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O que é vender para abrir?

Vender para abrir é uma ordem de negociação de opções e se refere ao início de uma posição de opção vendida escrevendo ou vendendo um contrato de opções. Quando um indivíduo vende para abrir, ele / ela está iniciando uma posição vendida em opções. É útil pensar em uma venda a ser aberta como "abrir um contrato de opções por escrito ou venda".

Compreendendo Vender para Abrir

Um contrato de opções é definido como um acordo entre duas partes para uma transação potencial do ativo subjacente do contrato de opções a um preço predeterminado (o preço de exercício Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de compra ou venda uma segurança subjacente, dependendo de) em ou antes de uma data de expiração. Os dois tipos de opções são opções de compra e opções de venda.

Dois Tipos de Opções

Para cada tipo de contrato de opções, uma festa é longa, e uma festa é curta:

1. Opção de Compra

A parte com uma posição longa COMPRA a opção de compra e acredita que o preço do ativo subjacente aumentará. Um prêmio é pago pelo direito de comprar o ativo subjacente Ativo subjacente Ativo subjacente é um termo de investimento que se refere ao ativo financeiro real ou título em que um derivado financeiro se baseia. Assim, a um preço predeterminado (o preço de exercício) em ou antes de uma data de vencimento.

A parte que tem uma posição curta VENDE a opção de compra e acredita que o preço do ativo subjacente diminuirá. Como tal, essa parte está abrindo um contrato de opções vendendo (vender para abrir) a oportunidade de comprar o ativo subjacente a um preço predeterminado na data de vencimento de um prêmio ou antes dela.

2. Opção de venda

A parte com uma posição longa COMPRA a opção de venda e acredita que o preço do ativo subjacente diminuirá. Um prêmio é pago pelo direito de vender o ativo subjacente a um preço predeterminado (o preço de exercício) em ou antes de uma data de vencimento. Data de vencimento (derivativos) A data de vencimento se refere à data em que as opções ou contratos futuros vencem. É o último dia de vigência do contrato de derivativos.

A parte com uma posição curta VENDE a opção de venda e acredita que o preço do ativo subjacente aumentará. Como tal, essa parte está abrindo um contrato de opções vendendo (vender para abrir) a oportunidade de vender o ativo subjacente a um preço predeterminado na data de vencimento de um prêmio ou antes dela.

O gráfico a seguir ilustra venda para abrir:

Opção Premium de Vender para Abrir

Quando uma parte vende para abrir um contrato de opções, um prêmio é recebido. O prêmio reflete o preço de mercado atual do contrato de opções. O prêmio das opções é uma combinação de dois fatores - valor extrínseco e valor intrínseco.

O valor extrínseco é baseado em (1) valor do tempo - o tempo restante até que o contrato de opção expire, e (2) volatilidade implícitaVolatilidade implícita (IV) Volatilidade implícita - ou simplesmente IV - usa o preço de uma opção para calcular o que o mercado está dizendo sobre a volatilidade futura do - o montante que o ativo subjacente pode movimentar.

  • Quanto mais tempo até que um contrato de opções expire, quanto maior o valor do tempo e o valor extrínseco resultante . Quanto maior o tempo de maturidade, quanto maior a probabilidade de que o ativo subjacente ultrapasse o preço de exercício.
  • Quanto mais volátil for o ativo subjacente de um contrato de opções, quanto maior o valor extrínseco . Novamente, é porque aumenta a probabilidade de que o ativo-objeto ultrapasse o preço de exercício.

O valor intrínseco reflete o quanto o contrato de opções está "in the money".

  • Uma opção de compra tem valor intrínseco quando o preço do ativo subjacente está acima do preço de exercício.
  • Uma opção de venda tem valor intrínseco quando o preço do ativo subjacente está abaixo do preço de exercício.

Exemplo de venda para abrir e prêmio de opção

Pergunta :Tim acha que o preço das ações da Empresa A diminuirá em um futuro próximo. Que tipo de contrato de opções e tipo de ordem de negociação seria apropriado para lucrar com essa especulação?

Responder :Tim deve iniciar uma venda para abrir a ordem de negociação das opções de compra da Empresa A.

Pergunta :Uma opção de compra vem com um preço de exercício de $ 50. O ativo subjacente tem um preço de $ 45. Contudo, o prêmio atualmente é de $ 5. De onde vem o prêmio?

Responder :Para uma opção de compra, se o preço do ativo subjacente estiver abaixo do preço de exercício, não há valor intrínseco. O prêmio da opção vem inteiramente de valor extrínseco, nomeadamente, valor do tempo e volatilidade implícita.

Principais vantagens

  • Vender para abrir refere-se a iniciar uma posição vendida em opções.
  • O prêmio gerado da venda para a abertura é baseado em valores intrínsecos e extrínsecos.
  • Quando um investidor vende para abrir uma opção de compra, ele / ela acredita que o valor do ativo subjacente diminuirá. Por outro lado, quando um investidor vende para abrir uma opção de venda, ele / ela acredita que o valor do ativo subjacente aumentará.

Recursos adicionais

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  • At the Money (ATM) At the Money (ATM) At the money (ATM) descreve uma situação em que o preço de exercício de uma opção é igual ao preço de mercado atual do ativo subjacente. É um conceito de
  • Valor intrínseco; valor intrínseco; o valor intrínseco de um negócio (ou qualquer título de investimento) é o valor presente de todos os fluxos de caixa futuros esperados, descontados à taxa de desconto apropriada. Ao contrário das formas relativas de avaliação que olham para empresas comparáveis, a avaliação intrínseca considera apenas o valor inerente de um negócio por si só.
  • Opções:opções de compra e venda:opção de compra e venda Uma opção é um contrato derivativo que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, comprar ou vender um ativo em certa data a um preço especificado.
  • Posições longas e curtas Posições longas e curtas Em investimentos, As posições compradas e vendidas representam apostas direcionais dos investidores de que um título irá subir (quando comprado) ou cair (quando vendido). Na negociação de ativos, um investidor pode assumir dois tipos de posições:longas e curtas. Um investidor pode comprar um ativo (operar comprado), ou vendê-lo (operar vendido).