Fundos mútuos com carga versus sem carga:Qual é a diferença?

p Investir em fundos mútuos é uma das maneiras mais fáceis de diversificar seu portfólio sem ter que determinar quais ações e títulos individuais comprar ou vender.

p Contudo, é importante entender que certos fundos mútuos vêm com o que é chamado de carga de vendas. Ao criar um portfólio, entender a diferença entre fundos carregados e não carregados é importante - e pode ajudar a aumentar seus retornos. Aqui está o que você precisa saber.

Carregar fundos

p Um fundo mútuo que vem com uma carga é aquele que cobra uma taxa de vendas. Em geral, uma taxa de vendas é cobrada como uma porcentagem e pode ser cobrada quando você compra ações (carregamento inicial) ou posteriormente, quando você os resgata (carga de back-end), explica Jonathan Bednar, CFP, com Paradigm Wealth Partners. Existem também cargas que são cobradas a cada ano e são conhecidas como cargas niveladas.

p Ao revisar suas escolhas, Bednar diz, as empresas de fundos mútuos costumam rotular as ações com base no tipo de carga:

• Ações Classe A :Carregamentos frontais, com custos internos mais baixos.
• Ações classe B :Carregamentos traseiros, com custos internos mais elevados do que as ações Classe A.
• Ações classe C :Carregamentos de nível, com maiores custos internos espalhados para compensar o fato de que não há comissões na compra ou no resgate.

p Essas despesas de vendas reduzem seus retornos reais, com base em sua altura. Os fundos iniciais podem cobrar até 5,75 por cento, de acordo com Julian Morris, CFP, Diretor de Gerenciamento de Patrimônio do Concierge. Ele também aponta que quanto mais dinheiro você tem com uma empresa de fundo mútuo, quanto menor for a taxa. As taxas de back-end podem variar, mas Morris diz que geralmente são mais se você resgatar suas ações dentro de um ano após a compra.

p Também é importante observar que pode haver outras taxas envolvidas, como taxas 12b-1, que envolvem os custos de marketing e, às vezes, prestação de serviços aos acionistas.

Fundos sem carga

p Se você não está interessado em pagar uma carga de vendas, Contudo, você pode encontrar fundos mútuos que não cobram essas taxas, de acordo com Morris.

p “Os fundos sem carga são normalmente oferecidos por supermercados de grandes fundos como Fidelity e Vanguard, ”Diz Morris. “Se você está comprando de uma empresa, você pode ser um investidor independente e a empresa do fundo recebe uma compensação porque você comprou o fundo, ou você tem dinheiro em outras contas, então eles não cobram taxas de vendas. ”

p Bednar aponta que muitos fundos sem carga são fundos indexados e administrados de forma passiva. Ele também acrescenta que alguns desses fundos mútuos ainda cobram taxas.

p “A Securities and Exchange Commission permite que um fundo sem carga cobre uma taxa 12b-1, desde que não exceda 0,25 por cento, ”Diz Bednar.

Fundos de carga vs. sem carga:o que é melhor?

p Em geral, se fundos carregados ou não carregados são melhores depende de sua situação e objetivos individuais. O melhor fundo mútuo é aquele que o ajuda a cumprir seus objetivos de investimento.

p Morris ressalta que os fundos sem carga geralmente são escolhas mais baratas para os que querem fazer suas próprias escolhas. Adicionalmente, porque eles não são gerenciados ativamente, os investidores em índices tendem a gostar de usá-los em uma carteira de longo prazo, Bednar diz.

p Por outro lado, no entanto, Bednar observa que alguns fundos de carregamento vêm com um estilo ativo de investimento que pode complementar seus objetivos. Encontrar um fundo que seja hiperfocado em um nicho específico ou que possa potencialmente fornecer mais crescimento pode valer o custo das taxas de vendas.

p Morris também aponta que há maneiras de obter ajuda para escolher fundos usando um consultor que oferece fundos sem carga ou fundos que dispensam comissões e outros custos.

p “Alguns consultores oferecem programas de embrulho, que permite que você simplesmente pague uma porcentagem dos ativos gerenciados, ”Morris diz. “Isso pode ser o melhor dos dois mundos.”

p Em um programa de agrupamento, a taxa é baseada no total de ativos gerenciados pelo consultor, e o programa normalmente inclui consultoria financeira e descontos nas vendas.

p Contudo, Morris avisa, é importante certificar-se de que você está trabalhando com um fiduciário que colocará seus interesses em primeiro lugar e revelará quaisquer conflitos de interesse.

p “Não acho que haja uma resposta certa para o debate sem carga versus carga, ”Diz Bednar. “A melhor coisa a fazer é fazer uma declaração pessoal de política de investimento que você possa usar para ajudar a tomar decisões de investimento, de modo que você não escolha um investimento pela emoção.”

Resultado

p Um fundo mútuo com uma carga de vendas, seja no front-end, back end ou nível, vem com custos extras que os fundos sem carga não têm. Contudo, mesmo se você escolher um fundo sem carga, ainda haverá alguns custos. Preste atenção a esses custos e entenda como eles podem impactar seus retornos reais gerais.

p Contudo, Morris e Bednar sugerem que você não deve dispensar fundos imediatamente com cargas de vendas, uma vez que pode haver alguma utilidade para eles em seu portfólio.

p "Em última análise, as pessoas devem escolher o que funciona para elas, ”Diz Morris. “O que funciona melhor para você pode não ser o mesmo que funciona para sua irmã, seus pais, seu vizinho ou seu colega de trabalho. ”