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O que é um Fundo de Capital de Risco?

p Um fundo de capital de risco é um tipo de fundo de investimento que investe em empresas iniciantes que oferecem um alto potencial de retorno, mas também apresentam um alto grau de risco. O fundo é administrado por uma empresa de capital de risco, e os investidores são geralmente instituições ou indivíduos de alto patrimônio líquido Indivíduo de alto patrimônio líquido (HNWI) Um indivíduo de alto patrimônio líquido (HNWI) refere-se a um indivíduo com um patrimônio líquido de no mínimo $ 1, 000, 000 em ativos altamente líquidos, como dinheiro e dinheiro. Abaixo está uma visão geral básica de uma estrutura típica de fundo de capital de risco:

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O que é uma empresa de capital de risco?

p Uma empresa de capital de risco desempenha um papel duplo no fundo, atuando como investidor e gestor de fundos. Como investidor, eles geralmente colocam 1% -2% de seu próprio dinheiro, o que demonstra a outros investidores que eles estão comprometidos com o sucesso do fundo.

p Como gestor do fundo, eles são responsáveis ​​por identificar oportunidades de investimento, modelos de negócios inovadores, ou tecnologias, e aqueles com potencial para gerar altos retornos sobre o investimento. Retorno sobre o investimento (ROI) O retorno sobre o investimento (ROI) é uma medida de desempenho usada para avaliar o retorno de um investimento ou comparar a eficiência de diferentes investimentos. para o fundo.

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Funções em uma empresa de capital de risco

p As funções típicas em uma empresa de capital de risco incluem:

  1. Parceiros Gerais :Responsável por todas as decisões de investimento do fundo e normalmente aplicar seu capital no fundo.
  2. Venture Partners :Obtêm oportunidades de investimento e são pagos com base nas negociações que fecham
  3. Diretores :Nível médio, posição focada no investimento. Com experiência em banco de investimento ou outra experiência relativa à estratégia de investimento do fundo
  4. Associados :Equipe júnior com alguma experiência em banco de investimento ou consultoria de gestão
  5. Empreendedor Residente :Especialistas do setor que são contratados como assessores ou consultores para a empresa de capital de risco temporariamente, muitas vezes para ajudar com a devida diligência ou lançando novas idéias de inicialização.
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Compensação de empresa de capital de risco

p As empresas de capital de risco são pagas por meio de dois fluxos de receita:taxas de administração e juros transportados.

p Taxas de gestão são um pagamento anual feito pelos investidores à empresa de capital de risco para cobrir suas despesas operacionais. A taxa geralmente fica em torno de 2%.

p Juros carregados é um incentivo de desempenho pago à empresa de capital de risco sempre que o fundo obtém um lucro, e normalmente é cerca de 20% da distribuição de lucro total. O montante é então distribuído entre os funcionários da empresa de capital de risco, com a maioria indo para os sócios gerais.

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Tipos de fundos de capital de risco

p Os fundos de capital de risco geralmente se concentram em um setor, segmento de mercado, estágio de financiamento, geografia, ou alguma combinação de cada um. Por exemplo, um fundo só pode investir em empresas de biotecnologia dos EUA ou em empresas em estágio inicial em vários setores. Em última análise, a decisão recairá sobre onde a empresa de capital de risco tem mais experiência e quais áreas são mais atraentes nas atuais condições de mercado.

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O ciclo de vida de um fundo de capital de risco

p Os fundos começam com um período de levantamento de capital em que a empresa de capital de risco procura investidores para o novo fundo. Dependendo da reputação da empresa, condições de mercado, e estratégia de fundos, o processo pode levar meses ou até anos. Assim que o valor de financiamento desejado for alcançado, o fundo está fechado a novos investidores.

p Depois, a empresa de capital de risco inicia um período de investimento de três a cinco anos, durante o qual o gestor do fundo aloca o capital a empresas de investimento e constrói a carteira. O foco muda para o gerenciamento do portfólio e o fornecimento dos recursos necessários às firmas de investimento para aumentar as chances de uma saída lucrativa.

p O ciclo de vida total de um fundo de capital de risco dura cerca de sete a dez anos, começando no momento em que o fundo é fechado e terminando quando todas as negociações são fechadas, e quaisquer lucros são redistribuídos aos investidores.

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Geração de Retorno e Estratégias de Saída

p Ao contrário de títulos que rendem juros ou ações que pagam dividendos, os retornos dos investimentos de capital de risco só podem ser gerados quando uma posição é encerrada. As três maneiras mais comuns de sair são:

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1. Venda direta de ações

p O fundo vende sua participação na empresa de investimento para outro investidor ou vende suas ações de volta para a própria empresa de investimento.

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2. Aquisição

p Em uma aquisição, outra companhia, geralmente um grande, compra a empresa de investimento e, ao fazer isso, compra o fundo de capital de risco.

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3. Oferta Pública Inicial (IPO)

p Em uma oferta pública inicial (IPO), a empresa de investimento abre o capital, e o fundo de capital de risco vende suas ações no processo.

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Riscos de Investimento

p Embora os retornos dos fundos de capital de risco possam ser lucrativos, existe um risco significativo envolvido em cada investimento. A maioria das startups falham e podem resultar em perdas substanciais para o fundo - potencialmente, uma perda total. Quanto mais cedo for o estágio de investimento, quanto mais risco está envolvido, menos maduro, negócios ou tecnologias não comprovados são mais propensos ao fracasso.

p DiversificationDiversificationDiversification é uma técnica de alocar recursos de portfólio ou capital para uma variedade de investimentos. O objetivo da diversificação é mitigar as perdas é a chave para gerenciar o risco geral dos investimentos de capital de risco. Em vez de se concentrar em um ou dois investimentos, as empresas de capital de risco costumam investir em vários negócios para distribuir seus riscos.

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Recursos adicionais

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