ETFFIN Finance >> Finanças pessoais curso >  >> Gestão financeira >> investir

O que é negociação de cotação de volatilidade?

A negociação de cotações de volatilidade é uma forma de investimento que se concentra na volatilidade que se estima que um título terá no futuro. Ao contrário de um investimento normal, a negociação de cotação de volatilidade não considera o preço ou valor intrínseco. Valor intrínseco O valor intrínseco de um negócio (ou qualquer título de investimento) é o valor presente de todos os fluxos de caixa futuros esperados, descontados à taxa de desconto apropriada. Ao contrário das formas relativas de avaliação que olham para empresas comparáveis, a avaliação intrínseca considera apenas o valor inerente de um negócio por si só. do investimento; em vez de, analisa a probabilidade de volatilidade. Em outras palavras, se é provável que o valor do contrato aumente ou diminua de preço ao longo do tempo com base na volatilidade.

Para prefaciar, A negociação de cotações de volatilidade é muito avançada e normalmente usada apenas por traders altamente experientes. São necessários cálculos matemáticos complexos e vasto conhecimento do mercado para usar a estratégia com sucesso.

Resumo

  • A negociação de cotações de volatilidade toma decisões de investimento com base na volatilidade de um valor mobiliário ou mercado específico.
  • A volatilidade pode ser usada em mercados de opções com base na volatilidade prevista do contrato. A estratégia de negociação de cotação de volatilidade é uma alternativa aos estilos de negociação gerais que usam o preço de compra e venda para encontrar os investimentos ideais.
  • Geralmente, A negociação de cotações de volatilidade é considerada mais avançada e usada apenas por traders experientes.

Breve Visão Geral das Opções

Uma opção é muito diferente de apenas comprar ou vender ações. Ao comprar uma opção, você está essencialmente comprando um contrato. A opção / contrato transmite ao seu proprietário o direito de comprar / vender o ativo subjacente Ativo subjacente Ativo subjacente é um termo de investimento que se refere ao ativo financeiro real ou título em que se baseia um derivado financeiro. Assim, a um preço preferencial (preço de exercício) ou data; Contudo, eles não são obrigados a isso.

  • Uma opção de compra pode ser usada para comprar um título a um preço específico e dentro de um período de tempo específico.
  • Uma opção de vendaA opção de venda é um contrato de opção que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, vender o título subjacente a um preço especificado (também conhecido como preço de exercício) antes ou em uma data de vencimento predeterminada. É um dos dois principais tipos de opções, o outro tipo é uma opção de compra. pode ser usado para vender um título a um preço específico e dentro de um período de tempo específico.

Eles são derivados financeiros com base no valor de segurança subjacente. Uma opção de compra e uma opção de venda incluem um comprador de baixa e um comprador de alta em ambos os lados da transação. O comprador sempre pagará um prêmio para receber o contrato na esperança de um retorno positivo. Embora as opções possam ter retornos muito positivos, ainda é importante analisar cuidadosamente seus riscos.

Compreendendo a negociação de cotações de volatilidade

Na maioria das vezes, os investidores considerarão como o preço atual de uma ação corresponde ao seu valor intrínseco ou ao custo futuro estimado da ação. Se parece ser caro ou subestimado, os comerciantes terão uma oportunidade de arbitragem da qual podem tirar proveito.

Contudo, na negociação de cotações de volatilidade, os traders estão mais focados na volatilidade de um título ao longo de um período e no que sua volatilidade deve ser no futuro. Neste estilo de negociação, a volatilidade é geralmente a principal base de estatísticas para as negociações.

As opções terão um valor mais alto se o título subjacente tiver alta volatilidade. As oscilações maiores tornarão o ativo mais desejável nesta estratégia e mais provável de estar “dentro do dinheiro” (ITM). In-the-money refere-se a uma opção com um preço de exercício Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um título subjacente, dependendo disso, é visto como lucrativo em relação ao valor mobiliário e ao preço de mercado geral. Duas oportunidades favoráveis ​​de ITM incluem:

  • Uma opção de venda quando o preço de exercício está acima do preço de mercado
  • Uma opção de compra quando o preço de exercício está abaixo do preço de mercado

Na negociação de volatilidade, os investidores aproveitarão as oportunidades de arbitragem acima e inserirão a volatilidade em seus cálculos. Os corretores da bolsa que acreditam que a volatilidade de uma ação é baixa podem vender uma opção em busca de lucros com a venda. Por outro lado, se um trader pensa que a volatilidade de uma ação é alta, eles podem comprar a opção. Ambos os cenários podem ser considerados oportunidades de arbitragem usando estratégias de negociação de volatilidade.

Com isso dito, é essencial ter em mente que sempre haverá outros fatores a serem considerados antes de fazer uma negociação. Não é aconselhável investir apenas com base em um índice ou estratégia; em vez de, o investidor deve observar muitas estratégias de negociação ou índices financeiros para encontrar os investimentos ideais.

O que é volatilidade?

A volatilidade vem da medida estatística para abordar a variação do preço de um título ou de mercado. A volatilidade está intimamente relacionada ao risco; portanto, usualmente, quanto maior a volatilidade, quanto maior o risco daquele título individual ou índice de mercado. Existem muitas maneiras de medir a volatilidade, alguns dos quais incluem coeficientes beta, faixa verdadeira média (ATR), e desvios ou variações padrão.

Para explicar melhor, o valor de um título seria considerado volátil se seu preço pudesse mudar drasticamente em um curto período de tempo. O que é considerado "drástico" pode variar de setor para setor, mas um mercado volátil é geralmente qualquer coisa acima de 1% de spread em 24 horas. A volatilidade é apresentada como uma porcentagem e mostra a dispersão do retorno ao longo de um período de tempo.

Exemplo de negociação de cotação de volatilidade

Tim é um investidor que busca tirar proveito de uma oportunidade de arbitragem por meio da negociação de cotações de volatilidade. Ele analisa o mercado e tem interesse em comprar uma opção de compra daqui a seis meses. Após seus cálculos, ele acha que a volatilidade de um título é de pouco mais de 19%, que ele acha que é drasticamente baixo.

Se a volatilidade implícita for baixa, Tim pode estar um tanto confiante de que a volatilidade aumentará no futuro e acredita que é uma boa oportunidade de investimento. Ele decide ir em frente e comprar a opção de compra.

John é bastante avesso ao risco, então ele usa a estratégia comprar e manter. Nesta estratégia, o título é mantido na esperança de que o título subjacente cresça em valor acima do preço de exercício quando ele exercer a opção com lucro.

Mais recursos

A CFI é a fornecedora oficial da Página do Programa Global Markets &Securities Analyst (CMSA) ™ - CMSA Inscreva-se no programa CMSA® da CFI e torne-se um Analista de Mercado de Capitais e Valores Mobiliários certificado. Avance sua carreira com nossos programas e cursos de certificação. programa de certificação, projetado para ajudar qualquer pessoa a se tornar um analista financeiro de classe mundial. Para continuar avançando em sua carreira, os recursos CFI adicionais abaixo serão úteis:

  • Intervalo verdadeiro médio (ATR) Intervalo verdadeiro médio O intervalo verdadeiro médio (ATR) é um indicador de volatilidade de preço que mostra a variação de preço médio dos ativos em um determinado período de tempo.
  • Coeficiente betaCoeficiente beta O coeficiente beta é uma medida de sensibilidade ou correlação de um título ou carteira de investimentos aos movimentos do mercado geral.
  • Volatilidade implícita (IV) Volatilidade implícita (IV) A volatilidade implícita - ou simplesmente IV - usa o preço de uma opção para calcular o que o mercado está dizendo sobre a volatilidade futura do
  • Seis habilidades essenciais de traders masterSeis habilidades essenciais de traders masterSó sobre qualquer um pode se tornar um trader, mas para ser um dos grandes negociantes é preciso mais do que capital de investimento e um terno de três peças. Lembre-se:há um mar de indivíduos que procuram se juntar às fileiras dos comerciantes mestres e trazer para casa o tipo de dinheiro que vem com esse título.