O que é vender para fechar?

Vender para fechar é uma ordem de negociação de opções e se refere ao fechamento (venda) de uma posição longa em um contrato de opções mas não a obrigação, comprar ou vender um ativo em uma determinada data a um preço especificado.

Compreendendo a venda para fechar

Um longo contrato de opções vem com três resultados:

1. O contrato de opções expira sem valor.

Em opções de longa chamada, ocorre quando o preço do ativo subjacente expira abaixo do preço de exercício Preço de exercício O preço de exercício é o preço pelo qual o titular da opção pode exercer a opção de comprar ou vender um título subjacente, dependendo.

Em opções de venda longa, ocorre quando o preço do ativo subjacente expira acima do preço de exercício.

2. O contrato de opções é exercido.

• Em opções de longa chamada, ocorre quando o preço do ativo subjacente está acima do preço de exercício e a opção é exercida.
• Em opções de venda longa, ocorre quando o preço do ativo subjacente está abaixo do preço de exercício e a opção é exercida.

3. O contrato de opções é vendido (venda para fechamento) no mercado antes do vencimento.

Quando um investidor vende para fechar um contrato de opções, ele está vendendo o contrato para outro participante do mercado. Dependendo do valor do contrato no momento da execução, uma ordem de venda para fechar pode gerar lucro ou perda para o investidor.

Exemplo de venda para fechar

Pergunta :Tim atualmente detém um longo prazo de opções de compra de estilo europeu Opção europeiaA opção europeia é um tipo de contrato de opções em que o comprador ou vendedor só pode executar a opção na data de vencimento do contrato de ações da Apple avaliadas em $ 1, 000. O contrato expira em um mês. Tim gostaria de obter lucro com o contrato, mas devido ao contrato de opções de compra ser de estilo europeu, só pode ser exercido na data de vencimento. Que sugestão você daria ao Tim para que ele lucrasse com o contrato de opções?

Responder :Tim poderia vender para fechar o contrato longo de opções de compra no mercado. Ao fazer isso, ele está vendendo o contrato para outra parte e é capaz de realizar um lucro (com algum desconto) imediatamente.

Vender para fechar ou exercer um contrato de opções?

Dado um contrato de opções dentro do dinheiro, uma dúvida comum é se devemos exercer o contrato de opções ou vender para fechar.

Na realidade, a maioria dos negociadores de opções prefere vender um contrato de opções dentro do dinheiro do que exercê-lo. As principais razões são:

• Para evitar comissões extras envolvidas na compra do ativo subjacente e subsequente venda no mercado aberto.
• Para evitar o risco de derramamento, que é definido como receber um preço diferente do esperado pela venda de uma ação no mercado aberto. É provável que o derramamento ocorra quando o ativo subjacente tem alta volatilidade e baixo volume.
• Para reter valor extrínseco no contrato de opções. O exercício do contrato de opções geraria apenas o valor intrínseco para o titular do contrato, enquanto a venda do contrato de opções geraria o valor extrínseco e intrínseco.

Os dois principais fatores que afetam o valor extrínsecoValor extrínseco O valor extrínseco de uma opção é calculado pela diferença entre o preço de mercado de uma opção e seu preço intrínseco. estão:

• Tempo para expirar :Uma opção com maior prazo de vencimento viria com maior valor extrínseco.
• Volatilidade implícita :Uma opção cujo ativo subjacente é mais volátil assumiria um valor extrínseco maior.

Principais vantagens

• Vender para fechar refere-se ao fechamento de uma posição longa em um contrato de opções.
• Existem três resultados com um contrato de opções comprado:(1) expira sem valor, (2) é exercido, e (3) é vendido.
• A maioria dos detentores de opções opta por vender um contrato de opções comprado em vez de exercê-lo. É para (1) evitar comissões extras, (2) evitar o risco de derramamento, e (3) reter valor extrínseco.

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