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Como investir em commodities

p As commodities são muitas vezes esquecidas como um componente de uma carteira de investimentos, com muitos consultores financeiros recomendando alocações de ações e títulos (ou fundos que detêm essas duas classes de ativos). Mas alguns especialistas argumentam que os investidores precisam de mais diversificação em suas carteiras para ajudar a reduzir o risco e suavizar os retornos.

p E é aí que entra o investimento em commodities. Commodities, como metais preciosos, óleo, produtos agrícolas e muito mais, mover com base em suas próprias condições industriais altamente específicas. Isso pode torná-los negócios atraentes quando você deseja diversificar seu portfólio.

p Aqui está o que você deve considerar ao investir em commodities, incluindo várias maneiras de investir no espaço e algumas coisas a serem observadas ao longo do caminho.

Investimento em commodities:o que observar

p Os investidores podem falar sobre commodities como se fossem uma coisa, mas as commodities consistem em dezenas de produtos diferentes, e cada um opera de acordo com sua oferta e demanda específicas.

Commodities populares

p Algumas das commodities mais comercializadas incluem:

  • Metais preciosos (ouro, prata, platina, etc.)
  • Óleo
  • Gás natural
  • Milho
  • Trigo
  • Soja
  • Gado
  • Porcos
  • Madeira serrada
p Então, quando você está procurando commodities para investir, é importante focar nos fatores específicos que estão impulsionando cada um. Por exemplo, se o ouro está subindo, pode ser devido a uma série de problemas de oferta e demanda diferentes que não têm nada a ver com gás natural ou suínos, por exemplo.

p Portanto, investir em commodities é muito mais complexo do que o termo genérico indica.

Regra de oferta e demanda

p As indústrias de commodities têm tudo a ver com oferta e demanda. Em qualquer indústria de commodities individual, o produto é basicamente o mesmo. Trigo é trigo, gado é gado. Por causa disso, os produtores são tomadores de preços e, em tempos normais, não são capazes de ditar os preços. Muitas indústrias de commodities são excelentes exemplos do que é chamado de indústrias perfeitamente competitivas, com muitos compradores exigindo um produto indiferenciado e fornecedores incapazes de oferecer produtos diferenciados.

p Portanto, o que faz os preços flutuarem são os desequilíbrios na oferta e na demanda, o que pode ocorrer por vários motivos. Os preços podem disparar se a demanda aumentar ou se a oferta for restringida. Um dos casos mais notáveis ​​foram os preços da madeira, que disparou em 2021, uma vez que a oferta não voltou totalmente on-line após o desligamento como parte da desaceleração mais ampla do COVID na economia.

p Mas se a demanda diminuir ou a oferta voltar, os preços podem cair para os níveis anteriores ou até mesmo cair. Esse declínio, também, está acontecendo com a madeira, conforme a oferta volta e a situação se normaliza.

p Investir em commodities requer a compreensão da situação de oferta e demanda, para onde está indo e com que rapidez vai chegar lá. Os preços podem subir e cair rapidamente, e muitas vezes não persistem. Como diz o velho ditado, “Preços altos são a cura para preços altos.” Isso é, se os fornecedores podem obter preços altos aumentando a produção, eles farão isso, e, eventualmente, os preços cairão para níveis normais.

Ganhos de menor custo em commodities

p Como as empresas são tomadoras de preços nas indústrias de commodities, as empresas que ganham aqui são as que produzem com o menor custo. Eles geram o maior lucro por unidade, e mesmo se o preço da mercadoria cair, eles ainda poderão existir enquanto o mercado estiver aberto.

p Em geral, as empresas mais precárias são as que produzem a custos elevados. Se os preços caírem, eles não serão capazes de produzir com lucro e não podem lucrar mais porque são tomadores de preços. Portanto, eles podem, eventualmente, ir à falência se a indústria não mudar logo.

p Claro, se você está negociando o preço da própria mercadoria, você pode ser ambivalente sobre qualquer produtor individual, embora se o suprimento ficar offline, pode ajudar a elevar os preços.

Os picos de preços costumam durar pouco

p Com o tempo, os preços das commodities tenderão a se mover em direção a um preço de equilíbrio que corresponda à demanda e à oferta. Mas, no curto prazo, os preços das commodities são voláteis, e eles tenderão a ultrapassar esse preço de equilíbrio tanto no lado positivo quanto no negativo. Portanto, os mercados muitas vezes corrigem excessivamente, à medida que os produtores correm para corrigir a falta de oferta, mas ficam para recuperar o investimento e acabam ficando muito tempo e empurrando o preço da commodity abaixo de um nível sustentável.

p Portanto, os aumentos de preços e até mesmo quedas massivas costumam durar pouco. Os picos colocam fornecedores marginais online, enquanto as quedas posteriores abalam os fornecedores marginais.

5 maneiras de investir em commodities

p Se eles querem investir dinheiro em commodities, investidores e comerciantes podem comprar os produtos sozinhos, contratos futuros, empresas que os produzem e até ETFs.

1. Futuros

p Comprar commodities no mercado futuro pode ser o método mais conhecido de investir nelas, mesmo que não seja a maneira mais fácil de fazer isso. Futuros são de alto risco, forma de alta recompensa para especular sobre uma determinada mercadoria, e é isso que atrai alguns traders hardcore para o espaço.

p Os futuros permitem que você coloque relativamente pouco dinheiro para abrir um contrato, e você pode usar o poder de alavancagem para ganhar (ou perder) uma fortuna rapidamente. Contanto que o comércio siga seu caminho, você nem terá que colocar mais no contrato, tornando-se uma forma econômica de especular.

p Riscos: As coisas estão bem, desde que o comércio siga seu caminho, mas se a negociação se mover contra você (abaixo de sua margem de manutenção), você terá que continuar adicionando dinheiro para mantê-lo aberto. Portanto, você pode ganhar muito dinheiro rapidamente - essa é a sorte para os traders - embora possa perdê-lo tão rapidamente.

2. Produtos físicos

p Também é possível possuir as mercadorias físicas diretamente, embora alguns - porcos, gado e petróleo vêm à mente - você provavelmente não vai querer possuir diretamente. Em vez de, commodities como metais preciosos são populares para aqueles que querem realmente possuir os metais e ter uma proteção contra a inflação.

p Você pode comprar ouro de várias maneiras, inclusive por meio de revendedores online ou lojas de penhores, ou você pode comprar moedas de ouro e prata pelo seu valor em barras. Você deve ter cuidado para não chegar perto do preço à vista nas compras e evitar pagar pelo valor do colecionador nas moedas.

p Riscos: O maior risco de possuir metais preciosos diretamente é que eles podem ser roubados, então você vai querer ter certeza de que qualquer coisa substancial está totalmente protegida. Seu investimento também pode ser prejudicado se você precisar vender com pressa, especialmente para um revendedor. Pode ser difícil obter o valor total de mercado de seus metais preciosos ou moedas, então você pode ter que se contentar com o que pode acertar no momento.

3. ETFs de commodities físicas

p Se você deseja exposição direta a commodities físicas sem o incômodo de realmente possuir as mercadorias ou negociar no mercado de futuros, você tem a opção de investir neles por meio de ETFs.

p Os ETFs fornecem uma maneira conveniente de assumir uma posição em uma commodity ou em um grupo delas.

p Por exemplo, você pode comprar um ETF que possui ouro, petróleo ou mesmo uma combinação de commodities. Portanto, você pode obter exposição “pura” a uma commodity junto com a simplicidade de um ETF.

p O grande benefício aqui é que você obtém exposição direta aos preços de commodities e com base no mercado, portanto, é provável que você obtenha o melhor preço por seus ativos quando chegar a hora de vendê-los.

p Riscos: Os ETFs oferecem exposição aos preços das commodities, que pode ser muito volátil, ainda mais do que os preços das ações. E uma vez que a mercadoria em si não gera fluxo de caixa, seu retorno ideal é o retorno da mercadoria menos o preço do próprio fundo. E esses ETFs permitem que você evite o maior risco de possuir commodities físicas, o perigo de roubo, bem como potencialmente o custo de armazená-los, dependendo da mercadoria.

4. Estoque de produtores de commodities

p Se você não quiser possuir mercadorias físicas (talvez porque elas não produzem fluxo de caixa inerentemente), você pode optar por produtores de commodities e ainda estar em posição de ganhar quando os preços das commodities subirem.

p Os acionistas podem se beneficiar de duas maneiras com os produtores. Primeiro, se o preço da mercadoria subir, a empresa subjacente geralmente vê seu lucro aumentar. Segundo, o mineiro pode aumentar a produção ao longo do tempo para aumentar o lucro. Portanto, você tem duas maneiras de fazer as commodities trabalharem para você.

p Riscos: Os produtores de commodities costumam ser investimentos arriscados. As indústrias de commodities estão sujeitas a ciclos de alta e baixa, e as empresas exigem muito capital. Comprar ações individuais requer muito trabalho e análise, e investir em algumas ações é mais arriscado do que comprar um grupo diversificado de ações. Então, se você for por esse caminho, você vai querer entender cuidadosamente a empresa e o setor.

5. ETFs de produtores de commodities

p Uma forma de obter exposição diversificada aos produtores de commodities é comprar um ETF que possua um portfólio deles. Você obterá os benefícios da diversificação e pode ser capaz de obter exposição focada aos produtores de uma mercadoria específica. Por exemplo, você poderia comprar um ETF mineiro de ouro, e aproveitar os benefícios dos produtores com fluxo de caixa e apostar no aumento do preço do ouro, também.

p Riscos: Se o seu ETF está focado em uma mercadoria específica, como produtores de petróleo, você é diversificado, mas estreitamente. Isso é, você não está superexposto a uma única empresa, mas se o preço do petróleo cair, este tipo de diversificação não o protegerá tanto quanto a ampla diversificação. Mas esse é o outro lado da tentativa de obter exposição “pura” aos produtores de uma mercadoria específica.

Por que as commodities são um investimento popular

p Se as commodities não produzem fluxo de caixa e os picos de preços costumam ter vida curta, o que exatamente os investidores e comerciantes acham interessante sobre eles? Aqui estão alguns dos principais motivos pelos quais eles são tão populares:

  • Proteção contra inflação. As commodities podem oferecer proteção contra a inflação ao seu portfólio, já que os preços de tais “ativos tangíveis” podem aumentar com o tempo como a inflação.
  • Baixa correlação com outros ativos. Os preços das commodities costumam se movimentar por motivos muito diferentes dos da economia em geral e dependem de fatores específicos de cada commodity. Portanto, seu desempenho está menos correlacionado com ações e títulos. Como as commodities são menos correlacionadas com outras classes de ativos, eles podem ser usados ​​como uma forma de diversificar um portfólio, reduzindo o risco e suavizando os retornos.
  • Proteja-se contra outros investimentos. Possuir uma mercadoria pode reduzir os riscos em seus outros investimentos. Por exemplo, se você possui uma empresa como uma companhia aérea que pode estar fortemente exposta ao preço do petróleo e diminuiria se o petróleo subisse, você pode possuir petróleo diretamente e ajudar a compensar o risco do portfólio.

Resultado

p Investir em commodities pode adicionar alguma diversificação ao seu portfólio, embora muitos - talvez a maioria - carteiras possam fazê-lo com segurança, sem exposição extra, se já estiverem amplamente diversificados. Ainda, se você deseja negociar commodities, você tem muitas maneiras de entrar no jogo, mas certifique-se de compreender os riscos e recompensas de cada abordagem. E lembre-se de que os picos de preços costumam durar pouco, portanto, as commodities podem não ser grandes investimentos de compra e manutenção.