Pesquisa:Investindo profissionais otimistas em ações,

espere que a eleição tenha impacto nos mercados p Parece ser outro ano forte para as ações, mas os investidores podem querer se preparar para alguma instabilidade do mercado à frente.

p Esse é o resultado da última pesquisa Market Mavens do Bankrate, que perguntou a 13 dos maiores especialistas financeiros do país onde eles veem ações, ações e o índice S&P 500 mais amplo daqui a um ano. Os especialistas concordaram que o próximo ano será repleto de incertezas e eventos que movimentarão o mercado - desde as eleições presidenciais e as negociações comerciais em curso entre os EUA e a China, para a política monetária, bem como conflitos crescentes no Oriente Médio.

p “O ciclo de notícias leva os investidores a agir, ”Diz Kim Forrest, diretor de investimentos e fundador da Bokeh Capital Partners. “E em um ano com muitas novidades, esperamos que os investidores reajam. ”

p Mas a maioria (ou 85 por cento) dos profissionais de mercado ainda espera que o S&P 500 feche mais alto do que é agora, com a previsão média apontando para uma meta de final de ano de 3, 364. Essa estimativa implica um ganho de 6,2 por cento de onde o índice fechou na sexta-feira, 13 de dezembro o dia em que o período da pesquisa terminou.

p “Em 2020, o maior problema durante a maior parte do ano é apenas o desconhecido, ”Diz Matt Nadeau, CFA, consultor de fortunas do Piershale Financial Group. “As empresas e investidores podem adotar uma abordagem de‘ esperar para ver ’antes de tomar decisões de investimento. Com uma ampla gama de resultados de políticas potenciais, é difícil saber o impacto de longo prazo. ”

p A pesquisa Market Mavens do quarto trimestre de 2019 foi conduzida de 3 a 13 de dezembro por meio de uma pesquisa online.

Como as eleições presidenciais de 2020 impactarão os mercados?

p Embora a eleição presidencial provavelmente vá virar algumas cabeças, a maioria dos profissionais (ou 61%) espera que tenha um impacto moderado nos mercados.

p Isso se baseia principalmente em experiências anteriores. Desde a Segunda Guerra Mundial, houve 18 eleições presidenciais. O S&P 500 divulgou avanços em 14 desses anos eleitorais, aumentando em uma média de 6,3 por cento, de acordo com Sam Stovall, estrategista-chefe de investimentos da CFRA Research. Durante as seis eleições em que um republicano no primeiro mandato buscou a reeleição, o mercado cresceu 100 por cento do tempo, com um ganho médio de 6,6 por cento, ele diz.

p O Salão Oval tem uma mão no impacto de muitos setores-chave da economia, dos cuidados de saúde e tecnologia à energia. Mas mesmo que um novo presidente democrata seja eleito, a maioria dos especialistas não espera mudanças drásticas. O Congresso provavelmente permanecerá dividido, o que significa que será difícil forçar o tipo de mudanças de política grandes o suficiente para afetar os mercados.

p “O espectro de resultados de políticas em 2021 provavelmente não é tão amplo quanto parece atualmente com base na retórica do candidato, ”Diz Brian Nick, estrategista-chefe de investimentos da Nuveen. “Mesmo um presidente verdadeiramente progressista e maioria no Congresso teriam dificuldade para aprovar um imposto sobre a riqueza ou um sistema de saúde de pagador único, com as várias restrições e bloqueios de estradas embutidos no sistema.”

p Enquanto isso, 15 por cento dos especialistas prevêem "muito impacto" das eleições deste ano, com 7 por cento esperando “um pequeno” impacto e outros 15 por cento dizendo que não vêem nenhum impacto.

p “O resultado mais provável é um impasse contínuo, o que deve significar que mudanças importantes nas políticas são improváveis ​​e continuamos no status quo, ”Diz Brad McMillan, gerente principal e diretor de investimentos da Commonwealth Financial Network.

O retorno das ações provavelmente será menor do que o normal, especialistas prevêem

p Mesmo com uma onda de estímulo do Federal Reserve em 2019, vai ser difícil manter a festa, a maioria dos especialistas diz. Sessenta e nove por cento esperam que os retornos sejam menores do que o normal nos próximos cinco anos, em grande parte porque os preços já estão muito altos.

p “O ponto de partida aqui realmente importa, ”Diz Dan Eye, chefe de alocação de ativos e pesquisa de capital no Roof Advisory Group. “Com os mercados de ações em máximos históricos e avaliações no limite superior da faixa na última década, os investidores não devem esperar uma repetição dos 10 anos anteriores. Historicamente, os retornos foram menores do que a média quando as avaliações eram tão altas. ”

p Cerca de um terço (ou 31%) dos investidores esperam que os retornos das ações nos próximos cinco anos permaneçam próximos de seus padrões históricos. Isso ocorre principalmente porque as taxas de juros parecem estar suspensas este ano, com base em sinais vindos do Fed. Em sua última reunião de definição de taxas do ano, Os banqueiros centrais dos EUA sinalizaram amplo acordo de que não queriam empurrar as taxas para cima ou para baixo.

p “As taxas de juros não devem mudar, então os múltiplos pagos não devem mudar, ”Forrest diz. “Este seria o maior impulsionador das avaliações de ações, então o retorno deve se manter estável. ”

p [LEIA:As ações na década de 2010 estavam em alta - veja como lucrar na década de 2020]

Especialistas veem ações globais superando as ações dos EUA

p Essas expectativas podem ser o motivo pelo qual os investidores dizem que devem buscar os melhores retornos no exterior. Quase 54 por cento dos especialistas favorecem o investimento em ações globais, em comparação com 39% que afirmam que as ações dos EUA oferecerão os melhores retornos.

p O S&P 500 aumentou 29 por cento em 2019, seu melhor desempenho em seis anos. O índice também ultrapassou os 3, 000 pontos pela primeira vez em sua história. Mas muitos especialistas alertam que provavelmente não haverá muito mais espaço para crescer.

p "NÓS. os mercados têm apresentado desempenho superior e começaram a parecer totalmente com preços ou superfaturados, ”Diz Tom Lydon, CEO da ETF Trends. “Mercados internacionais, depois de mercados norte-americanos de baixo desempenho por muitos anos, parecem desvalorizados e estão em posição de recuperar o atraso após o recente surto de incerteza global em resposta aos temores comerciais. ”

p Apenas 7% dos entrevistados esperam que os retornos sejam os mesmos.

Estima-se que ações de valor superem as ações de crescimento

p Apesar de quão forte 2019 foi para as ações, os investidores podem querer olhar além das ações de crescimento (ou ações com expectativa de aumento de valor, em vez de pagar dividendos mais elevados), de acordo com profissionais. Apenas um profissional do mercado disse que as ações de crescimento eram o lugar certo.

p Cerca de 62 por cento dos especialistas recomendaram que os investidores comprassem ações de valor, ou ações de empresas com preços abaixo de seus pares do setor que ainda têm fundamentos sólidos.

p “As ações de crescimento superaram o valor por mais de uma década, ”Eye diz. “Essa lacuna de desempenho superior não pode continuar para sempre.”

Especialistas prevêem aumento modesto no rendimento do Tesouro em 10 anos

p Mas como os preços das ações dispararam, o rendimento do Tesouro de 10 anos - que serve de referência para a taxa de hipotecas de 30 anos - caiu. Isso provavelmente continuará nos próximos 12 meses, de acordo com o Market Mavens.

p A previsão média entre os especialistas pedia um rendimento de 2,14 por cento, 32 pontos base acima do fechamento de 1,82 por cento em 13 de dezembro, quando o período da pesquisa terminou. A estimativa mais alta pedia um rendimento de 3,25 por cento, com o limite inferior em 1,75 por cento.

p [LEIA:Previsão da taxa de juros do Bankrate para 2020]

O que isso significa para você

p É seguro dizer que 2020 oferecerá muito para os investidores mastigarem. A parte mais difícil para os investidores pode ser lidar com o alto grau de incerteza, especialistas disseram.

p “Guerras comerciais, Brexit, relações internacionais com o Irã e a Arábia Saudita, os ganhos salariais em recuperação, o FOMC e a eleição presidencial apresentarão ventos contrários e ventos de favor alternados, ”Diz Michael Farr, presidente e CEO da Farr, Miller e Washington.

p Mas é imperativo que os investidores olhem além do barulho do dia a dia e se concentrem em seus objetivos de longo prazo, diz Mark Hamrick, Analista econômico sênior do Bankrate. Embora as ações venham com risco, seus retornos os tornam vitais para suas economias de aposentadoria.

p “Os investidores precisam olhar além de qualquer ruído de curto prazo para se concentrar em objetivos financeiros de longo prazo, incluindo poupança para aposentadoria, ”Hamrick diz. “A maioria dos investidores individuais exige exposição ao mercado de ações, normalmente por meio de fundos mútuos, pelo retorno superior fornecido a longo prazo, a fim de financiar a poupança para a aposentadoria. ”

p Isso será ainda mais importante para os investidores mais jovens, que ainda podem se encontrar a anos de se aposentar, Hamrick diz.

p Mesmo assim, o mercado de ações resistiu a alguns momentos difíceis em 2019. O presidente foi destituído, a administração Trump travou uma guerra comercial quente e fria com a China, e os EUA enfrentaram novos conflitos geopolíticos no Oriente Médio. Parece contra-intuitivo que as ações continuem a quebrar tantos recordes durante um ano turbulento.

p “Depois que o mercado de ações basicamente explodiu as expectativas em 2019, é lógico que as perspectivas sejam relativamente moderadas em 2020 e nos próximos anos, ”Hamrick diz. “Enquanto o ciclo de notícias permanece volátil, o mercado de ações surpreendeu positivamente. ”

Metodologia

p A pesquisa do Bankrate do quarto trimestre de 2019 com profissionais do mercado de ações foi realizada de 3 a 13 de dezembro por meio de uma pesquisa online. Os pedidos de pesquisa foram enviados por e-mail para potenciais entrevistados em todo o país, e as respostas foram enviadas voluntariamente por meio de um site. As respostas foram:Kim Forrest, fundador e diretor de investimentos, Bokeh Capital Partners; David Lafferty, estrategista-chefe de mercado, Gestores de Investimento Natixis; Tom Lydon, Tendências ETF, editor; Brian Nick, estrategista-chefe de investimentos, Nuveen; Sam Stovall, estrategista-chefe de investimentos, CFRA Research; Brad McMillan, gestor do diretor e diretor de investimentos, Rede Financeira da Comunidade; Chris Zaccarelli, diretor de investimentos, Independent Advisor Alliance; Dan Eye, chefe de alocação de ativos e pesquisa de capital, Grupo Consultivo de Telhados, Uma divisão do Fort Pitt Capital Group; Michael K. Farr, presidente e CEO, Longe, Miller e Washington; Michael Sheldon, diretor de investimentos, RDM Financial em Hightower; Bob Phillips, membro gerente, Spectrum Management Group; Matt Nadeau, CFA, consultor de riqueza, Piershale Financial Group; Chuck Carlson, CFA, CEO, Horizon Investment Services.