Como saber quando vender um estoque

p Não faltam pessoas em Wall Street dispostas a dizer quando você deve comprar uma determinada ação. Programas de notícias a cabo, as publicações e boletins informativos de investimento estão repletos de recomendações de analistas e comentaristas de mercado sobre o que você deve comprar a seguir.

p Mas menos pessoas falam sobre quando você deve vender uma ação e por quê. Vamos dar uma olhada mais de perto em quando você deve e não deve considerar a venda de um estoque.

Razões para vender um estoque

1. Você encontrou algo melhor

p Investir significa, em última análise, obter a maior taxa de retorno possível, assumindo um risco mínimo. Conforme as características do negócio e os preços de mercado mudam, oportunidades de investimento mudam com eles. Se você possui um estoque, mas encontre outro investimento - talvez outra ação ou algo totalmente diferente - que você ache mais atraente, pode fazer sentido vender o que você possui em favor da melhor oportunidade.

2. Você cometeu um erro

p Erros acontecem, e quanto mais cedo você perceber, melhor. As vezes, Acontece que um negócio não é o que pensávamos quando compramos o estoque. Talvez enfrente uma concorrência mais acirrada do que você pensava ou seu posicionamento esteja piorando, não é melhor.

p O economista britânico John Maynard Keynes disse a famosa frase que, quando os fatos mudam, você deve mudar de ideia. Admitir erros pode ser difícil, mas você se sairá melhor como investidor se puder percebê-los rapidamente e sair de sua posição.

3. A perspectiva de negócios da empresa mudou

p As empresas são dinâmicas e seu sucesso futuro está longe de ser garantido. As empresas que obtêm altos retornos sobre o capital muitas vezes enfrentam uma competição acirrada que pode trazer seus retornos a níveis mais normais. Outros tempos, as empresas enfrentam uma interrupção total de novas inovações que ameaçam a própria existência da empresa.

p A sorte das livrarias tradicionais mudou praticamente da noite para o dia com a chegada da Amazon na década de 1990. Se você tivesse ações da Barnes &Noble ou do Borders Group naquela época, seria sensato vender suas ações antes da eventual deterioração de seus negócios.

4. Razões fiscais

p Se você tiver perdas em alguns de seus investimentos, você pode querer considerar vendê-los para tirar proveito de uma estratégia conhecida como colheita de perdas fiscais. Essa abordagem permite que você economize na sua conta de impostos, compensando a renda e os ganhos de capital com suas perdas.

p O IRS permite que você reivindique até $ 3, 000 em perdas a cada ano, o que pode economizar uma boa parte dos impostos. Se suas perdas forem além dos $ 3, Limite de 000, você pode transportar as perdas adicionais para compensar os ganhos em exercícios fiscais futuros. Essa estratégia só faz sentido em contas tributáveis, não em contas de aposentadoria como 401 (k) s ou IRAs.

p Mas tente não permitir que considerações tributárias orientem suas decisões de investimento. Negociar dentro e fora de empresas fortes para fins fiscais ou outros motivos pode muitas vezes deixá-lo em situação pior do que se você apenas tivesse as ações por um longo prazo.

5. Rebalanceando seu portfólio

p Se você tiver um estoque com um desempenho particularmente bom, você provavelmente percebeu que ele representa uma parte maior de seu portfólio geral do que quando você o comprou. Se for uma parte descomunal de seu portfólio, você pode considerar vendê-lo de volta para uma ponderação mais baixa por meio de rebalanceamento de portfólio. Isso pode ajudar seu portfólio a manter alocações adequadas e evitar ter muita exposição a uma ação.

p Mas tome cuidado para não se reequilibrar com muita frequência, ou você pode se ver repetidamente vendendo empresas com bom desempenho e adicionando às que não estão - um processo que alguns investidores equiparam a cortar flores e regar as ervas daninhas.

6. A avaliação não reflete mais a realidade empresarial

p Ocasionalmente, os mercados podem ficar excessivamente otimistas sobre as perspectivas futuras de uma empresa, licitando o preço de suas ações para níveis insustentáveis. Quando o preço de uma ação atinge um nível que não pode ser justificado nem mesmo pelas melhores estimativas de desempenho futuro dos negócios, pode ser um bom momento para vender suas ações.

p Existem inúmeros exemplos ao longo da história de preços de mercado superando os fundamentos de negócios subjacentes, levando a ações de baixo desempenho nos próximos anos. No final da década de 1990, muitas empresas de tecnologia foram empurradas para níveis que não podiam ser justificados por seus fundamentos. Empresas como Cisco e Intel ainda não alcançaram seus máximos alcançados no início de 2000, apesar do desempenho comercial relativamente bom.

7. Você precisa do dinheiro

p Se você acha que precisa ter acesso a uma grande soma de dinheiro em um futuro próximo, provavelmente nem deveria ser investido em ações. Mas acontecem coisas na vida que podem criar a necessidade de levantar dinheiro de uma fonte que, de outra forma, deveria ser investida a longo prazo.

p Construir um fundo de emergência é um primeiro passo importante em qualquer plano financeiro, mas às vezes isso se esgota e você precisa acessar dinheiro rapidamente. Se as circunstâncias forçarem sua mão, você pode ter que considerar a venda de um estoque para atender a uma necessidade imediata.

Razões para não vender um estoque

1. O estoque subiu

p Há um velho ditado que diz que ninguém nunca vai à falência tendo lucro, mas vender apenas porque uma ação subiu não é uma boa prática de investimento. Algumas das empresas mais bem-sucedidas do mundo são capazes de compor o capital dos investidores por décadas e aqueles que vendem muito cedo acabam perdendo anos de ganhos futuros.

p Empresas como Walmart, A Microsoft e incontáveis ​​outros ganharam investidores iniciais muitas vezes seu dinheiro. Não venda só porque você está tendo lucro.

2. O estoque caiu

p Por outro lado, só porque uma ação caiu, não há razão para vender também. Na verdade, pode ser um motivo para comprar mais se os motivos originais para comprar as ações ainda estiverem intactos. Se os fatos não mudaram, pode ser uma oportunidade.

p Os mercados sobem e descem por uma série de razões no curto prazo, criando oportunidades potenciais para verdadeiros investidores de longo prazo. Uma ação com preço atraente sempre pode se tornar ainda mais atraente, e esse é um motivo para comprar, não vendido.

3. Previsões econômicas

p Nunca há escassez de coisas com que os mercados e comerciantes se preocupam. Sempre há alguém prevendo uma recessão econômica ou um cenário do Juízo Final. Na maioria das vezes, essas previsões devem ser ignoradas. O famoso investidor Peter Lynch disse uma vez que “Se você gasta 13 minutos por ano em economia, você perdeu 10 minutos. ”

p Lembre-se de que investir é um jogo de longo prazo e não venda apenas porque alguém está prevendo uma desaceleração econômica.

4. Preocupações de curto prazo

p Muitos prognosticadores de mercado estão dispostos a oferecer seus conselhos sobre o que as ações farão amanhã, semana que vem, ou no próximo mês. A verdade é que ninguém sabe. Freqüentemente, esses analistas bem treinados apresentam argumentos muito convincentes sobre por que uma ação terá um desempenho ou outro nos próximos dias.

p Mas lembre-se de que as empresas, e, portanto, estoques, em última análise, valem o fluxo de caixa que produzem ao longo de suas vidas restantes descontados de volta ao presente a uma taxa de juros apropriada. A próxima semana ou mês normalmente quase não tem impacto sobre o valor intrínseco de uma ação. Tente não se deixar levar pelos comentaristas de mercado e suas previsões de curto prazo.

Resultado

p Decidir quando vender uma ação não é fácil, mas tente se concentrar no desempenho do negócio subjacente, seu posicionamento competitivo e valorização. Tente evitar as previsões dos chamados especialistas que afirmam saber o que vai acontecer no curto prazo. Em última análise, lembre-se de que as ações são participações em empresas reais e seus ganhos de longo prazo irão impulsionar seu retorno como acionista.