Tipos de títulos municipais e seus riscos

Os títulos municipais permitem que os investidores emprestem dinheiro aos governos locais para que eles possam financiar operações diárias, bem como projetos de obras públicas, como construção de estradas, melhorias em escolas e hospitais, e mais. O principal benefício dos títulos municipais, também chamado de “munis”, é que eles estão isentos de impostos federais e da maioria dos impostos estaduais e locais.

Se você está procurando maneiras de investir uma quantidade substancial de dinheiro extra, investir em títulos municipais pode ser uma boa opção para você. Mas, como qualquer empreendimento de investimento, há uma série de riscos de títulos municipais a serem considerados antes de você começar.

Aqui, vamos explicar como funcionam os diferentes tipos de títulos municipais e o nível de risco que pode estar envolvido. Continue lendo para aprender os meandros desse tipo de investimento, ou use os links abaixo para pular para a seção na qual você está mais interessado.

• O que são títulos municipais?
• Diferentes tipos de títulos municipais
  • Títulos de obrigação geral (GOs)
  • Títulos de receita
  • Títulos municipais tributáveis
  • Títulos de cupom zero
  • Títulos pré-reembolsados
  • Títulos com garantia até o vencimento (ETM)
  • Títulos de habitação

• Ligações de conduíte

• Riscos de títulos municipais
  • Risco de chamada
  • Risco de crédito
  • Risco da taxa de juros
  • Risco de inflação
  • Risco de liquidez
• The Bottom Line

O que são títulos municipais?

Títulos municipais são um tipo de investimento em que os indivíduos emprestam seu dinheiro aos governos locais; o município pode então usar os fundos para realizar operações diárias e pagar por projetos de obras públicas. Os fundos de títulos municipais podem ser usados ​​para financiar projetos como rodovias e construção de pontes, reparos de estradas, construção de escolas e hospitais, etc.

Quando um investidor compra um título municipal e efetivamente empresta dinheiro ao governo local, o município concorda em pagar o investimento principal até a data de vencimento, mais pagamentos regulares de juros.

Se títulos municipais parecem uma boa opção de investimento para você, lembre-se de que geralmente exigem um investimento mínimo de US $ 5, 000

Ainda não tem milhares para investir? Outras oportunidades de investimentos, como investimentos em IA e economias de alto rendimento oferecem opções de baixo custo.

Quanto tempo leva para o vencimento dos títulos municipais?

De acordo com Investor.gov, o investimento inicial pode ter passado vários anos. Por esta razão, títulos municipais tendem a ser a melhor opção para investimentos de longo prazo, porque você pode não obter um retorno até muitos anos no caminho.

Os títulos municipais são tributáveis?

Como mencionamos brevemente no início desta postagem, os benefícios fiscais são um dos aspectos mais atraentes dos títulos municipais. Tipicamente, os juros cobrados sobre títulos municipais não são tributáveis ​​pelo governo federal. O que mais, muitas vezes também são isentos de impostos estaduais e locais.

Os títulos municipais são seguros?

Os títulos municipais geralmente se alinham com as estratégias de investimento de longo prazo mais do que as opções de curto prazo. Muitos investidores que optam por títulos municipais estão mais interessados ​​em preservar do que em acelerar sua riqueza e costumam ser considerados mais avessos ao risco do que os investidores em ações.

Com isso dito, existem alguns riscos associados a este tipo de investimento - vamos explorar esses riscos com mais detalhes um pouco mais tarde.

Como comprar títulos municipais

De acordo com a FINRA, um regulador de investimentos patrocinado pelo governo, existem cinco maneiras de os investidores comprarem títulos municipais:

1. Consulte uma corretora ou revendedor de títulos municipais do seu banco
2. Contrate um consultor de investimentos para ajudá-lo a localizar e negociar títulos municipais
3. Use uma plataforma de investimento online para negociar por conta própria
4. Compre ou venda ações em um fundo mútuo de títulos municipais
5. Compre ou venda ações em um título municipal ETF

Diferentes tipos de títulos municipais

Agora que você está familiarizado com os princípios básicos de investimento em títulos municipais, é hora de dar uma olhada nos diferentes tipos de títulos municipais que você pode comprar. De acordo com Investor.gov, obrigações de obrigações gerais e obrigações de receita são os dois tipos mais comuns. Vamos dar uma olhada nisso primeiro e, em seguida, definir algumas opções adicionais abaixo.

Títulos de obrigação geral (GOs)

Títulos de obrigação geral podem ser emitidos no estado, cidade, ou nível de condado. Embora esses tipos de títulos mútuos não sejam garantidos por nenhum ativo, o município pode alavancar os impostos cobrados pelos residentes a fim de pagar aos investidores em títulos.

Títulos de receita

Títulos de receita não vêm com a autoridade tributária que os GOs fazem, mas são apoiados por receitas de projetos lucrativos. Pedágios de rodovia, por exemplo, pode ser usado para pagar os detentores de títulos.

Títulos municipais tributáveis

Títulos municipais tributáveis ​​são títulos de renda fixa emitidos pela cidade, condado, ou entidades relacionadas. Os fundos de títulos são usados ​​para financiar projetos que não são subsidiados pelo governo federal porque não beneficiam diretamente o público, e, portanto, não são considerados isentos de impostos. Contudo, títulos municipais tributáveis ​​tendem a oferecer taxas de juros mais altas, o que pode torná-los uma opção atraente para determinados investidores.

Títulos de cupom zero

Os títulos de cupom zero são um tipo de título municipal que não gera juros, mas, em vez disso, oferece negociação com descontos substanciais em relação ao seu valor de face original. Os investidores podem lucrar com esta opção quando o título atinge o vencimento, o que geralmente ocorre após dez ou mais anos.

Títulos pré-reembolsados

Títulos pré-reembolsados ​​permitem que os emissores de títulos paguem seu principal e juros antes da data de vencimento do título. Exploraremos os riscos dos títulos municipais associados aos títulos pré-reembolsados ​​um pouco mais adiante neste post.

Títulos com garantia até o vencimento (ETM)

Os títulos municipais que são custodiados até o vencimento são um tipo de título municipal pré-financiado lastreado por títulos do Tesouro mantidos em uma conta de custódia.

Títulos de habitação

Títulos habitacionais são um tipo de título municipal em que os fundos de títulos são alocados exclusivamente para o desenvolvimento de moradias populares.

Ligações de conduíte

Os títulos de conduíte são usados ​​para ajudar a financiar projetos para empresas privadas, sem fins lucrativos, e órgãos públicos. Embora possam ser propostos por empresas privadas ou organizações sem fins lucrativos, esses projetos geralmente são destinados ao benefício do público.

Riscos de títulos municipais

Como todos os investimentos, títulos municipais têm vários riscos que vale a pena considerar antes de investir seu dinheiro suado. Conforme você conduz sua pesquisa e avalia suas metas de investimento, considere os seguintes riscos de títulos municipais:

Risco de chamada

O risco de resgate é a possibilidade de o emissor de um título reembolsar o título antes de seu vencimento. Isso pode acontecer se eles quiserem se beneficiar de taxas de juros mais baixas, o que acontece mais comumente com títulos pré-reembolsados. Para evitar esse risco, os investidores podem revisar as “cláusulas de resgate” antes de prosseguir com a compra.

Risco de crédito

O risco de crédito é a possibilidade de o emitente do título não conseguir reembolsar o investimento principal e / ou os juros na íntegra. Isso pode ocorrer se o emissor do título, nesse caso, um município local, experimenta sérios reveses financeiros que resultam em inadimplência.

Esse risco pode ser mitigado revisando as classificações de crédito dos títulos antes de concordar em investir. As classificações de crédito geralmente estão disponíveis, mas não são uma garantia de que um título específico é "seguro" ou vale a pena perseguir.

Risco da taxa de juros

Os títulos têm um valor de face fixo, conhecido como o valor “par”. Se os títulos forem mantidos até o vencimento, o investidor receberá o valor de face de volta, acrescido de juros que podem ser fixados em uma taxa fixa ou flutuante. O preço de mercado do título aumentará à medida que as taxas de juros caírem e diminuirá à medida que as taxas de juros subirem, de modo que o valor de mercado do título pode ser maior ou menor que o valor nominal. Se as taxas de juros aumentarem, os investidores que detêm um título municipal de taxa fixa baixa podem perder dinheiro tentando vendê-lo antes do vencimento.

Risco de inflação

A inflação pode diminuir o poder de compra de um emissor de títulos e também levar a altas taxas de juros, o que pode se traduzir em valores de mercado mais baixos para títulos atuais.

Risco de liquidez

Liquidez é um termo de investimento comum usado para descrever a facilidade com que um investidor pode “liquidar” ou lucrar com seu investimento. Com títulos municipais, a liquidez pode se tornar um risco se não houver um mercado ativo quando um investidor decidir que é hora de vender. Isso pode significar que eles não conseguem vender todos juntos ou pode resultar em um preço de venda mais baixo do que o esperado.

The Bottom Line

Se você está procurando um investimento de longo prazo para ajudá-lo a preservar sua riqueza, títulos municipais podem ser um bom caminho. Contudo, existem vários pré-requisitos, como um mínimo de $ 5, Investimento de 000, e uma série de riscos para avaliar antes de começar.

Use este guia para ajudá-lo a avaliar como os riscos e recompensas dos títulos municipais se alinham com seus objetivos de investimento. E vá para a categoria de conselhos sobre investimentos de nosso blog para obter mais recursos para ajudá-lo a aumentar sua riqueza financeira e conhecimento.