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O que é a margem de variação?

O termo margem de variação refere-se ao pagamento de margem feito por um membro de compensação a uma câmara de compensação com base nos movimentos de preços de contratos de futuros Contratos de futuros Um contrato de futuros é um acordo para comprar ou vender um ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. Também é conhecido como derivado porque os contratos futuros derivam seu valor de um ativo subjacente. Os investidores podem adquirir o direito de comprar ou vender o ativo subjacente em uma data posterior por um preço predeterminado. detidas pelos membros da câmara de compensação.

Os membros de compensação são obrigados a pagar margens de variação no dia-a-dia ou intradiário, a fim de reduzir a exposição ao risco das posições de alto risco das câmaras de compensação. Assim, a cobrança de margem de variação de seus membros permite que a câmara de compensação mantenha a exposição geral ao risco em níveis adequados, de modo que os pagamentos ordenados para todos os negociadores sejam facilitados.

A margem de variação é usada para elevar a entrada de capital de uma conta de margem até o nível de margem predeterminado. É conhecida como margem de manutençãoMargem de manutenção A margem de manutenção é o montante total de capital que deve permanecer em uma conta de investimento para manter uma posição de investimento ou negociação e evitar um fator importante a ser considerado no cálculo da margem de variação. O montante é geralmente menor do que a margem inicial necessária para fazer negócios. Deve ser sustentado por fundos líquidos para que possa ser usado como garantia em caso de perdas futuras. Ele garante o bom funcionamento dessa câmara de compensação.

A margem de variação depende de vários fatores, como o tipo de ativo, condições prevalecentes de mercado, e movimentos de preços esperados. O pagamento da margem de variação é considerada necessária uma vez que os fundos em uma conta de negociação caiam abaixo da margem de manutenção. A chamada de fundos adicionais é conhecida como chamada de margemChamada de margem Uma chamada de margem ocorre quando o valor de uma conta de margem cai abaixo do requisito de margem de manutenção da conta. Uma chamada de margem é uma demanda de uma corretora.

Resumo

  • A margem de variação refere-se ao pagamento de margem efetuado por um membro de compensação a uma câmara de compensação com base nos movimentos de preços de contratos futuros mantidos pelos membros de compensação.
  • A margem de variação depende de vários fatores, como o tipo de ativo, condições prevalecentes de mercado, e movimentos de preços esperados.
  • Quando uma corretora precisa que seu investidor contribua com fundos adicionais para sua conta de negociação, a fim de cumprir os critérios mínimos de valor de margem, uma chamada de margem é feita.

O que são membros de compensação e câmaras de compensação?

Um membro de compensação é uma corretora que atende aos seguintes critérios:deve ser membro de qualquer organização autorregulatória Organização autorregulatória (SRO) Uma organização autorreguladora ou SRO é uma organização formada para regulamentar certas profissões ou setores. Eles geralmente são não governamentais, e deve possuir um ou mais membros em qualquer grande bolsa de valores dos Estados Unidos. Um corretor de futuros seria um exemplo de membro de compensação.

Uma câmara de compensação é uma organização intermediária que garante que ambas as partes de uma transação, ou seja, o comprador e o vendedor, honrar as obrigações de um contrato. Uma câmara de compensação pode atuar como terceiro em contratos de futuros e contratos de opções, e realizar várias funções, como compensação de negociações, acertando contas de negociação, relatórios de dados comerciais, coleta de dinheiro de margem, e regulamentar a entrega de instrumentos recém-adquiridos.

Exemplo de margem de variação

Considere uma situação em que um trader adquire um contrato de futuros. No contrato, a margem inicial, que é o capital mínimo necessário para executar uma negociação, é $ 5, 000. A margem de manutenção pode ser $ 4, 000. Isso significa que se o saldo total da conta cair para $ 4, 000, o trader é obrigado a aumentar a conta de volta para $ 5, 000. É porque o valor do buffer na conta do trader foi reduzido a um nível inaceitável.

A diferença entre a margem inicial e a margem de manutenção, ou seja, $ 1, 000, é a margem de variação. Assim, a margem de variação é a quantidade de fundos necessária para garantir que a conta atinja um nível mínimo para garantir negociações futuras.

O que é uma chamada de margem?

Quando uma corretora precisa que seu investidor contribua com fundos adicionais para sua conta de negociação, a fim de cumprir os critérios mínimos de valor de margem, uma chamada de margem é feita. Usualmente, a necessidade de uma chamada de margem surge quando o saldo patrimonial da conta cai abaixo do valor mínimo exigido, como quando uma conta perde dinheiro ou assume posições adicionais.

Caso os investidores não consigam atender à chamada de margem, o corretor deve reduzir o risco a um nível aceitável ou vender parte dos títulos da conta.

Regras relativas à margem de variação

De acordo com a Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA) Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA) A Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA) atua como uma organização autorregulatória para empresas de valores mobiliários que operam nos Estados Unidos., a margem de manutenção deve ser fixada em 25% ou mais no caso de estoques. Outras corretoras podem manter mínimos mais elevados após considerar o grau de risco e o investidor envolvido.

Uma transferência de margem de variação abaixo de um certo valor não é necessária. O valor é denominado valor mínimo de transferência (MTA). De acordo com os regulamentos da União Europeia (UE), o valor é 500, 000 euros.

Por exemplo, Considere uma situação em que um negociante compra 100 ações por $ 50 cada. O corretor define a margem inicial para a compra em 50%. Isso significa que o corretor deve manter um fundo de $ 2, 500 (50% de 100 * 50) em todos os momentos.

Suponha que a margem de manutenção seja de $ 2, 000. Se o preço da ação cair para $ 30 cada, então o $ 2, 000 reduz o saldo para $ 500, que é $ 1, 500 menos do que a margem de manutenção. O novo valor da margem inicial torna-se $ 1, 500 (50% de 100 * 30). Isso significa que uma chamada de margem de $ 1, 000 seria necessário para completar a conta para o novo nível de margem.

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