ETFs internacionais:como investir em mercados estrangeiros e emergentes

Para investidores novos e experientes, adotar uma abordagem global para seus investimentos pode ajudar a fornecer diversificação e várias maneiras de se beneficiar do crescimento da economia mundial. Embora colocar seu dinheiro em mercados estrangeiros possa parecer complexo, existem fundos negociados em bolsa (ETFs) criados para agilizar o processo e tornar mais fácil para os americanos investirem internacionalmente.

Embora esse tipo de investimento possa parecer desnecessário para alguns, ter ativos fora dos EUA pode servir como uma proteção valiosa contra as flutuações do mercado doméstico e oferece o potencial para maiores retornos em mercados desenvolvidos e emergentes.

Aqui está o que você precisa saber sobre como identificar os melhores ETFs internacionais e como eles podem se encaixar em seu portfólio.

Desenvolvido, mercados emergentes e de fronteira:como eles diferem

Ao investir internacionalmente, o primeiro passo é entender como os mercados mundiais são classificados, já que cada país e região geográfica carrega perfis de risco / recompensa variados.

As principais categorias são desenvolvidas, mercados emergentes e de fronteira.

Antes de mergulharmos na classificação, lembre-se de que não existe um único país ou região que oferece exposição total à economia global - daí a necessidade de diversificação internacional.

Mercados desenvolvidos

Em mercados desenvolvidos, você geralmente encontrará países com mercados de capitais maduros, amplos órgãos reguladores, infraestrutura avançada, e outros fatores de estabilidade econômica. Países como o Reino Unido, A Suíça e o Japão pertencem a esta categoria. Como resultado, seus perfis de investimento são semelhantes aos dos Estados Unidos.

Mercados emergentes

Em mercados emergentes, você normalmente encontrará países que apresentam crescimento econômico acelerado, muitas vezes impulsionado por populações mais jovens, modernização da infraestrutura, avanços tecnológicos e níveis mais altos de gastos do consumidor. Países como o Brasil, Índia e Coréia do Sul são alguns exemplos.

Investir em mercados emergentes apresenta oportunidades de retornos mais elevados do que as economias desenvolvidas. Contudo, também há um risco maior de perdas, pois esses países tendem a experimentar instabilidade econômica e política mais frequente.

Mercados de fronteira

Enquanto isso, economias de fronteira têm ligações limitadas com o sistema financeiro global, pois seus mercados de capitais podem ser muito pequenos ou subdesenvolvidos. Portanto, os volumes de negociação costumam ser baixos e a participação nos investimentos é limitada.

Entre os três grupos, mercados de fronteira carregam o maior risco de política, instabilidade econômica e cambial. No entanto, maior risco geralmente se correlaciona com a possibilidade de maiores retornos, razão pela qual alguns investidores optam por manter uma exposição limitada aos mercados de fronteira.

Países como o Vietnã, Acredita-se que a Nigéria e Bangladesh façam parte dessa categoria.

Como funcionam os ETFs internacionais

Como fundos negociados em bolsa domésticos, ETFs internacionais fornecem uma opção de baixo custo para diversificar e acessar uma ampla gama de temas de investimento.

Dentro da esfera ETF, há duas opções de seleção de títulos:Fundos passivos e administrados ativamente.

Em um ETF gerenciado passivamente, um gestor de fundo compra uma cesta de ações internacionais que compõem um índice amplo. Por meio de um desses investimentos, você ganha exposição a todo o índice. Esse processo elimina a necessidade de os gestores de fundos selecionarem empresas individuais a seu critério. Portanto, as taxas de administração são geralmente baixas.

Por exemplo, o Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU) rastreia o desempenho do índice FTSE All-World ex-US. O índice inclui mais de 2, 000 ações de empresas em mercados desenvolvidos e emergentes em 46 países, excluindo os EUA. Ao adquirir este ETF, você pretende replicar o desempenho do benchmark.

Alternativamente, com fundos geridos ativamente, os investidores têm acesso a investimentos temáticos.

Ao contrário dos fundos de índice, o investimento ativo depende da capacidade do gestor do fundo de escolher títulos e fornecer retornos acima da média. Como resultado, esses investimentos geralmente vêm com taxas mais altas e maior volatilidade do que ETFs passivos.

Um exemplo de um ETF gerido ativamente é o Emerging Markets Local Debt Fund (ELD) do WisdomTree, que investe em títulos governamentais e corporativos denominados em moedas de países emergentes como o Brasil, Tailândia e Colômbia.

Comparando os estoques dos EUA (doméstico) com o internacional

Mesmo que você opte por possuir exclusivamente grandes empresas dos EUA, é provável que você já tenha alguma exposição internacional. No século XXI, as empresas multinacionais obtêm uma parte significativa de sua receita de mercados internacionais desenvolvidos e emergentes.

Ao mudar seu foco para o exterior, você pode mitigar o risco do que é chamado de "preconceito doméstico, ”Ou a tendência dos investidores de deterem a maior parte de suas carteiras em ativos domésticos. O preconceito doméstico dilui os benefícios da diversificação quando as tendências mudam.

Considere as flutuações históricas na liderança de mercado, que geralmente alternam entre as ações dos EUA e internacionais.

Por exemplo, o mercado dos EUA superou as ações internacionais na última década, impulsionado por sólidos ganhos no setor de tecnologia. Contudo, até a crise financeira global de 2008, foram os mercados internacionais que abriram o caminho.

Com o rápido aumento dos avanços tecnológicos, cadeia de suprimentos e confiança logística, e outros fatores concorrentes que entram em jogo na economia global, os mercados internacionais podem em breve retomar a liderança.

Riscos associados a ETFs internacionais

Como todos os investimentos, ETFs domésticos e internacionais carregam vários conjuntos de riscos. Esses riscos podem ser específicos do mercado, como avaliações de ações. Ou podem ser riscos macro, como altos níveis de dívida governamental, o que pode levar à inflação.

Os investimentos em ações internacionais vêm com fontes adicionais de volatilidade. Fatores como regulamentação limitada do mercado, práticas contábeis variadas, a instabilidade política e as flutuações da moeda podem prejudicar os retornos das ações.

Contudo, de acordo com a pesquisa da Vanguard, os investidores poderiam mitigar alguns desses riscos com os níveis de diversificação corretos.

Outro risco a ser considerado com ETFs internacionais é o potencial de sobreposição nas ponderações dos países. Os gestores de fundos geralmente agem com base nas oportunidades de mercado. Portanto, participações de capital em setores ou regiões específicos podem ser semelhantes em vários ETFs.

Ao selecionar um ETF internacional, preste atenção às principais participações do fundo, junto com as distribuições de investimentos entre setores e regiões. A chave é alinhar seus investimentos com a alocação de ativos desejada, sem ser superexposto a uma área do mercado.

Lembrar, um setor ou região pode ser quente hoje e, em seguida, cair rapidamente em desgraça.

Primeiros passos:como comprar ETFs internacionais

Dependendo de seus objetivos financeiros, alocação de ativos e tolerância ao risco, Existem várias estratégias para investir em ações internacionais. Seu nível de conhecimento financeiro e envolvimento com seus investimentos também influenciam.

Para a maioria dos investidores, ETFs internacionais gerenciados passivamente são provavelmente a melhor opção. Pretende ser uma estratégia de compra e manutenção, eles fornecem diversificação automática e investidores livres do monitoramento consistente da evolução do mercado.

Uma combinação de fundos administrados passivos e ativos também pode fazer sentido para investidores com maior tolerância ao risco e à volatilidade.

Depois de determinar suas metas financeiras, decida qual porcentagem da alocação total de sua carteira você investirá em ações ou títulos internacionais.

A Vanguard recomenda investir até 40 por cento de sua alocação de capital total em ações internacionais e até 30 por cento de sua alocação de títulos em títulos internacionais para obter todos os benefícios da diversificação.

Por exemplo, de acordo com a recomendação da Vanguard, um portfólio contendo $ 10, 000 em ações devem ter até US $ 4, 000 alocados para estoques internacionais.

Depois de determinar seu nível de conforto, é hora de selecionar o tipo de ETFs internacionais que deseja comprar.

Encontre ETFs internacionais que atendam às suas necessidades financeiras

Existem muitas ferramentas de triagem ETF, incluindo aqueles fornecidos pela maioria das corretoras. Você pode filtrar por fatores como região geográfica, honorários, desempenho comercial, ativos sob gestão e assim por diante. Conforme você restringe suas opções, os principais recursos a serem considerados são:

• Taxas e taxas de despesas: Por padrão, a maioria dos provedores de ETF cobra taxas competitivas. Mas mesmo em níveis relativamente baixos, essas taxas podem somar, portanto, certifique-se de comparar maçãs com maçãs e ler as letras miúdas.
• Ativos sob gestão (AUM): Muitos investidores usam esse número como um voto de confiança para avaliar o envolvimento de outros investidores com um determinado ETF. Junto com os números AUM, pode ser útil verificar a longevidade do fundo.
• Emissor do fundo: As marcas são poderosas. E isso não é diferente no espaço do ETF. Alguns investidores se sentem confortáveis ​​apenas investindo em grandes gestores de ativos, enquanto outros veem o valor nos recém-chegados. Decida o que funciona para você e suas necessidades financeiras.
• Desempenho do fundo: Os números não mentem. Então, enquanto você faz sua pesquisa, dê uma olhada no short de um fundo-, meio-, e desempenho de longo prazo.
• Volume de negócios: Quanto mais líquido é um fundo, mais fácil será comprar e vender. Veja como o volume médio de negociação se compara a ETFs semelhantes.
• Principais participações da ETF: Por lei, as empresas de fundos precisam divulgar suas participações, o que é benéfico para os investidores, pois proporciona transparência. Também é útil decidir se esses investimentos estão de acordo com seus objetivos financeiros.
• Fluxos de fundos: Muitos investidores rastreiam quanto capital flui para dentro e para fora dos fundos, frequentemente semanal e mensalmente. Quaisquer tendências de longo prazo nos fluxos de fundos são valiosas, pois pintam um quadro do sentimento dos investidores.

Use os fatores acima como um guia para descobrir seu próximo ETF internacional.

Ter exposição limitada a ações estrangeiras pode parecer positivo quando o mercado dos EUA está apresentando desempenho superior. Mas quando as tendências globais mudam, você pode perder o potencial de retornos mais elevados e menor volatilidade.