O que é prazo até o vencimento?

O prazo até o vencimento é a vida restante de um título ou outro tipo de instrumento de dívida. A duração varia entre o momento em que o título é emitido até sua data de vencimento, quando o emissor é obrigado a resgatar o título e pagar o valor de face do título ao portador do título.

Durante a vida do vínculo, o emissor é obrigado a fazer pagamentos de cupons; com base no valor de face do título. a uma percentagem fixa acordada na data de emissão. O tempo de maturidade pode ser de curto ou longo prazo, e cada duração vem com taxas de juros variáveis. Os títulos com prazo de vencimento mais longo oferecem uma taxa de juros mais elevada do que os títulos de curto prazo cujo prazo de vencimento é inferior a cinco anos.

Categorias de títulos com base em termos de vencimento

Os títulos podem ser agrupados em curto prazo, obrigações intermediárias ou de longo prazo.

1. Títulos de curto prazo

Uma obrigação de curto prazo é uma obrigação com um prazo de vencimento entre 1 a 5 anos. Títulos de curto prazo podem ser emitidos por qualquer entidade, como corporações com grau de investimento, instituições governamentais, e empresas com classificação abaixo do grau de investimentoNotação de crédito Uma classificação de crédito é uma opinião de uma agência de crédito específica em relação à capacidade e disposição de uma entidade (governo, o negócio, ou individual) para cumprir suas obrigações financeiras na íntegra e dentro dos prazos estabelecidos. Uma classificação de crédito também significa a probabilidade de um devedor entrar em default. Eles são preferidos pelos detentores de títulos que buscam preservar seu capital, uma vez que tendem a se manter melhor quando as condições de mercado são desfavoráveis. Os títulos de curto prazo são altamente líquidos; os investidores podem acessar seu capital com facilidade em comparação com um título de longo prazo que tende a prender os investidores por um longo período.

2. Títulos intermediários

Os títulos intermediários têm um prazo de vencimento de 5 a 10 anos, e eles pagam retornos mais elevados do que títulos de curto prazo, mas inferior aos títulos de longo prazo. Os títulos intermediários são preferidos por investidores com maior tolerância ao risco e que esperam obter rendimentos mais elevados no vencimento. No lado negativo, os títulos com prazo de vencimento mais longo são mais afetados pelas flutuações de preços do que os títulos com prazo de vencimento curto.

3. Títulos de longo prazo

Os títulos de longo prazo têm um prazo de vencimento entre 10 e 30 anos. Esses títulos geralmente pagam uma taxa de juros mais alta; geralmente expressa como uma porcentagem do principal. do que títulos de curto prazo e intermediários. Os emissores de títulos estão dispostos a pagar uma taxa de juros mais alta pelos títulos em troca de bloqueá-los por um período mais longo. Usualmente, o prazo de vencimento para títulos de longo prazo pode ser fixo, ou pode ser alterado durante a vida do título se o contrato de título incluir uma opção de venda, ligar, ou disposição de conversão.

Os títulos de longo prazo são preferidos por investidores que buscam maximizar seus retornos no longo prazo. No lado negativo, os títulos carecem da flexibilidade oferecida pelos títulos de curto prazo. Significa que, se as taxas de juros aumentarem, o valor do título diminuirá em proporção semelhante. Também, os emissores de títulos com outros títulos em aberto com vencimentos mais curtos podem deixar de cumprir suas obrigações.

O que acontece quando os títulos atingem a maturidade

Se você possui títulos em seu portfólio, é importante saber quando eles expiram e quanto tempo resta até a data de vencimento. Usualmente, após a expiração de um vínculo, o titular do título é obrigado a devolver o certificado do título à entidade emissora, que é o Governo Federal ou uma empresa.

O emissor pagará então o preço de emissão original ou o valor de face do título ao detentor do título. Se o emissor não fez pagamentos periódicos de juros antes da data de vencimento, os detentores de títulos esperam receber o pagamento do principal mais todos os pagamentos de juros acumulados desde a emissão do título.

Os detentores de títulos também são obrigados a pagar impostos sobre quaisquer ganhos de capitalRendimento de ganhos de capitalRendimento de ganhos de capital (CGY) é a valorização do preço de um investimento ou título expresso como uma porcentagem. Como o cálculo do rendimento de ganho de capital envolve o preço de mercado de um título ao longo do tempo, pode ser usado para analisar a flutuação do preço de mercado de um título. Veja o cálculo e o exemplo do título que eles possuem. Tipicamente, títulos do tesouro e títulos municipais podem ser isentos de impostos federais e locais, e seus detentores não serão obrigados a pagar tais impostos. Outros títulos estão sujeitos a tributação dependendo das leis tributárias existentes em um país.

Por exemplo, se você comprou um $ 1, 000 títulos com um desconto de $ 950, você obterá um ganho de capital de $ 50. O ganho de capital deve ser declarado em suas declarações fiscais anuais. Se for uma perda de capital, pode ajudar a reduzir os impostos devidos às autoridades fiscais.

Risco e rendimento de títulos com diferentes prazos de vencimento

Os investidores podem escolher entre títulos de curto prazo, ligações intermediárias, e títulos de longo prazo na busca de instrumentos de renda fixa. Sua escolha de investimento é influenciada por sua tolerância ao risco, prazo, e objetivos. Tipicamente, títulos de curto prazo vêm com baixo risco e baixos rendimentos. Eles são preferidos por investidores cuja principal prioridade é a segurança de seus investimentos. Isso significa que eles estão dispostos a sacrificar rendimentos mais elevados oferecidos por títulos de médio e longo prazo para obter maior estabilidade e baixo risco.

Por outro lado, títulos de longo prazo fornecem rendimentos mais elevados e vêm com maior risco. Títulos de longo prazo bloqueiam os fundos do investidor por um período mais longo, o que permite mais tempo para que as taxas de juros influenciem o preço do título. Os investidores com maior tolerância ao risco bloqueariam voluntariamente seu dinheiro por um longo período em troca de rendimentos mais elevados. Contudo, títulos de longo prazo são mais voláteis do que outros tipos de títulos. Isso significa que eles podem não ser adequados para investidores que buscam recuperar seu investimento em três anos ou menos.

Recursos adicionais

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• Ratings de Bond Ratings de Bond Os ratings de bônus são representações da qualidade de crédito de títulos corporativos ou governamentais. As classificações são publicadas por agências de classificação de crédito e fornecem avaliações da força financeira de um emissor de títulos e capacidade de reembolsar o principal e os juros do título de acordo com o contrato.
• Effective DurationEffective DurationA duração efetiva é a sensibilidade do preço de um título em relação à curva de rendimento de referência. Uma maneira de avaliar o risco de um título é estimar o
• Termos de títulos de renda fixaTermos de títulos de renda fixaDefinições para os termos mais comuns de títulos e renda fixa. Anuidade, perpetuidade, taxa de cupom, covariância, rendimento atual, valor nominal, rendimento até o vencimento. etc.
• Par ValuePar ValuePar Value é o valor nominal ou nominal de um título, ou estoque, ou cupom conforme indicado em um título ou certificado de ações. É um valor estático