3 estoques de veículos elétricos baratos com crescimento de longo prazo

p Antigamente, lançar uma nova cor de tinta foi tão inovador quanto as grandes montadoras. A mudança veio lentamente.

p Mas 2020 foi sem dúvida o período mais perturbador na indústria automobilística desde os dias do Modelo T:foi o ano em que os Estados Unidos se comprometeram com os veículos elétricos.

p Ano passado, as ações da Tesla (Nasdaq:TSLA) dispararam mais de 700% quando a empresa se tornou a sétima maior do país. A Tesla agora tem uma capitalização de mercado 9 vezes maior do que a General Motors (NYSE:GM).

p Inspirado pelo sucesso da Tesla no mercado, empresas menores de veículos elétricos correram para abrir o capital, e o mercado foi inundado com ofertas públicas iniciais (IPOs) ou fusões de empresas de aquisição de propósito especial (SPAC) para ações EV Fisker (NYSE:FSR), Xpeng (NYSE:XPEV), QuantumScape (NYSE:QS), Canoo (Nasdaq:GOEV), e Hyliion (NYSE:HYLN).

p Mas não eram apenas as start-ups que lutavam para fazer barulho no espaço. Ano passado, CEOs da GM, Grupo Volkswagen (NYSE:VWAGY), e a Ford (NYSE:F) começou a dobrar em sua busca por participação no mercado de EV - eles temiam que a Tesla fosse finalmente grande o suficiente para ameaçar a tecnologia arraigada dos motores de combustão interna.

Aqui está porque os estoques de EV estão sem energia

p Raramente você verá tantas forças se alinharem como no ano passado. Então, naturalmente, você esperaria que as ações EV continuassem sua incrível corrida que começou no ano passado ... e você estaria basicamente errado.

p Na verdade, ações de todos os veículos elétricos IPO e SPAC que acabei de mencionar caíram este ano. Tesla, também.

p Para explicar por que os estoques de EV não estão mais acelerando, Quero compartilhar uma estrutura chamada Gartner Hype Cycle.

p A maioria das novas tecnologias segue este caminho:

1. Gatilho de inovação :Surge um dos primeiros líderes de mercado.
2. Pico de expectativa: Muitas empresas entram no mercado com a esperança de ganhar participação de mercado.
3. Calha de desilusão :Concorrentes mais fracos se extinguem, e diminui o interesse dos investidores.
4. Inclinação da iluminação: Vencedores do setor começam a surgir à medida que a tecnologia é cada vez mais aceita.
5. Platô de produtividade: A adoção do mainstream decola e a indústria começa a se consolidar.

p Agora, em 2021, estamos vendo uma transição do pico de expectativa - quando quase todos com um plano de EV incompleto poderiam receber financiamento - para o vale da desilusão.

p Contudo, como mostra a estrutura, ainda há ganhos significativos a serem obtidos com a mudança para os veículos elétricos à medida que entramos na ladeira da iluminação.

p Porque existe um lado positivo de longo prazo na indústria automobilística como um todo, você não precisa investir em um IPO de veículo elétrico arriscado hoje para se beneficiar da iminente mudança de maré em tecnologia.

p Em vez de, você pode considerar essas três empresas orientadas para o valor que têm a mesma probabilidade de se beneficiar com o crescimento dos veículos elétricos.

Magna poderia aterrissar a joia da coroa dos veículos elétricos

• Magna International Inc. (NYSE:MGA)
• Preço:$ 75,24 (em 30 de setembro de fechamento, 2021)
• Capitalização de mercado:$ 22.627 bilhões

p O “Projeto Titan” da Apple (NASDAQ:AAPL) tem sido um segredo aberto de longa data nos círculos de tecnologia. Aqui está o que sabemos:a Apple está trabalhando com mais de 1, 000 especialistas para projetar um veículo elétrico.

p Um relatório no início deste ano disse que uma joint venture entre a LG e Magna International (NYSE:MGA) poderia fornecer o trem de força elétrico.

p As vitórias da Apple são sempre uma mudança no jogo para os fornecedores, mas é provável que a Magna desempenhe um papel maior - como fabricante e assembler. Tradicionalmente, fabricantes de automóveis usaram uma abordagem de sopa para nozes, o que significa que eles projetam, fabricar, e montar todos os componentes de seus veículos.

p Cada vez mais, muitos fabricantes de EV, como Fisker, estão apenas envolvidos no design do produto ... e a Apple é versada na abordagem apenas de design, usando fabricantes como a Foxconn da China para montagem de iPhone e iPad e produtores como a TSMC para fazer chips.

p Mesmo que a Magna não ganhe o acordo com a Apple, ele ainda deve se beneficiar da mudança de motores de combustão interna para EV. A empresa tem um longo histórico de parceria com a Ford e a General Motors, tanto como parceira de montagem quanto como fabricante de componentes, portanto, a maré crescente das vendas de veículos EV deve elevar o barco da Magna, também.

p O que mais, com capital secando, muitos outros fabricantes de EVs provavelmente farão uma abordagem exclusivamente de design e terceirizarão a fabricação para empresas como a Magna, que têm escala e uma história de sucesso. Como um exemplo, A Magna assinou recentemente um acordo com a Fisker para montar o SUV Ocean da empresa.

p Apesar das ações terem subido quase 58% no ano passado, as ações da Magna ainda são baratas, negociação por 12,7 vezes o lucro futuro versus 22,3 vezes pelo maior S&P 500. Ainda melhor, as ações atualmente pagam um rendimento de dividendos de 2%, para que você seja pago para investir na empresa.

A General Motors finalmente entende a importância dos EVs

• General Motors (NYSE:GM)
• Preço:$ 52,71 (em 29 de setembro de fechamento 2021)
• Capitalização de mercado:$ 76,84 bilhões

p Melhor tarde do que nunca para General Motors. Os esforços anteriores da empresa em EVs foram ineficazes, na melhor das hipóteses, com o Chevy Volt híbrido sendo descontinuado e o Chevy Bolt totalmente elétrico falhando em mover a agulha de forma significativa. (A notícia mais recente sobre Bolt é que a GM emitiu dois recalls devido ao risco de incêndio das baterias EV.)

p Mesmo no ano passado, GM estava comprometida com motores de combustão interna, juntando-se à administração Trump em um processo contra a Califórnia por seus padrões de economia de combustível. Posteriormente, saiu do processo quando o presidente Biden foi eleito e as ações da Tesla e EV dispararam. Embora você possa ver isso como uma decisão política, A CEO Mary Barra está realmente falando sério sobre a GM se tornar um grande fabricante de EV.

p E o que faltava à General Motors em previsão, é mais do que compensado em escala, saber como, e capital. Em novembro, a empresa disse que alocaria US $ 27 bilhões até 2025 para construir suas ofertas de EV, e neste verão aumentou esse número para US $ 35 bilhões.

p Tudo dito, a empresa espera trazer 30 novos veículos elétricos ao mercado até 2025 e chegar a zero emissões em 2035.

p Claro, esses planos não levarão a lugar nenhum se a empresa deixar de fabricar carros que as pessoas queiram comprar. Contudo, isso não parece ser um problema, e a demanda de veículos elétricos está fora das paradas:a versão elétrica do antigo Hummer, que bebe muito combustível, esgotou em menos de 10 minutos!

p Embora a GM esteja bem configurada para tirar vantagem do futuro EV, os investidores não estão vendo dessa forma. As montadoras de veículos elétricos continuam a ser avaliadas como empresas de tecnologia, enquanto a General Motors é avaliada como uma relíquia do passado. As ações da General Motors atualmente são negociadas a 8,4 vezes os lucros futuros, enquanto a Tesla atualmente negocia 139 vezes os lucros futuros.

p GM pode estar atrasado para a festa, mas a lacuna de avaliação aqui é extrema. Se a empresa conseguir se reposicionar com sucesso como estoque de carros elétricos, o que é cada vez mais provável, os investidores podem ter retornos significativos.

Volkswagen pode ser o maior vencedor de EV

• Volkswagen AG (ADR) (OTC:VWAGY)
• Preço:$ 31,12 (em 30 de setembro de fechamento, 2021)
• Capitalização de mercado:$ 137.843 bilhões

p Se o mercado de veículos elétricos decolar, é provável que a Volkswagen seja a maior beneficiária.

p Como estabelecemos, você precisa de escala se planeja alcançar a liderança da Tesla no mercado de EV. E quando se trata de escala, não fica maior do que o Volkswagen da Alemanha.

p Além de sua marca homônima, a empresa possui Audi, Porsche, Lamborghini, e Bentley. Tudo dito, A Volkswagen é a maior empresa automobilística do mundo, vendendo mais de 9,3 milhões de veículos no ano passado. Para um ponto de comparação, Tesla vendeu 500, 000 em 2020.

p Como GM, A Volkswagen tem objetivos agressivos de EV. A empresa espera que metade das vendas nos EUA e 70% das vendas europeias sejam VEs até 2030. (Os motoristas europeus pagam preços mais altos de gasolina e têm viagens diárias mais curtas, tornando os EVs particularmente atraentes naquele continente.)

p A Volkswagen também tem outro potencial impulsionador de crescimento de EV, mesmo que seu nome não esteja no capô. A empresa foi uma das primeiras investidoras na QuantumScape, a empresa apoiada por Bill Gates que está perto de trazer baterias EV de metal de lítio de estado sólido para o mercado. A tecnologia QuantumScape permite 80% de carregamento em 15 minutos, dura cerca de 12 anos, e fornece mais alcance por carga.

p A empresa ainda está em desenvolvimento, mas pode ser uma virada de jogo que beneficia a VW não só tecnologicamente, mas também financeiramente se a QuantumScape assinar acordos com outras empresas de EV.

p As ações da Volkswagen saltaram 65% no ano até o momento, pois os investidores ficaram impressionados com o desempenho recorde da empresa. A Volkswagen disse que o crescimento ano a ano foi impulsionado por veículos elétricos; As entregas de EV aumentaram 165% em relação ao período correspondente do ano anterior.

p E, no entanto - como a Magna e a General Motors - as ações da Volkswagen ainda têm preços atraentes em comparação com o mercado mais amplo. As ações atualmente são negociadas por menos de 10 vezes os lucros futuros (menos da metade do mercado mais amplo) e pagam um rendimento de dividendos de 1,7% (maior do que o pagamento de 1,3% do S&P 500).

O futuro dos EVs

p O projeto de infraestrutura bipartidário recentemente aprovado pelo Senado inclui US $ 7,5 bilhões para construir estações de carregamento de VE, e as 3 grandes montadoras se comprometeram a ter 40% -50% de suas vendas nos EUA a cada ano provenientes de veículos elétricos até 2030.

p É claro que Washington e a indústria automotiva estão torcendo por EVs. Conforme a adoção da tecnologia cresce, O entusiasmo dos investidores por VEs deve aumentar novamente, também. Isso faz com que os preços de hoje na calha da desilusão pareçam a pechincha de amanhã.

Jamal Carnette, A CFA não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. The Motley Fool possui ações e recomenda a Tesla e a Volkswagen AG. O Motley Fool recomenda Magna Int'l. Millennial Money faz parte da rede The Motley Fool. A Millennial Money tem uma política de divulgação.