Fundos de hedge definidos [mais:por que eles provavelmente não são para você]

p Novos investidores geralmente desejam maximizar seus retornos para aumentar seu dinheiro o mais rápido possível. Afinal, eles veem as pessoas enriquecendo com seus investimentos em programas de TV e nas notícias. Na verdade, fundos de hedge costumam ser o tipo de investimento comumente mencionado.

p Isso pode fazer você se perguntar, “O que é um fundo de hedge, qualquer forma?" A resposta é que é um tipo específico de investimento que, majoritariamente, apenas grandes investidores institucionais e os ricos usam.

p Você pode querer ou não investir em um fundo de hedge, mesmo que pudesse, uma vez que entendesse como eles funcionam. Aqui está o que você precisa saber sobre este veículo de investimento privado específico.

Neste artigo

• O que é um fundo de hedge?
• Como funciona um fundo de hedge
• Estratégias de fundos de hedge
• Quem pode investir em um fundo de hedge?
• Você deve investir em um fundo de hedge?
• FAQs
• Resultado

O que é um fundo de hedge?

p Um fundo de hedge é um investimento alternativo que não se enquadra em nenhuma das classes de ativos tradicionais. Outros exemplos de ativos alternativos incluem imóveis, fundos de private equity, e criptomoeda.

p Um fundo de hedge é uma empresa criada para ganhar dinheiro investindo e é comumente referido como um estilo de investimento para os ricos. Os fundos de hedge participam de investimentos ativos, ou escolher propositalmente investimentos específicos para superar os ganhos de mercado esperados.

p Ao contrário de outros investimentos, fundos de hedge são entidades únicas que raramente precisam seguir muitos dos regulamentos e requisitos de relatórios da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos que os investimentos mais comuns fazem, como fundos mútuos.

p Em vez de, eles investem dinheiro com base nas metas do fundo de hedge e geralmente têm mais margem de manobra para investir no que consideram uma boa opção. Os fundos de hedge podem investir em ações, mas também podem investir em derivativos, como opções e futuros. Eles podem usar técnicas como alavancagem para tentar aumentar os retornos. Estratégias mais específicas e como elas funcionam estão listadas abaixo.

p Por causa dessas estratégias e dos riscos associados com os quais muitas pessoas comuns não estão familiarizadas, a maioria dos fundos de hedge exige que você seja um investidor credenciado. Isso significa instituições, como fundos de pensão, e indivíduos ricos são geralmente as entidades que investem dinheiro em um fundo de hedge.

Como funciona um fundo de hedge

p Apesar do nome, uma empresa de investimento de fundo de hedge não se concentra necessariamente em fazer investimentos usando técnicas de hedge. Um hedge é definido como uma estratégia usada para limitar o risco de mercado ao fazer investimentos por meio da compra de ativos que poderiam neutralizar resultados negativos.

p Por exemplo, uma companhia aérea pode evitar o risco de aumento dos preços do combustível de aviação comprando um contrato futuro de combustível de aviação. Este investimento dá a opção de fixar um preço de combustível definido no futuro em troca de um custo inicial hoje. Se o combustível de aviação custar mais no futuro, o contrato futuro poderia fornecer à companhia aérea combustível de aviação com preços mais baixos ou os meios financeiros para compensar os preços mais altos.

p Em vez de cobertura, um gestor de fundos de hedge busca maximizar agressivamente os retornos usando qualquer método que acredite que possa ajudar. Essas táticas agressivas às vezes podem sair pela culatra e resultar em perdas consideráveis. Mesmo assim, essas estratégias podem resultar em grandes ganhos quando funcionam de acordo com o plano.

p Os fundos de hedge muitas vezes empregam alavancagem - um nome sofisticado para dívida - para fazer investimentos mais significativos do que seu saldo de caixa permite. Isso pode amplificar retornos positivos se seus investimentos aumentarem de valor. Os ganhos devem exceder a despesa da taxa de juros sobre a dívida para ser lucrativo, no entanto. Por outro lado, investimentos que usam alavancagem e não funcionam podem resultar em perdas maiores.

p Investir em um fundo de hedge também é mais caro do que investir em um fundo negociado em bolsa (ETF) de baixo custo. Um ETF normalmente tem um baixo índice de despesas, ou o custo do ETF, enquanto os fundos de hedge geralmente cobram duas taxas:

• Primeiro, você deve pagar uma taxa de administração de ativos para cobrir os custos e a administração do fundo de hedge. Isso geralmente é cerca de 2%.
• Adicionalmente, os gestores de fundos de hedge querem manter alguns retornos para a empresa. Isso é conhecido como taxa de desempenho. Normalmente, a taxa de incentivo de desempenho é de 20% dos lucros.

p A estrutura de taxas de cobrança da taxa de gerenciamento e de desempenho é chamada de taxa 2 e 20.

p Finalmente, um fundo de hedge pode não fornecer muito em termos de liquidez. Talvez você não consiga sacar dinheiro do fundo diariamente como faria se possuísse e vendesse ações. Você só pode sacar dinheiro do fundo em uma base definida, como mensalmente, trimestral, ou anualmente.

p Você também pode ter que deixar o dinheiro com o fundo por um período de restrição especificado pelo fundo. Isso pode durar um ano ou mais. Os períodos de bloqueio ajudam os fundos de hedge a garantir que terão dinheiro disponível para executar suas estratégias sem que os investidores retirem dinheiro ao primeiro sinal de problema.

Estratégias de fundos de hedge

p Os fundos de hedge podem empregar muitas estratégias para ajudar a maximizar os retornos. Aqui estão alguns métodos que você pode ver usados ​​na indústria de fundos de hedge:

• Capital comprado / vendido: Aquisição de ações consideradas de desempenho superior e, ao mesmo tempo, ações vendidas a descoberto com desempenho inferior ao esperado.
• Neutro do mercado de ações: Adquirir posições longas e curtas em valores de mercado iguais para que a exposição total ao mercado de ações seja zero quando você compara as duas posições.
• Arbitragem de fusões: Aproveita as ineficiências de precificação quando duas empresas se fundem, comprando ações de ambas as empresas.
• Macro global: Aquisição de investimentos em diferentes países ao redor do mundo com base em perspectivas políticas e econômicas.
• Arbitragem de volatilidade: Uma estratégia baseada no aproveitamento da volatilidade, ou mudando os preços, para obter lucros usando opções.
• Arbitragem de títulos conversíveis: Compra de títulos conversíveis e venda a descoberto no estoque subjacente para tirar vantagem das discrepâncias de preços percebidas.
• Fundo de fundos: Um fundo que investe em vários outros fundos, como um fundo de hedge que investe partes do dinheiro dos investidores em vários fundos de hedge.

Quem pode investir em um fundo de hedge?

p Investir em um fundo de hedge não é algo para o qual a maioria das pessoas se qualifica. Para investir em um fundo de hedge, você geralmente deve primeiro se qualificar como um investidor credenciado. Isso significa ter uma renda anual de mais de $ 200, 000, ou $ 300, 000 com um cônjuge, para cada um dos dois anos anteriores. Você também deve esperar ganhar pelo menos essa quantia no ano corrente.

p Alternativamente, você pode se qualificar como um investidor credenciado se tiver um patrimônio líquido de mais de $ 1 milhão, sem incluir o valor da casa. Você também pode ser elegível se tiver a Série 7, 65, ou 82 licenças, que são licenças para profissionais de investimento.

p Mesmo se você for um investidor credenciado, a maioria das pessoas ainda não pode se dar ao luxo de investir em fundos de hedge ou pode não querer. Os fundos de hedge muitas vezes exigem um investimento mínimo de $ 500, 000, $ 1 milhão, ou mais.

p Como os fundos de hedge usam estratégias de investimento avançadas com menos regulamentações, o dinheiro investido em um fundo de hedge normalmente corre um risco maior. Pessoas com ativos totais no valor de $ 1 milhão podem não se sentir responsáveis ​​por colocar uma parte tão grande de seu patrimônio líquido em tal investimento. Colocar metade de seu patrimônio líquido ou mais em um investimento volátil pode não se enquadrar nas tolerâncias de risco de muitos investidores.

Você deve investir em um fundo de hedge?

p Um fundo de hedge provavelmente não será uma boa opção para o investidor médio que economiza para a aposentadoria ou qualquer outro propósito, já que os investidores de fundos de hedge tendem a ser indivíduos e instituições de alto patrimônio líquido. Em vez de focar em fundos de hedge, pessoas comuns que aprendem como investir dinheiro podem se beneficiar melhor ao procurar opções que possam ajudá-las a investir em seu futuro sem cobrar taxas altas.

p As melhores contas de corretagem oferecem uma ampla variedade de tipos de contas e opções de investimento. Algumas corretoras e os investimentos específicos dentro dessas corretoras podem ter mínimos que podem não ser facilmente alcançáveis ​​para novos investidores, mas nem sempre é o caso. Alguns desses serviços oferecem fundos de investimento mínimo zero com taxas de despesa zero.

p Os investidores que preferem a experiência móvel devem procurar os melhores aplicativos de investimento. Esses aplicativos podem ajudá-lo a investir de maneiras exclusivas ou facilitar os primeiros passos. Muitos desses aplicativos oferecem requisitos de investimento baixo ou nenhum mínimo. Vários apoiam o investimento em ações fracionárias, que permite que você compre uma parte de uma ação em vez de esperar para que possa economizar para comprar $ 200 ou $ 1 inteiros, 000 partes.

p Ao olhar para essas opções, considere que tipo de investidor você deseja ser:

• Pessoas que desejam assumir o controle de seus investimentos e escolher suas próprias ações individuais podem preferir um aplicativo, como Robinhood, que apóia o investimento ativo sem comissões. Você pode aprender mais lendo nossa análise do Robinhood.
• Os investidores que desejam ter tecnologia e experiência para orientar seus portfólios podem gostar de robo-consultores, como Betterment, que ajudam você a construir um portfólio e mantê-lo otimizado. Para mais informações, confira nossa revisão de melhoria.

FAQs

Como os fundos de hedge ganham dinheiro?

p Os fundos de hedge ganham dinheiro usando estratégias de investimento comuns e complexas. Os fundos de hedge podem comprar grandes parcelas de uma empresa para influenciar as operações. Outros métodos podem incluir o uso de dívida para aumentar os retornos, venda a descoberto, opções, futuros, e estratégias não utilizadas normalmente por investidores mais tradicionais, com mais supervisão dos reguladores. Embora essas estratégias arriscadas possam gerar dinheiro para os fundos de hedge em alguns casos, eles também podem resultar em perdas maiores do que as normais.

Qual é o fundo de hedge de maior sucesso?

p De acordo com uma pesquisa da LCH Investments, um fundo de fundos de hedge em si, A Tiger Global Management foi o fundo de hedge de maior sucesso em termos de ganhos durante o ano de 2020. No total, A Tiger Global teve US $ 10,4 bilhões de ganhos em 2020 e US $ 26,5 bilhões de ganhos desde que foi lançada em 2001. A partir da pesquisa, Lone Pine teve os maiores ganhos líquidos desde o lançamento, US $ 41,8 bilhões. Contudo, Lone Pine foi fundada em 1996, o que lhe dá mais tempo para acumular ganhos do que os fundos de hedge lançados depois disso.

Quanto dinheiro preciso investir em um fundo de hedge?

p A maior parte do tempo, você deve ser um investidor credenciado para investir em fundos de hedge. E mesmo se você for um investidor credenciado, fundos de hedge podem ter grandes investimentos mínimos, como $ 500, 000, $ 1 milhão, ou mais, que muitas pessoas podem não ter disponíveis.

Resultado

p Os fundos de hedge podem parecer atraentes, mas eles não se enquadram nas metas da maioria dos investidores. Os ricos podem alocar uma pequena parte de seu portfólio maior para fundos de hedge na tentativa de aumentar seus retornos. Dito isto, a volatilidade e os riscos dos fundos de hedge presentes, especialmente em tempos de crise financeira, torná-lo menos do que ideal para investir uma grande parte da riqueza neles.

p Em vez de investigar fundos de hedge para investir, a maioria das pessoas pode preferir investir por meio de uma corretora ou aplicativo de investimento. Isso pode permitir que você comece quase imediatamente com apenas alguns dólares. Por aqui, você pode começar seu hábito de investir hoje para, com sorte, construir riqueza para o seu futuro.