhor forma de o conseguir. Nota:A eficiência fiscal geralmente não é um problema se o fundo for mantido em uma conta de aposentadoria com vantagens fiscais, como um IRA ou 401k.




• Você prefere gestão de investimentos ativa ou passiva?




• Você quer ter acesso à mais ampla seleção possível de opções de fundos? Se então, você pode optar por um fundo mútuo. Embora a seleção de ETFs tenha crescido significativamente desde 2005, ainda existem muitos mais fundos mútuos no mercado.

Não é necessariamente um ou outro

Decidir entre ETFs e fundos mútuos não precisa ser uma proposição ou / ou. Pode haver um lugar para esses dois tipos de investimentos em seu portfólio diversificado.

Um consultor financeiro qualificado pode ajudá-lo a escolher as EFTs e / ou fundos mútuos certos com base em suas metas e objetivos de investimento específicos. Para saber mais sobre os serviços de gestão de fortunas que oferecemos na Personal Capital, Clique aqui .