Ações e o efeito do Halloween:aqui está o que este indicador estranho significa para os investidores

Se você é um investidor em ações, você pode ter um deleite. Isso está de acordo com um indicador chamado Efeito Halloween. Resultado para os investidores:o mercado de ações tende a subir mais nos seis meses após o Halloween do que nos seis meses anteriores.

Veja como funciona o efeito Halloween e quais retornos você pode esperar.

Qual é o efeito Halloween?

O Efeito Halloween é a tendência de o mercado apresentar um desempenho melhor de 1º de novembro a 30 de abril do que nos outros meses. Isso está de acordo com um artigo de 2002 intitulado “The Halloween Indicator, ‘Sell in May and Go Away’:Another Puzzle ”por Sven Bouman da AEGON Asset Management em Haia e Ben Jacobsen da Erasmus University Rotterdam.

Como Bouman e Jacobsen sugerem, o efeito Halloween é o outro lado do velho ditado do comerciante, “Venda em maio e vá embora.” E parece haver alguma verdade nisso.

Quão forte pode ser esse efeito? Aqui estão os retornos históricos mensais no Índice Standard &Poor’s 500 de 1928 a setembro de 2020, de acordo com Yardeni Research:

Some os retornos nos meses de novembro a abril, e você encontra um total de 5,2 por cento. Em contraste, o retorno dos seis meses após maio é de apenas 2,4 por cento.

Também estranho:o período de verão tem o mês histórico mais forte (julho) e o mais fraco (setembro), enquanto o período de inverno parece ter um desempenho mais consistente, com o segundo, terceiro e quarto melhores meses.

A diferença nos retornos certamente não é ajudada por um setembro abismal, o pior mês de longe. Outubro tem algumas doozies reais também, incluindo alguns dos piores dias do mercado de todos os tempos:a queda da Black Tuesday em 29 de outubro, Segunda-feira negra de 1929 e 1987, quando o S&P caiu mais de 20% em um único dia. Mas março de 2020 também acrescentou o terceiro e o sexto piores dias de todos os tempos.

Por que isso acontece?

Por mais estranho que seja, ninguém sabe ao certo por que o efeito parece persistir, embora faça.

Ainda mais estranhamente, o efeito Halloween parece funcionar não apenas nos EUA, mas também em todo o mundo. Bouman e Jacobsen dizem que o efeito aconteceu em 36 dos 37 países que analisaram.

Mas os autores do artigo sugerem que sua persistência pode ter a ver com o momento e a duração das férias no verão, embora digam que os países do hemisfério sul ainda experimentaram o efeito ao mesmo tempo que os do hemisfério norte.

Como você pode tirar vantagem disso?

Não há garantias de que o mercado vai subir em um determinado ano, e atualmente com a economia enfrentando a devastação da COVID-19 e sofrendo sérios danos, o mercado pode muito bem ir mal no futuro próximo. Mas aqui está um conselho que geralmente terá um bom desempenho em qualquer estação:

• Compre quando todos estiverem com medo. Embora possa ser bom comprar quando todos estão comprando, você obterá melhores retornos quando todos estiverem com medo de comprar. Mais, é um ótimo conselho para um fenômeno chamado Efeito Halloween.
• Fique diversificado. Uma das maneiras mais rápidas e fáceis de manter uma carteira diversificada é comprar um fundo de índice S&P 500. Você obterá um conjunto diversificado de ações imediatamente, e é o que o lendário investidor Warren Buffett aconselha que quase todos os investidores individuais devem fazer.
• Evite cronometrar o mercado. Sim, apesar do efeito Halloween, é melhor evitar o timing do mercado, porque você nunca sabe como o mercado vai virar. Use a média de custo em dólar para comprar no mercado, de modo que você não corra o risco de comprar em um ponto alto.

Eles fazem parte das 10 regras de ouro para investir e são uma ótima maneira de buscar investimentos de forma sensata.

Resultado

O efeito Halloween é uma anomalia interessante no mercado de ações, mas os investidores de longo prazo não precisam se preocupar muito com isso. Em vez de, mantenha sua disciplina de investimento, e se o mercado cair, você pode considerar um prazer - não um truque - comprar a um custo menor.

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