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O que é propagação vertical?

O spread vertical é uma estratégia de negociação que envolve a negociação de duas opções ao mesmo tempo. É o spread de opções mais básico. Uma combinação de uma opção longa e uma opção curta em diferentes preços de exercício Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um título subjacente, dependendo, embora com as mesmas datas de vencimento ou vencimento, são executados, e o comércio é chamado coletivamente de spread vertical.

Spread vertical na negociação de opções

As opções podem ser vendidas para coletar prêmios de tempo porque se uma opção estiver fora do dinheiro na data de vencimento Data de vencimento (derivativos) A data de vencimento se refere à data em que as opções ou contratos futuros expiram. É o último dia de validade do contrato de derivativos., torna-se inútil. Estar out of the money significa que o preço da ação permanece abaixo do limite máximo que é definido pelo especulador.

Por exemplo, se as ações da Empresa X estiverem sendo negociadas a $ 930 por ação, e o trader pretende apostar que o preço de mercado da ação em nenhuma circunstância ultrapassará US $ 100 por ação, que é chamado de preço de entrada. Um trader pode vender uma opção de compra de exercício de $ 100 por $ 3, e se a opção permanecer sem dinheiro até a data de vencimento, então, eles conseguirão manter todo o recibo de crédito no valor de $ 300 como lucro.

Contudo, o risco aqui é indefinido, pois o preço da ação pode muito bem disparar além de US $ 0 por ação. O requisito de capital para vender a opção também pode ser muito grande.

Exemplo Prático

No exemplo acima, além de vender uma chamada de greve de $ 100 por $ 3, eles também podem comprar uma chamada de greve de $ 105 por $ 1,20, que é o golpe curto. Existem três cenários possíveis que podem surgir, Incluindo:

1. O preço da ação permanece abaixo de $ 100 na data de vencimento

A venda de opções de compra de $ 100 resultará em um lucro de $ 300, enquanto a compra de opções de compra de $ 105 resultará em uma perda de $ 130. O lucro líquido do spread vertical, como um todo, torna-se $ 180.

2. O preço da ação torna-se $ 130 por ação na data de vencimento

A opção acaba com $ 30 no dinheiro, o que significa que ultrapassa o preço de entrada em 30 unidades. A venda de opções de compra de $ 100 resultará em $ 2, 700 perdas. Contudo, a longa chamada, ou seja, Chamada de greve de $ 105 por $ 1,20 equivale a 25 unidades em dinheiro, o que resulta em um lucro de $ 2, 380

A perda líquida do spread vertical é limitada a $ 320. A perda permanecerá a mesma a qualquer preço de ação acima de $ 105.

3. O preço da ação fica na faixa de US $ 100 a US $ 105

Em tal situação, a chamada de greve de $ 100 permanecerá no dinheiro. Por exemplo, se o preço da ação fosse $ 101, isso resulta em um lucro de $ 1. Por outro lado, a chamada de greve de $ 105 estará fora do dinheiro e se tornará inútil. Isso significa que haverá um lucro ou prejuízo de $ 0. O lucro líquido se tornará $ 1.

O ponto de equilíbrio O ponto de equilíbrio (BEP) Ponto de equilíbrio (BEP) é um termo contábil que se refere à situação em que as receitas e despesas de uma empresa eram iguais dentro de um período contábil específico. Isso significa que não houve lucro líquido ou prejuízo líquido para a empresa - ela "empatou". BEP também pode se referir às receitas que são necessárias para serem alcançadas a fim de compensar as despesas incorridas para a chamada de greve é ​​a soma do preço de entrada ($ 100) e a greve curta ($ 1,80), ou seja, $ 101,80. Portanto, o trader terá lucro por qualquer preço de ação abaixo do ponto de equilíbrio, e uma perda por qualquer preço de ação abaixo de $ 101,80.

Vantagens da Estratégia de Spread Vertical

  • Ele permite ao negociante vender prêmios de tempo negociando um spread vertical em vez de vender uma opção a descoberto. Também lhes permite limitar o risco total e usar pouco capital.
  • Ao vender um spread vertical, o lucro máximo é simplesmente o preço líquido pelo qual o spread é vendido. A perda máxima, que também é a exigência de capital para o comércio, é a diferença entre a largura da batida, e o preço de entrada.

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