Investimento no piloto automático:os prós e os contras dos fundos na data-alvo

Um número crescente de americanos perde a oportunidade de bancar o magnata de Wall Street, optando por colocar suas carteiras de investimento no piloto automático.

O peso-pesado da gestão de investimentos The Vanguard Group prevê que mais de três quartos de seus 401 (k) clientes serão investidos exclusivamente em um programa de investimento automático até 2022, de acordo com o relatório da empresa “How America Saves 2018”. A mudança de investimento ativo para passivo é global, de acordo com uma nova pesquisa do Fed, e pode trazer alguns riscos, incluindo mais pressão sobre as corretoras para terem sucesso.

Construir uma carteira de investimentos bem diversificada pode ser opressor. Os fundos com prazo definido são populares porque simplificam o processo para os participantes, disse Jean Young, analista de pesquisa sênior do Vanguard’s Center for Investor Research.

Fundos da data-alvo, frequentemente um tipo de fundo mútuo, são considerados opções de investimento do tipo "configure e esqueça" porque, depois que os participantes definem sua contribuição de seu contracheque e selecionam os fundos, o mix de ativos nos fundos se ajusta automaticamente, lentamente se tornando mais conservador conforme os participantes envelhecem e se aproximam da aposentadoria.

“É por isso que os fundos de data-alvo estão crescendo na Vanguard e em todos os principais fornecedores, ”Young diz. “É simplesmente mais fácil para as pessoas.”

No final do ano de 2017, quase 6 em cada 10 de todos os participantes do Vanguard foram exclusivamente investidos em um programa de investimento automático - em comparação com apenas 1 em 10 no final de 2003 e apenas 2 em 10 no final de 2007. Mais da metade dos participantes (51 por cento) eram apenas investido em um único fundo de data-alvo, de acordo com o relatório “How America Saves 2018”.

Completamente, os fundos com data-alvo ultrapassaram US $ 1 trilhão em ativos em 2017, depois de ver um recorde histórico de US $ 70 bilhões em fluxos líquidos estimados durante o ano. Noventa e cinco por cento do novo dinheiro foi para séries de datas-alvo passivas que investem predominantemente em fundos de índice, de acordo com o relatório Cenário do Fundo com Data Específica de 2018 da Morningstar Research Services.

Profissionais de fundos de data-alvo

• Os fundos na data-alvo são relativamente fáceis de aceitar, e muitos planos 401 (k) inscrevem participantes automaticamente.
• As taxas para os fundos com data-alvo estão em uma tendência decrescente de vários anos, atingindo um índice de despesas ponderadas de 0,66 por cento no final de 2017, de acordo com Morningstar.
• Os fundos na data-alvo consideram a idade do investidor para criar uma carteira diversificada que equilibra os riscos.

Os fundos previstos ajudam as pessoas a navegar nas águas dos investimentos, disse Jennifer Shulman, proprietário e diretor da Simply Balanced Solutions LLC, uma empresa de gestão de dinheiro diário profissional com sede na Flórida.

“De maneira geral, um fundo com data-alvo seria uma coisa muito boa para colocá-lo fora das linhas secundárias e entrar no mercado para aproveitar as vantagens do crescimento (do mercado), ”Shulman diz. “Manter seu dinheiro em um CD (certificado de depósito) ou conta poupança é bastante conservador, e você não vai ganhar muito dinheiro. ”

Longo prazo, as pessoas vão querer ver um planejador financeiro certificado para obter orientação sobre a combinação certa de portfólio e conhecimento sobre as limitações de investir passivamente por meio de fundos de data-alvo, ela diz.

Contras de fundos na data-alvo

• Os fundos com data-alvo nem sempre são uma opção de investimento válida para todos.
• Os fundos com datas-alvo podem ficar muito conservadores rápido demais para alguns investidores.
• Existem preocupações com a estabilidade financeira relacionadas ao aumento da concentração na gestão passiva de fundos.

Os fundos passivos ajudaram a Vanguard e outros gestores de fundos mútuos e fundos negociados em bolsa a obter uma grande fatia do mercado de investimento, de acordo com especialistas do Federal Reserve Bank de Boston e do Conselho de Governadores do Federal Reserve System.

No documento de trabalho “A Mudança de Investimento Ativo para Passivo:Riscos Potenciais para Estabilidade Financeira?” analistas do Fed sugerem que "um evento idiossincrático significativo em uma empresa muito grande" - como uma violação de segurança cibernética - pode levar a uma onda massiva de pessoas pedindo seu dinheiro, levando a consequências financeiras negativas mais amplas para o mercado.

No nível microeconômico, os investidores podem querer se encontrar com um consultor financeiro ou encontrar uma opção que atenda às suas necessidades individuais, especialmente à medida que se aproximam da aposentadoria.

“Há esta pergunta:Será que um tamanho serve para todos? Na fase de acumulação, o fundo de data-alvo faz um trabalho bastante decente quando a única coisa que sabemos sobre você é o ano em que pode se aposentar, ”Young diz. "Em última análise, todos devemos ter uma solução personalizada que leve em consideração não apenas o que você tem em seu plano atual com seu empregador atual, mas toda a imagem do seu ativo. ”