O que é lucro por ação (EPS)?

EPS significa lucro por ação, e é a maneira mais fácil para os investidores avaliarem rapidamente quanto uma empresa está ganhando em relação ao preço de suas ações.

EPS oferece aos investidores uma maneira padronizada de determinar o lucro de uma empresa e avaliar o quão caro é o estoque. Aqui está o que você precisa saber sobre EPS.

Como calcular EPS

O EPS é um dos cálculos financeiros mais simples de se fazer. Veja como determinar o EPS de uma empresa:

1. Encontre os ganhos relatados de uma empresa. Este número está em seus arquivos trimestrais ou anuais (Formulários 10-Q ou 10-K) com a SEC ou em um comunicado à imprensa sobre ganhos.
2. Em seguida, divida pelas ações da empresa em circulação, que também pode ser encontrada nos arquivos e, às vezes, em comunicados à imprensa sobre ganhos.

Então, EPS =lucro / ações em circulação. O número resultante é normalmente arredondado para duas casas decimais.

Ao localizar o valor dos ganhos de uma empresa, é importante ter certeza de que você está olhando para o lucro líquido, ou lucro líquido. Este é o valor do lucro após todas as despesas e impostos terem sido contabilizados. Muitas empresas relatam números de ganhos ajustados que excluem certos custos reais.

Vamos fazer um cálculo. O lucro da Empresa A no ano passado foi de US $ 10 milhões. Possui 20 milhões de ações em circulação. Portanto, seu EPS é $ 0,50, ou $ 10 milhões dividido por 20 milhões.

Na vida real, os números são menos redondos do que isso, e seu corretor e muitos sites financeiros, como o Yahoo Finance, farão o cálculo para você.

O que significa EPS

Se você já ouviu a mídia financeira, eles costumam discutir o relatório de ganhos de uma empresa em termos de EPS, em vez do nível absoluto dos lucros de uma empresa.

Por exemplo, um repórter pode dizer, “A Microsoft ganhou $ 2,17 no último trimestre” ou “A Apple superou as expectativas de lucro em 5 centavos”. O repórter está explicando os resultados em termos de lucro por ação, lucro não absoluto. Em outras palavras, A Microsoft não ganhou literalmente meros US $ 2,17, nem a Apple excedeu as estimativas dos analistas por um mero níquel.

Então, por que se referir aos ganhos dessa forma? Por pelo menos dois motivos:

• Primeiro, usar EPS torna muito mais fácil discutir as finanças de uma empresa de uma forma compreensível. Em vez de falar sobre o lucro de US $ 5,3 bilhões da Apple, é mais fácil lidar com um valor por ação. Mais, Os analistas de Wall Street estimam seus ganhos usando EPS.
• Segundo, EPS fornece um atalho para determinar como o mercado está avaliando uma empresa. Isso é, se a Microsoft relatar ganhos anuais de $ 5 por ação e suas ações forem de $ 100 por ação, a relação preço-lucro das ações (P / L) é 20. Os investidores não precisam calcular a capitalização de mercado da empresa e depois dividir por seus ganhos para chegar ao P / L, e, em vez disso, precisa apenas do EPS e do preço das ações.

O EPS por si só não diz muito. Diz a você apenas o lucro por ação relatado da empresa em um período específico, geralmente em um determinado ano. Portanto, uma empresa com baixo EPS e outra com alto EPS podem ser bons investimentos. Em vez de, para determinar se um determinado número de EPS é bom, os investidores devem fazer perguntas que contextualizem o EPS:

• Em que direção o EPS está se movendo? Superior, diminuir, plano?
• Quanto a EPS espera movimentar nos próximos um ou dois anos?
• Quanto investimento foi necessário para a empresa gerar os ganhos?
• A empresa está fazendo alguma coisa para mudar o cálculo, como aumentar as ações (talvez por meio da concessão de ações e opções aos executivos)?
• A empresa está reduzindo a contagem de ações de alguma forma, por exemplo, recomprando suas próprias ações?

Não se esqueça de que há duas metades na equação do EPS - a metade dos lucros e a metade das ações - e as empresas podem tomar medidas que afetam ambas. Você vai querer examinar o que está acontecendo em ambos os lados.

Resultado

Encontrar o EPS de uma empresa é o primeiro passo para avaliá-lo, mas os investidores precisam considerar muitos outros fatores ao determinar se devem investir em uma ação. Aqui estão 8 diretrizes que você deve seguir quando começar a investir.