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O que é um Stock Exchange-Traded Fund (ETF)?

Um fundo negociado em bolsa (ETF) é um produto de investimento listado que captura uma cesta de ativos que geralmente acompanha o desempenho de um índice de ações popular. Assim como acontece com um ativo financeiro, um ETF é um fundo que é negociado a um preço determinado pelo mercado e permite que um investidor negocie ações com base no desempenho de uma carteira inteira.

Um ETF compartilha características semelhantes com fundos mútuos, e seus preços mudam ao longo do dia, dependendo da demanda e da oferta. Os ETFs são registrados como um fundo de investimento unitário ou empresa de investimento aberto, de acordo com as diretrizes prescritas pela Lei de Sociedades de Investimento de 1940.

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) Comissão de Valores Mobiliários (SEC) A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, ou SEC, é uma agência independente do governo federal dos Estados Unidos, responsável por implementar as leis de títulos federais e propor regras de títulos. Também é responsável por manter a indústria de valores mobiliários e as bolsas de valores e opções, supervisionando as operações de ETFs. Os fundos negociados em bolsa estão se tornando cada vez mais os produtos financeiros preferidos de diferentes tipos de investidores. Ao refletir o desempenho de mercado de um índice popular, como o S&P 500, um ETF fornece um retorno proporcional ao índice. Apresenta riscos menores para o investidor porque os ativos agrupados são muito diversificados.

Resumo

  • Um fundo negociado em bolsa de valores (ETF) é um investimento em uma carteira de várias classes de ações com a maioria das características de investimento e negociação semelhantes às de um fundo mútuo e ações ordinárias, respectivamente.
  • Os preços e a liquidez dos ETFs mudam ao longo do dia, ao contrário dos fundos mútuos, cujo valor patrimonial líquido é determinado no final de cada dia de negociação.
  • Os ETFs oferecem vários benefícios aos investidores em termos de transferência, baixo custo, redução de impostos, acesso a várias partes do mercado, e propriedade de um pool de fundos para investimento.

Origem dos fundos negociados na bolsa de valores (ETFs)

A história dos ETFs pode ser rastreada até o conceito de negociação de portfólio ou negociação de programa da década de 1980. A negociação de portfólio inicial permitiu que os investidores negociassem ações dos principais índices usando uma única ordem de negociação.

Muitas vezes, uma carteira consistia em todas as ações do S&P 500. Um pouco depois, os contratos futuros do índice S&P 500 foram introduzidos na Chicago Mercantile Exchange, e eles prepararam o terreno para carteiras negociadas e ações futuras. A premissa de tal desenvolvimento era atrair investidores institucionais por meio de uma carteira de negociação e mercados futuros atraentes. Os investidores individuais e institucionais precisavam de um produto de portfólio regulado pela SEC.

No início da década de 1990, O SPY foi lançado na American Stock Exchange (AMEX) como o primeiro ETF a oferecer acesso negociado em bolsa ao principal índice do mercado. Contudo, a segunda introdução do ETF em 1995 tornou os ETFs produtos financeiros isolados até 1996, quando o World Equity Benchmark Shares (WEBS) surgiu sob a gestão do Barclays Global Investors. Os produtos de investimento cresceram rapidamente para se tornar uma parte importante da negociação de ETF, e agora abrangem várias estratégias de negociação e classes de ativos. A classe de ativos da classe Asset é um grupo de veículos de investimento semelhantes. Eles são normalmente negociados nos mesmos mercados financeiros e sujeitos às mesmas regras e regulamentos.

Composição de ETFs

Os ETFs iniciais foram projetados para acompanhar o desempenho de índices de ações específicos nos EUA. No entanto, o novo e predominante tipo de ETFs busca alcançar uma estratégia de investimento particular. Os ETFs modernos são obrigados a revelar informações sobre sua listagem anterior ao início de um dia de negociação para facilitar a avaliação.

Um recurso que mantém os ETFs alinhados ao valor justo é que eles podem ser criados e resgatados no final de cada dia de negociação. Eles são híbridos no sentido de que combinam fundos mútuos e os recursos de negociação intradiária dos fundos fechados. No entanto, Os ETFs só podem ser adquiridos e compartilhados por investidores de varejo em transações de mercado, em vez de vender diretamente ações individuais.

Para comprar ações de um ETF, um investidor reúne e deposita uma carteira potencial de títulos e dinheiro com o fundo, após o qual as ações são dadas em troca. O investidor fica então livre para vender ações aos formadores de mercado, investidores institucionais, ou investidores individuais em um mercado secundário.

Tipos de ETFs

Os dois tipos de ETFs são baseado em índice e ETFs gerenciados ativamente . ETFs baseados em índices investem especificamente em títulos componentes do índice, enquanto o último busca alcançar uma estratégia de investimento declarada. Os ETFs baseados em índices são projetados para rastrear setores específicos do mercado, ao contrário dos ETFs gerenciados ativamente, que podem ser comprados ou vendidos diariamente sem considerar a conformidade com o índice.

Benefícios do uso de ETFs como veículos de investimento

Os ETFs oferecem amplas vantagens aos investidores em comparação com outros veículos de investimento, Incluindo:

1. Acesso a várias áreas de mercado a um custo extraordinariamente baixo

A indústria de ETF representava 12% do mercado de ações de US $ 35,5 trilhões em junho de 2020. Devido à sua baixa taxa de despesa Taxa de despesa Uma taxa de despesa é uma taxa cobrada por uma empresa de investimento para administrar os fundos dos acionistas. Empresas de investimento, como fundos mútuos, muitas vezes incorrem em várias despesas operacionais ao administrar fundos de investidores, e cobram uma pequena porcentagem sobre os fundos administrados para cobrir as despesas., Os ETFs expõem os investidores a amplas áreas de mercado a um custo extraordinariamente baixo. Para investidores que operam no varejo, Os ETFs são mais baratos em comparação com os fundos mútuos indexados.

2. Oportunidade de construir novos portfólios

Outro benefício fundamental dos ETFs são as novas oportunidades de construção de portfólio. Os investidores podem possuir uma ampla gama de novas classes de ativos para fins de investimento, uma oportunidade que era difícil e cara antes, exceto para investidores de base institucional. Os ETFs também estão sujeitos a regulamentos de transparência. Ao divulgar seu portfólio diariamente, Os ETFs permitem que os investidores saibam se sua carteira é administrada de acordo com o objetivo de investimento declarado.

3. Eficiência tributária

A eficiência fiscal é outro benefício importante dos ETFs. Seus baixos retornos após os impostos poupam os investidores do ônus do imposto sobre ganhos de capital.

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