ETFFIN Finance >> Finanças pessoais curso >  >> Gestão financeira >> investir

O que são opções sintéticas?

As opções sintéticas são portfólios ou trading Trading &InvestingCFI's trading &investidores guias são projetados como recursos de auto-estudo para aprender a negociar em seu próprio ritmo. Navegue por centenas de artigos sobre negociação, investimentos e tópicos importantes para analistas financeiros saberem. Aprenda sobre classes de ativos, preço de títulos, risco e retorno, ações e mercados de ações, ETFs, impulso, posições técnicas que detêm uma série de títulos. Segurança. Um título é um instrumento financeiro, normalmente, qualquer ativo financeiro que possa ser negociado. A natureza do que pode e não pode ser chamado de título geralmente depende da jurisdição na qual os ativos estão sendo negociados. que quando tomados juntos, emular outra posição. A recompensa do emulado, posição sintética e a posição real deve, em teoria, ser idêntico. Se os preços desses dois não forem idênticos, uma arbitrageArbitrageArbitrage é a estratégia de aproveitar as diferenças de preços em diferentes mercados para o mesmo ativo. Para que aconteça, deve haver uma situação de pelo menos dois ativos equivalentes com preços diferentes. Em essência, arbitragem é uma situação em que um comerciante pode lucrar com a oportunidade que existiria no mercado. A avaliação de opções sintéticas pode ser usada para determinar qual deve ser o preço de um título. Na prática, os traders costumam criar posições sintéticas para ajustar as posições existentes.

Resumo rápido de pontos

  • Uma opção sintética é uma posição de negociação que detém uma série de títulos que, quando considerados em conjunto, emular outra posição
  • As posições sintéticas básicas incluem:ações longas sintéticas, ações curtas sintéticas, chamadas longas sintéticas, chamadas curtas sintéticas, colocações longas sintéticas, e colocações curtas sintéticas
  • As posições sintéticas podem ser usadas para alterar uma posição existente, reduzir o número de transações necessárias para mudar uma posição, e identificar erros de precificação de opções no mercado

Quais são alguns tipos de opções sintéticas?

É possível recriar posições de opção para praticamente qualquer opção usando opções de chamada. Opção de chamada Uma opção de chamada, comumente referido como uma "chamada, "é uma forma de contrato de derivativos que dá ao comprador da opção de compra o direito, mas não a obrigação, comprar uma ação ou outro instrumento financeiro a um preço específico - o preço de exercício da opção - dentro de um período de tempo especificado., opções de venda Opção de venda Uma opção de venda é um contrato de opção que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, vender o título subjacente a um preço especificado (também conhecido como preço de exercício) antes ou em uma data de vencimento predeterminada. É um dos dois principais tipos de opções, o outro tipo é uma opção de compra., e o ativo subjacente. As posições sintéticas básicas incluem:ações longas sintéticas, ações curtas sintéticas, chamadas longas sintéticas, chamadas curtas sintéticas, colocações longas sintéticas, e colocações curtas sintéticas. Os gráficos a seguir mostram como essas posições sintéticas podem ser criadas usando o ativo subjacente, e optionsOptions:Calls and PutsAn option é um contrato derivado que dá ao seu titular o direito, mas não a obrigação, comprar ou vender um ativo em certa data a um preço especificado. com o ativo subjacente.

Estoque Longo Sintético Nº 1

Os comerciantes criarão uma posição de estoque longa sintética entrando em uma posição longa. Posições longas e curtas. Em investimentos, As posições compradas e vendidas representam apostas direcionais dos investidores de que um título irá subir (quando comprado) ou cair (quando vendido). Na negociação de ativos, um investidor pode assumir dois tipos de posições:longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (operar comprado), ou vendê-lo (operar vendido). em uma opção de compra e uma posição curta; Posições compridas e vendidas; em investimentos, As posições compradas e vendidas representam apostas direcionais dos investidores de que um título irá subir (quando comprado) ou cair (quando vendido). Na negociação de ativos, um investidor pode assumir dois tipos de posições:longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (operar comprado), ou vendê-lo (operar vendido). em uma opção de venda. O gráfico abaixo mostra como o payoff de uma opção de compra comprada e vendida é igual a uma posição longa de estoque.

# 2 Short Stock Sintético

Em vez de operar a descoberto diretamente em uma ação, um investidor pode criar uma posição curta sintética entrando em uma posição curta na opção de compra e uma posição longa na opção de venda. O gráfico a seguir mostra como este portfólio é igual a vendas a descoberto Posições longas e curtas; em investimentos, As posições compradas e vendidas representam apostas direcionais dos investidores de que um título irá subir (quando comprado) ou cair (quando vendido). Na negociação de ativos, um investidor pode assumir dois tipos de posições:longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (operar comprado), ou vendê-lo (operar vendido). o estoque subjacente.

# 3 chamada longa sintética

A posição de chamada longa sintética; Opção de chamada A opção de chamada, comumente referido como uma "chamada, "é uma forma de contrato de derivativos que dá ao comprador da opção de compra o direito, mas não a obrigação, comprar uma ação ou outro instrumento financeiro a um preço específico - o preço de exercício da opção - dentro de um período de tempo especificado. é criado mantendo o estoque subjacente e entrando em uma posição de venda longa. Opção de venda Uma opção de venda é um contrato de opção que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, vender o título subjacente a um preço especificado (também conhecido como preço de exercício) antes ou em uma data de vencimento predeterminada. É um dos dois principais tipos de opções, o outro tipo sendo uma opção de compra. Abaixo mostra que o ganho de manter a chamada sintética é igual a entrar em uma posição de compra longa.

# 4 Chamada curta sintética

Uma posição de compra curta sintética é criada pela venda a descoberto Posições longas e curtas Em investimentos, As posições compradas e vendidas representam apostas direcionais dos investidores de que um título irá subir (quando comprado) ou cair (quando vendido). Na negociação de ativos, um investidor pode assumir dois tipos de posições:longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (operar comprado), ou vendê-lo (operar vendido). O estoque, e entrar em uma posição curta na opção de venda. O gráfico abaixo mostra como essas duas transações são iguais a entrar em uma posição curta de compra.

# 5 Long Put Sintético

A posição long put sintética é criada vendendo a descoberto as ações subjacentes, e entrar em uma posição longa na opção de compra. O gráfico abaixo mostra que essas duas posições equivalem a manter uma posição longa de opção de venda.

# 6 Sintético Short Put

A posição de venda curta sintética é criada mantendo o estoque subjacente e entrando em uma posição curta na opção de compra. A seguir mostra que o payoff dessas duas posições será igual a uma posição vendida na opção de venda.

Para que são utilizadas as opções sintéticas?

As opções sintéticas podem ser usadas por vários motivos. Um dos motivos pelos quais um investidorInvestidor Um investidor é um indivíduo que coloca dinheiro em uma entidade, como uma empresa, para obter retorno financeiro. O principal objetivo de qualquer investidor é minimizar o risco e entrar em uma posição sintética é alterar uma posição já existente quando as expectativas mudam. Isso pode permitir que uma posição seja alterada sem fechar a posição pré-existente. Por exemplo, se você já tem uma posição longa; posições compradas e vendidas; em investimentos, As posições compradas e vendidas representam apostas direcionais dos investidores de que um título irá subir (quando comprado) ou cair (quando vendido). Na negociação de ativos, um investidor pode assumir dois tipos de posições:longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (operar comprado), ou vendê-lo (operar vendido). em um estoque, e você está preocupado com o risco de queda; Risco nas finanças, risco é a probabilidade de que os resultados reais sejam diferentes dos resultados esperados. No Capital Asset Pricing Model (CAPM), o risco é definido como a volatilidade dos retornos. O conceito de “risco e retorno” é que os ativos mais arriscados devem ter retornos esperados mais altos para compensar os investidores pela maior volatilidade e risco aumentado., você pode entrar em uma posição de opção de compra sintética comprando uma opção de venda.

Ao criar a chamada sintética, você ainda pode manter o estoque subjacente. Isso pode ser importante se houver outras considerações, como a necessidade de manter a propriedade da empresa.

O uso de posições sintéticas também pode reduzir o número de transações que você precisa fazer, para mudar sua posição. Por exemplo, pegue a situação acima de mudar uma posição comprada em ações para uma posição de compra sintética. Opção de compra Uma opção de compra, comumente referido como uma "chamada, "é uma forma de contrato de derivativos que dá ao comprador da opção de compra o direito, mas não a obrigação, comprar uma ação ou outro instrumento financeiro a um preço específico - o preço de exercício da opção - dentro de um período de tempo especificado. ao comprar uma opção de vendaA opção de venda Uma opção de venda é um contrato de opção que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, vender o título subjacente a um preço especificado (também conhecido como preço de exercício) antes ou em uma data de vencimento predeterminada. É um dos dois principais tipos de opções, o outro tipo é uma opção de compra. Se você fosse um negociante e quisesse mudar sua posição de uma posição longa para uma posição de compra sem o uso de uma posição sintética, você teria que vender a ação e comprar a opção de compra. Isso usa duas transações em vez de apenas comprar a opção de venda.

Usar menos transações pode ser importante para estratégias de negociação eficientes. Cada transação geralmente tem um custo, portanto, faz sentido querer reduzir o número de transações sempre que possível.

Outra razão pela qual as opções sintéticas podem ser usadas é empregar arbitrageArbitrageArbitrage é a estratégia de aproveitar as diferenças de preço em diferentes mercados para o mesmo ativo. Para que aconteça, deve haver uma situação de pelo menos dois ativos equivalentes com preços diferentes. Em essência, arbitragem é uma situação em que um comerciante pode lucrar com as estratégias de negociação. Se você puder identificar uma posição sintética cujo preço está incorreto com a posição real, então há uma oportunidade de lucrar; Lucro Lucro é o valor restante depois que as despesas de uma empresa foram pagas. Ele pode ser encontrado na demonstração do resultado. Se o valor que resta. Por exemplo, se uma opção de compra custar mais do que a opção de compra sintética, você pode vender a opção de compra e comprar a opção de compra sintética e o profitProfitProfit é o valor restante após o pagamento das despesas da empresa. Ele pode ser encontrado na demonstração do resultado. Se o valor que resta.

Recursos adicionais

Obrigado por ler o artigo do CFI sobre opções sintéticas. Se você gostaria de aprender sobre conceitos relacionados, verifique outros recursos do CFI:

  • Short CoveringShort CoveringShort cobrindo, também chamado de "comprar para cobrir", refere-se à compra de títulos por um investidor para fechar uma posição vendida no mercado de ações. O processo está intimamente relacionado à venda a descoberto. Na verdade, a cobertura curta é parte da venda a descoberto
  • Estratégias de negociação direcionaisEstratégias de negociação direcionaisEstratégias de opções direcionais são negociações que apostam no movimento de alta ou baixa do mercado. Por exemplo, se um investidor acredita que o mercado está crescendo,
  • Estratégia de opção de colar Estratégia de opção de colar Uma estratégia de opção de colar limita tanto as perdas quanto os ganhos. A posição é criada com o estoque subjacente, uma colocação protetora, e uma chamada coberta.
  • Opção GreeksOption GreeksOption Gregos são medidas financeiras da sensibilidade do preço de uma opção aos seus parâmetros determinantes subjacentes, como a volatilidade ou o preço do ativo subjacente. Os gregos são utilizados na análise de um portfólio de opções e na análise de sensibilidade de uma opção