Com negociação sem comissão em quase todos os lugares,

aqui está o que os investidores devem exigir agora

Em questão de poucos dias, o setor de corretagem passou de cobrar dos clientes por fazer negócios para distribuí-los como doces no Halloween. Praticamente todos os principais corretores online agora permitem que você negocie ações e ETFs sem cobrança de taxa. Muitos também estão oferecendo negociações de opções sem uma comissão de base, embora ainda exijam uma taxa por contrato, frequentemente em torno de US $ 0,65 por pop.

Assim, com os corretores terminando a guerra de preços empatados, o que os consumidores devem procurar em seguida de seu corretor? Bankrate conversou com várias pessoas em toda a indústria para obter suas opiniões sobre como eles vêem as coisas se moldando no futuro próximo.

A livre negociação é o novo padrão

A Interactive Brokers deu início à última - e provavelmente a última - rodada de cortes de preços na corrida para comissões zero, lançando sua plataforma de descontos IBKR Lite. Dias depois, Charles Schwab anunciou que iria parar de cobrar comissões por ações e negociações de ETF, assim como TD Ameritrade. Então, nos dias subsequentes, quase todos os outros grandes participantes caíram na linha - E * Trade, Ally Invest e outros vieram logo depois.

Merrill, propriedade do Bank of America, entrou na briga mais recentemente, reduzindo sua comissão padrão de $ 6,95 para $ 2,95. Os membros do programa de recompensas preferencial do Bank of America agora recebem negociações gratuitas ilimitadas, embora eles ainda paguem uma taxa por contrato para negociações de opções.

A Fidelity Investments demorou alguns dias para disparar na guerra de preços, e mostrou por que a Fidelity foi a escolha do Bankrate como a melhor corretora geral. A Fidelity não apenas reduziu suas taxas de negociação para zero, também enfatizou a herança amigável ao investidor da empresa e sugeriu como outros corretores subsidiariam negociações gratuitas - vendendo o fluxo de pedidos de seus clientes para traders de alta velocidade.

Portanto, a Fidelity disse que "direcionaria automaticamente o dinheiro dos investidores de varejo para alternativas de maior rendimento disponíveis para novas corretoras e contas de aposentadoria, e fornecer as melhores práticas de execução do setor com pagamento zero para o fluxo de pedidos de ações e negociações de ETF. ”

“Até os principais jogadores começarem a anunciar comissão zero, eles condenavam o pagamento pelo fluxo de pedidos como sendo contra os melhores interesses do cliente, ”Diz Anthony Denier, CEO da Webull, uma plataforma de negociação sem comissão. “Agora eles abraçam a prática - uma mudança muito abrupta.”

A fidelidade chamava explicitamente essa prática, e seus movimentos estão entre os mais amigáveis ​​ao investidor do setor, como já está antecipando a próxima frente na guerra do corretor - em torno de outros serviços.

As próximas linhas de batalha para corretores

Agora que os corretores não estarão competindo em preço, as linhas de batalha estão sendo redesenhadas. A indústria mudará, e muitas mudanças estão acontecendo, alguns dos quais serão benéficos para os investidores. Aqui está o que os investidores devem observar e exigir de seu corretor. Embora os corretores possam apresentar novos serviços para competir, eles também podem estar cortando outros serviços que você valoriza.

“Pense nas operadoras de telecomunicações dos anos 90, que tropeçaram em si mesmos para oferecer chamadas de longa distância gratuitas quando, na realidade, não custava mais nada para fazer uma chamada de longa distância em vez de uma chamada local, ”Diz Alan Grujic, CEO da All of Us, uma nova plataforma de negociação. “De forma semelhante, o tempo para taxas irrelevantes em investimentos acabou. ”

Embora a redução da comissão seja uma boa notícia para os investidores, são os investidores de longo prazo que realmente entendem dessa mudança sísmica na indústria.

“Parece que essas corretoras estão incentivando a negociação frequente, o que nem sempre é benéfico para o investidor, ”Diz Morris Armstong, chefe da Armstrong Financial Strategies em Cheshire, Connecticut. “A realidade é que se você pagasse US $ 15,95 por um investimento de longo prazo, ou zero, não vai importar. ”

Armstrong sugere que os investidores que aumentam suas atividades de negociação podem ser cada vez mais perseguidos por operadores computadorizados de alta velocidade mais sofisticados.

“Se a oferta de livre negociação incentiva os clientes a negociar com muito mais frequência, é mais provável que o cliente tenha um desempenho pior e a corretora ainda estará gerando receita por meio de atividades como fluxo de pedidos de venda, ”Acrescenta Adam Grealish, diretor de investimentos da consultoria robo-Betterment.

Mas a presença dos profissionais de alta velocidade não deve assustar os investidores, qualquer.

“Se você é um pequeno investidor, você provavelmente estará melhor sem comissões do que com o ganho mínimo que obterá com uma execução melhor, ”Diz Jerry Raio, chefe de mercado de capitais da ClickIPO, uma empresa que permite aos investidores encontrar e comprar IPOs.

Portanto, os investidores devem estar atentos para manter sua disciplina de investimento, mesmo que as taxas diminuam. Também é provável que vejam os corretores adicionando novos recursos ou competindo mais nos recursos existentes.

“Agora que o preço da comissão foi normalizado, os investidores poderão comparar corretores quanto à acessibilidade, ofertas e experiência do cliente, ”Diz Denier.

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Fique atento a esses novos recursos

A conta da varredura pode ser uma nova frente de batalha, e os investidores devem ficar de olho nesta área para ver quem pode estar ajudando ou enganando-os como uma forma de recuperar a receita de negociação perdida.

“O investidor individual precisa estar olhando para outros lugares onde o corretor pode estar compondo a receita, e a conta de varredura é uma área, ”Diz Raio.

Uma conta de varredura é uma conta onde o corretor move o dinheiro em excesso do cliente, para ganhar algum dinheiro extra. O dinheiro é normalmente depositado em um fundo do mercado monetário seguro.

“Se o corretor fizer uma varredura FDIC, que taxa estarei recebendo sobre isso? ” Raio pergunta.

Robinhood, um corretor conhecido por suas comissões zero, está lançando uma conta de gerenciamento de caixa anunciada com um rendimento de 2,05 por cento, como um meio de ajudar a combater seus novos rivais de taxa zero. A Interactive Brokers há muito tempo é líder em oferecer aos clientes um rendimento atraente em dinheiro, também.

Embora a guerra pelas comissões possa ter acabado, os corretores agora podem competir em outros preços.

“Ainda há muito espaço para a batalha de preços continuar, sejam retornos sobre dinheiro não investido ou taxas de financiamento de margem, ”Diz Denier.

Ainda hoje, as taxas de margem variam drasticamente entre os corretores. Eles às vezes podem chegar a até 10 por cento, ao mesmo tempo em que caem até os baixos dígitos únicos no caso de Brokers interativos, que oferece uma das configurações de empréstimo mais atraentes do setor.

Ainda, os corretores precisarão usar outros recursos para tornar suas ofertas mais atraentes, também. Denier vê “conteúdo educacional, comunidade, e o mais importante, tecnologia ”como“ os fatores de diferenciação que separam os participantes no espaço de corretagem de descontos ”.

E novos serviços também podem surgir como uma forma de as corretoras se diferenciarem.

“As corretoras buscarão mais conselhos, para contas baseadas em taxas, ”Diz Raio. “Isso pode significar que os corretores podem começar a cobrar, dizer, uma taxa de assinatura para aconselhamento. ”

Os novos serviços incluem movimentos ainda mais radicais que realmente devolvem dinheiro aos clientes.

Por exemplo, plataforma de negociação All of Us ganha dinheiro com a venda do fluxo de pedidos, mas limita suas taxas em 0,5 por cento ao ano, com o restante sendo devolvido ao cliente. Com $ 20, 000 contas, por exemplo, um cliente não pagaria mais do que $ 100 por ano.

Novos serviços também podem girar em torno do seu telefone, que provavelmente será cada vez mais um local de contenção, como corretores brigam para a participação dos investidores lá. “O futuro é móvel, então espere que novas batalhas sejam travadas por imóveis em seu smartphone, ”Diz Denier.

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Espere grandes mudanças nos serviços de corretagem

Enquanto o setor está passando por grandes mudanças, os investidores devem esperar que os serviços oferecidos por sua corretora também mudem, então eles vão querer observar como as consequências afetam esses serviços.

Uma das mudanças de curto prazo será a fusão das corretoras rivais. Raio e Denier prevêem que isso aconteça rapidamente.

“No curto prazo, veremos muita consolidação conforme os jogadores menores forem adquiridos para sua tecnologia ou base de conta, ”Diz Denier. “Os reguladores vão desacelerar este processo, mas espere ver muitas manchetes no início do próximo ano. ”

Esta consolidação da indústria levará a um maior foco nos custos, e isso pode levar a demissões substanciais e redução do serviço. Os clientes podem ver rebaixamentos no atendimento ao cliente e nas operações da agência, Denier sugere.

Com um foco maior em custos, as empresas precisarão de processos mais eficientes.

“Os investidores buscarão cada vez mais uma melhor integração de dados entre os bancos, custódios, companhias de seguros, e planos de aposentadoria patrocinados pelo empregador, ”Diz Clint Walkner, consultor financeiro da Walkner Condon Financial Advisors.

Walkner vê essa tendência levando ao “surgimento de aplicativos de planejamento financeiro mais inteligentes e uma abordagem mais proativa para oferecer soluções, por exemplo, economizando dinheiro em uma hipoteca ou reduzindo despesas em contas de investimento. ”

E as empresas de fintech de baixo custo continuarão a perturbar a indústria, portanto, espere serviços inovadores que desafiem os corretores de descontos tradicionais e outros participantes do setor.

“O surgimento de empresas de fintech centradas no cliente empurrou a indústria em uma direção mais favorável ao cliente, e parte disso são taxas mais baixas, ”Diz Grealish. “As empresas Fintech usam tecnologia para reduzir os custos operacionais e podem repassar essa economia aos clientes. Isso forçou os titulares a seguir o exemplo. ”

Denier acrescenta:“As empresas Fintech continuarão a oferecer melhores taxas em todos os produtos apenas porque são baseadas em tecnologia. Os corretores de desconto tradicionais não podem competir ”.

Portanto, os investidores individuais devem continuar a buscar serviços inovadores à medida que a competição esquenta, mas pode significar que alguns dos serviços em que confiaram até agora podem ser reduzidos ou totalmente eliminados. Serviços presenciais mais caros, por exemplo, provavelmente serão reduzidos, à medida que as empresas buscam as opções mais econômicas em meio à intensa rivalidade.

O que os investidores devem fazer?

Com todos os novos serviços e preços em queda, é um ótimo momento para ser um investidor individual, especialmente se você for capaz de procurar as melhores opções e não estiver vinculado a um único fornecedor. Mas agora você terá que examinar os recursos de um corretor ainda mais de perto para ver se eles atendem às suas necessidades.

Com um número de manchete, como comissões de negociação, era fácil comparar corretores em um recurso importante, mesmo que não fosse o único fator de diferenciação. Agora será ainda mais difícil para os clientes avaliar as ofertas de um corretor, mas um bom lugar para começar é olhando suas contas de varredura e suas taxas de margem, se você usar esses recursos.

Claro, não é tudo uma questão de preço. Se um corretor oferece um determinado recurso de que você precisa, como ramos físicos, então pode ser a melhor escolha para você, independentemente de outros fatores. Portanto, é importante não se deixar levar pela agitação em torno das negociações gratuitas.

“Considere suas necessidades atuais e futuras, ”Diz Shad Besikof, COO da TruClarity Management Solutions, um consultor de consultores financeiros. "Por exemplo, se for apenas ETF casual ou negociação de ações que você está procurando, então, todas as plataformas de corretagem online podem ser boas opções. ”

Mas se você tiver necessidades muito específicas ou muitas necessidades diferentes, “Então pode ser melhor criar uma lista comparativa e fazer as perguntas necessárias a cada corretora online para determinar o que é certo para suas necessidades específicas, ”Diz Besikof.

Resultado

Com a maioria dos principais corretores reduzindo suas comissões de negociação para zero, os investidores individuais agora precisam mudar seu foco para ver onde podem exigir um serviço melhor ou onde podem estar pagando custos ocultos que ajudam a compensar essas novas negociações “gratuitas”.

Embora o comércio livre possa ser atraente, os investidores ainda precisam encontrar os corretores que realmente atendam às suas necessidades. Portanto, isso pode significar que os investidores precisam sondar mais profundamente do que nunca para ver como um corretor realmente os beneficia.