The STOCK Act,

A Lei STOCK proíbe os legisladores de negociar com base no conhecimento interno obtido em sua posição privilegiada no governo. De acordo com suas disposições, os legisladores não podem usar informações materiais não públicas - o tipo que eles podem receber em um briefing, por exemplo - para lucrar nos mercados comerciais.

Com a notícia recente de que vários legisladores dos EUA venderam suas ações após briefings de inteligência sobre o novo coronavírus e evitaram a grande queda do mercado, o público ficou indignado desde então. Esses legisladores evitaram grandes perdas, e há muito debate sobre se essas mudanças foram feitas devido às suas posições privilegiadas no Comitê de Inteligência do Senado.

Entre os vendedores mais notáveis ​​estava o senador Richard Burr e sua esposa, que vendeu entre $ 628, 000 e $ 1,7 milhões em estoque em 13 de fevereiro, dias antes de o mercado registrar uma série de quedas, de acordo com o New York Times. Burr afirmou que suas vendas foram baseadas em informações publicamente disponíveis, não conhecimento interno.

A senadora Dianne Feinstein e seu marido também descarregaram ações de uma empresa de biotecnologia com sede na Califórnia entre 31 de janeiro e 18 de fevereiro, de acordo com a análise do Times de divulgações financeiras publicamente disponíveis. Feinstein diz que os ativos estavam sob custódia cega e ela não estava envolvida nas decisões financeiras do marido.

O que é o STOCK Act?

The Stop Trading on Congressional Knowledge, ou o STOCK Act, como diminutivo, foi aprovada em 2012. Antes desta lei, era surpreendentemente legal para os legisladores usar essas informações para ganho.

O Congresso criou a Lei STOCK para impedir o tipo de atividade de servidores públicos alegados no escândalo de comércio de coronavírus do Senado e outros. A lei proíbe o Congresso e outros funcionários do Congresso, assim como o presidente, vice-presidente e membros específicos do ramo executivo da negociação de material, informações não públicas que eles podem descobrir como parte de seu trabalho.

A lei também abrange juízes de direito administrativo nomeados, o postmaster general e outros oficiais postais de alto escalão. As regras se aplicam não apenas aos funcionários do governo, mas também a seus cônjuges.

Como funciona o STOCK Act

As autoridades abrangidas pela lei devem fornecer informações financeiras detalhadas. Isso inclui informações sobre transações em ativos, como ações, títulos, commodities, futuros e outros tipos de valores mobiliários. Eles também devem divulgar os termos de uma hipoteca de casa, bem como detalhar quaisquer transações financeiras de mais de US $ 1, 000 dentro de 30 a 45 dias após sua produção.

Os legisladores são obrigados a relatar essas informações financeiras ao secretário do Senado ou ao escrivão da Câmara dos Representantes.

Além dos requisitos de divulgação, as autoridades cobertas pela lei não estão autorizadas a participar de um IPO que de outra forma não esteja disponível para o público em geral. Contudo, as autoridades não precisam relatar suas participações em fundos de investimento amplamente mantidos, como muitos fundos mútuos e ETFs, desde que o fundo seja negociado publicamente ou amplamente diversificado, ou o indivíduo especificado não detém controle sobre os interesses financeiros do fundo.

A STOCK Act foi alterada em 2013, eliminando a cláusula de que alguns funcionários não precisariam mais registrar suas divulgações comerciais on-line e torná-las facilmente acessíveis ao público. Esta regra, Contudo, não se aplica ao presidente, vice-presidente, Congresso ou candidatos ao Congresso. Em ambos os casos, os funcionários ainda devem declarar suas posses. A justificativa declarada para a mudança era que os criminosos podiam acessar as informações online e influenciar as autoridades.

Se for condenado por uma violação da Lei STOCK, o presidente, o vice-presidente ou uma autoridade eleita podem perder seus benefícios de aposentadoria.

A Lei STOCK também proíbe certos funcionários do governo, incluindo membros do Congresso e funcionários do Congresso, impedindo que influenciem uma decisão de emprego de qualquer empresa privada, tomando ou negando um ato oficial ou influenciando outra pessoa a fazê-lo.

Os infratores desta parte da Lei STOCK podem ser atingidos com multa ou até 15 anos de prisão, ou ambos, incluindo a possibilidade de ser impedido de exercer funções públicas.

O STOCK Act vs. leis de insider trading existentes:como elas diferem

Existem leis de informações privilegiadas para evitar que os internos de uma empresa - seus executivos e diretores - comprem ou vendam ações da empresa com base em seu material, informações não públicas sobre a empresa. A ideia é que os insiders devem servir aos proprietários do negócio, os investidores. Eles não deveriam lucrar às custas dos investidores.

Contudo, as leis de informações privilegiadas também se aplicam a pessoas que foram "informadas" por informações privilegiadas, informações não públicas. Esses "tippees" têm o mesmo dever de evitar a negociação de suas informações, mesmo que eles não sejam insiders da empresa.

A Lei STOCK traz o Congresso e outros funcionários do governo especificados para esta categoria de pessoas que não podem mais negociar com base no recebimento de material, informações não públicas.

Resultado

A Lei STOCK fechou uma lacuna que permitiu que os funcionários do governo tirassem proveito de sua posição às custas do público que eles têm a tarefa de servir. Ajuda a alinhar os interesses do Congresso e de seus constituintes em um esforço para evitar conflitos de interesse notáveis.