7 IPOs quentes a serem observados em 2021

Uma série de IPOs quentes chegaram ao mercado no ano passado, incluindo nomes tão esperados como Airbnb, Floco de neve, DoorDash, Palantir e mais, enquanto as empresas corriam para tirar vantagem de um mercado de ações resiliente. E embora a safra de IPOs deste ano possa não ter o nível de reconhecimento de nome da classe de 2020, ainda há uma lista altamente esperada de empresas que devem abrir o capital durante esse período.

E outra área quente do mercado em 2021 serão os SPACs, uma classe especial de empresas cujo objetivo é assumir o controle de uma empresa privada, fornecer financiamento e, em última instância, torná-lo negociado publicamente. Um dos IPOs mais brilhantes de 2020 foi DraftKings, que se tornou pública usando um SPAC.

IPOs quentes chegarão ao mercado em breve

Mais de 450 novas empresas levantaram mais de US $ 167 bilhões em 2020, explodindo o recorde anterior de quase $ 108 bilhões no auge da bolha pontocom em 1999, de acordo com a Dealogic, uma empresa de análise de mercado e dados.

“Acho que você vai ver que há uma demanda reprimida, que os IPOs aumentem em 2021, ”Diz Matthew Bruderman, CEO da Bruderman Asset Management na cidade de Nova York.

Baixas taxas de juros e forte apetite do investidor por risco tornam este um bom momento para as empresas se comercializarem.

“Acho que você vai ver mais IPOs de SPAC e IPOs de tecnologia, ”Diz Bruderman, que espera muitos IPOs de qualidade, mas vê muitos candidatos mais fracos procurando tirar proveito da onda.

Nos últimos meses, as avaliações de novas emissões dispararam nas semanas após o IPO. Essa “exuberância irracional” está fazendo alguns investidores hesitarem. Eles estão preocupados que seja uma repetição da bolha e do estouro das pontocom. Mas outros foram muito menos cautelosos na corrida do mercado.

“Todo millennial com uma conta Robinhood pensa que é o maior investidor da história, ”Diz Kristian Finfrock, presidente de estratégias de renda de aposentadoria, no Madison, Área de Wisconsin. “Os mercados estão em alta há 11 anos, mesmo com o flash crash de março [2020]. ”

Com a rápida ascensão do mercado de seus baixos pandêmicos COVID-19 e o furor sobre IPOs, ele costuma ouvir clientes perguntando, “Essas empresas são reais?” Ele diz que os clientes estão se perguntando se eles estão "investindo em uma empresa onde estamos comprando o futuro ou ela vai quebrar e queimar?"

Alguns dos IPOs mais quentes de 2021 estão competitivamente bem posicionados, e muitos investidores comprarão primeiro e lerão o prospecto depois, se em tudo.

Aqui estão alguns dos IPOs mais esperados que provavelmente ocorrerão este ano:

1. Bumble

Bumble é um aplicativo de relacionamento e rede social relativamente mais recente que se tornou extremamente popular. Embora tenha uma competição feroz como o Tinder e outros serviços de namoro importantes, atingiu mais de 100 milhões de usuários em 2020. Ainda assim, com mais e mais pessoas se encontrando inicialmente por meio de aplicativos, e não pelos meios tradicionais hoje em dia, Bumble pode ser um jogador-chave no espaço.

2. Roblox

Roblox é um jogo online, bem como uma plataforma de criação de jogos, permitindo que os usuários desenvolvam seus próprios jogos. Foi um grande sucesso com as crianças, com mais da metade de seus usuários tendo menos de 13 anos de idade. No geral, a empresa possui mais de 30 milhões de usuários ativos diários em todo o mundo. Um problema:a empresa planeja abrir o capital com uma listagem direta, em vez de um IPO convencional subscrito.

3. Coinbase

Se você já fez algo com criptomoedas, como Bitcoin, então você provavelmente está familiarizado com o Coinbase, uma troca online de moedas digitais e a maior dos EUA. À medida que o interesse por ativos criptográficos continua a aquecer e o comércio aumenta, Coinbase parece um vencedor, independentemente de quais moedas digitais se tornam dominantes.

4. Robinhood

Enquanto outros corretores têm aplicativos móveis, Robinhood é o nome em que as pessoas pensam quando você diz "aplicativo de negociação de ações". Sua base de clientes cresceu rapidamente nos últimos anos - especialmente em 2020 em meio à pandemia - com seu modelo sem comissões e app gamificado que torna mais fácil negociar.

Erros recentes em relação à segurança e ao roteamento de ordens podem ter manchado um pouco a reputação do corretor, e sua gamificação de negociação criou publicidade negativa adicional. Mas, devido ao seu rápido crescimento, esses solavancos recentes provavelmente não afetarão muito a avaliação inicial.

5. Instacart

Este aplicativo de entrega de mantimentos estava de olho em um IPO em 2020, mas não conseguiu, por isso é provável que toque a campainha em 2021. A Instacart anota o pedido de um consumidor, em seguida, designa um personal shopper para escolher os itens e entregá-los em sua residência, permitindo que os consumidores evitem o incômodo de fazer compras e, durante a pandemia, os riscos associados de se aventurar.

6. Stripe

Stripe é uma empresa de pagamentos digitais que cria software para alimentar o comércio eletrônico, o que chama de "infraestrutura econômica para a internet". Já conta com alguns grandes jogadores de tecnologia como clientes, incluindo Amazon, Salesforce e Instacart. Se o IPO acontecer, a fintech provavelmente seria uma das maiores estreias do ano, se não o maior.

7. Nextdoor

Nextdoor é uma rede social que permite que você se conecte com sua vizinhança, organizar eventos e alertar seus vizinhos sobre o que está acontecendo nas proximidades. Pode ser no final menor dos IPOs de 2021, com uma avaliação potencial de alguns bilhões de dólares, mas o mercado tem mostrado um forte apetite por IPOs de redes sociais.

SPAC IPOs estão batendo recordes

Embora os IPOs de "nome familiar" atraiam grande parte da imprensa, é importante não esquecer o que provavelmente será uma das maiores tendências deste ano:IPOs do SPAC. Os SPACs registraram um ano recorde em 2020, marcando quase metade dos rendimentos do IPO do ano, de acordo com a Dealogic, e a festa continua forte em 2021. Sem SPACs, 2020 foi apenas um ano excelente para IPOs, não é um recorde.

SPACs, ou empresas de aquisição de propósito específico, são constituídas com o objetivo de financiar uma empresa privada e colocá-la no mercado de ações. Eles normalmente levantam centenas de milhões de dólares de investidores, normalmente em US $ 10 por ação, e depois procurar uma empresa privada para abrir o capital. Eles geralmente têm alguns anos para assinar um acordo, ou são forçados a devolver o dinheiro aos investidores.

Os SPACs geralmente especificam os setores que estão procurando por um negócio, com empresas de veículos elétricos entre os setores mais quentes ao redor, pegando carona no entusiasmo dos investidores por líderes como a Tesla. A SPAC compra efetivamente uma parte da empresa privada com seu dinheiro, e como o SPAC já é de capital aberto, a empresa privada se torna uma empresa de capital aberto, também.

Por que os SPACs de repente são tão populares?

Um relatório recente do Goldman Sachs sugere que os negócios do SPAC levantados apenas em 2020 podem levar a cerca de US $ 300 bilhões em aquisições agregadas nos próximos dois anos, se os SPACs mantivessem seu registro de contribuição com cerca de 20 por cento do capital da empresa privada.

“O mercado SPAC está crescendo aos trancos e barrancos, ”Diz David Gallers, sócio-gerente e cofundador da Wealthspring Capital, uma empresa de consultoria de investimentos com sede em Nova York. “E o mercado SPAC teve um grande início em 2021.”

Os SPACs estão se tornando cada vez mais populares por uma série de razões. Um dos maiores é que os patrocinadores do SPAC podem ganhar muito dinheiro com eles, mesmo que levem um “cachorro de empresa” a público.

Enquanto investidores externos colocam praticamente todo o dinheiro no SPAC, os patrocinadores do SPAC geralmente recebem 20 por cento dessas ações como um bônus. Se eles fecharem um acordo, eles vão manter as ações. Se não, o SPAC é dissolvido e os investidores recebem seu dinheiro de volta, normalmente US $ 10 por ação.

Mais, executando um SPAC de capital aberto, um patrocinador tem mais acesso ao capital do que passar por investidores privados, e pode evitar lidar com investidores mais poderosos, que podem reduzir as taxas de negociação. Eles também obtêm participação em qualquer negócio por meio de sua participação em bônus na empresa.

Os investidores podem gostar de SPACs por alguns motivos. Eles têm desvantagens limitadas, desde antes de um acordo ser finalizado, eles podem exigir de volta seus $ 10 por ação. Assim, eles obtêm uma “visão gratuita” de um negócio. Se o SPAC tiver um patrocinador competente, os investidores podem ser proprietários de uma empresa privada atraente. Se eles não gostarem, eles podem vender as ações (talvez acima de $ 10) ou solicitar seu dinheiro de volta.

E as empresas privadas podem gostar da estrutura, porque é muito mais fácil abrir o capital por meio de um SPAC do que o processo mais rigoroso de subscrição tradicional e regulamentações SEC mais pesadas, que limitam o tipo de projeções que um IPO tradicional pode oferecer aos investidores.

Mas não são apenas esses incentivos que contribuíram para o boom do SPAC. Com baixas taxas de juros, Os SPACs oferecem uma alternativa:potencial positivo com risco limitado. Enquanto isso, o capital está circulando no mercado e os investidores de private equity têm poucas boas empresas para comprar.

“Não acho que os SPACs vão desaparecer, porque eles são o novo capital privado, ”Diz Bruderman, apontando para o papel de private equity das empresas de ciclismo nos mercados público e privado.

“Há uma aceitação mais ampla dos SPACs, e eles estarão aqui para ficar, ”Diz Gallers. “Os SPACs tornaram-se um veículo atraente e aceito para as empresas entrarem no mercado público.”

Resultado

Não há dúvida de que os IPOs chamaram a atenção do mercado, e os investidores estão empurrando as novas ações públicas rapidamente para cima, um movimento que parece especulativo. Portanto, é mais importante do que nunca manter bons fundamentos de investimento, diz Finfrock, que sugere evitar IPOs em geral.

Mesmo assim, Finfrock sabe que os investidores podem ter vontade de investir em um IPO quente. Portanto, ele recomenda que os investidores abram uma loja separada, pequena “conta home-run” onde podem investir em IPOs e limitar as perdas totais. E se você está investindo em IPOs, ele diz que você deve estar preparado para perder todo o seu dinheiro:“É emocionante ficar rico rapidamente, mas quase sempre [esses] esquemas de enriquecimento rápido não funcionam. ”